เงินเฟ้อกดดันทองคำ: XAUUSD อาจลดลงต่ำกว่า 4,000 อีกครั้ง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นทำให้สินทรัพย์สกุลดอลลาร์น่าสนใจกว่าทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ปัจจุบันราคาอยู่ที่ 4,059 USD อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์สำหรับ 11 พฤศจิกายน 2026

แนวโน้ม XAUUSD: ประเด็นสำคัญ

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดไว้ 0.3% ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับคาดการณ์ 0.2%
• โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 90%
• คาดการณ์ XAUUSD สำหรับ 11 พฤศจิกายน 2026: 3,800

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันอย่างหนักหลังการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ เหตุการณ์สำคัญคือการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคเดือนตุลาคม ดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดไว้ 0.3% ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับคาดการณ์ 0.2% แม้เงินเฟ้อทั่วไปจะชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับเดือนกันยายน แต่ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงอยู่ ตลาดตอบสนองด้วยการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และราคาทองคำที่ลดลง

การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคตของเฟดสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อโลหะมีค่า หลังการประกาศ CPI ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินได้สะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมไว้ในราคาเกือบทั้งหมดแล้ว ขณะเดียวกันก็เพิ่มความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินที่มากกว่านั้น ความคาดหวังดังกล่าวกดดันทองคำ เพราะอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยหนุนทองคำในระยะยาวยังคงอยู่ ตามข้อมูลของ World Gold Council ธนาคารกลางซื้อทองคำ 321 ตันในไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 42% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ยอดซื้อรวมในเก้าเดือนแรกอยู่ที่ 675 ตัน กระแสเงินลงทุนเข้าสู่ ETF ที่มีทองคำหนุนหลังยังช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า โดยปริมาณการถือครองเพิ่มขึ้น 211 ตันในไตรมาส 3

การคาดการณ์ XAUUSD สำหรับวันที่ 11 พฤศจิกายน 2026 เป็นขาลง

มุมมองทางเทคนิค

XAUUSD กำลังมุ่งหน้าสู่ขอบล่างของกรอบไซด์เวย์อีกครั้ง บนกราฟ D1 แนวต้านอยู่ที่ 4,145 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 3,895 บนกราฟ H4 แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 4,010 และแนวต้านตรงกับระดับบนกราฟ D1 ราคาอาจก่อตัวเป็นแนวโน้มขาลงหากทะลุต่ำกว่า 3,895 การคาดการณ์ XAUUSD วันนี้ชี้ว่าราคาอาจลดลงต่อ โดยมีเป้าหมายที่ 3,800

สถานการณ์หลักจะถูกยกเลิกหากราคายืนเหนือแนวรับ 4,010 ได้ สัญญาณดังกล่าวจะบ่งชี้ว่าการปรับขึ้นสู่ 4,145 เร่งตัวขึ้น

ภาพรวม XAUUSD

• สินทรัพย์: XAUUSD
• กรอบเวลา: D1 (Intraday)
• แนวโน้ม: ขาลง
• แนวต้านสำคัญ: 4,145
• แนวรับสำคัญ: 3,895

สถานการณ์การเทรด XAUUSD สำหรับวันนี้

ราคาที่ทะลุต่ำกว่าแนวรับระยะสั้นและยืนต่ำกว่า 4,010.00 ได้ในเวลาต่อมาจะยืนยันการปรับฐานและสร้างเงื่อนไขสำหรับการเปิดสถานะขาย

ปัจจัยความเสี่ยง

ความเสี่ยงหลักต่อสถานการณ์ขาลงคือความเป็นไปได้ที่ความคาดหวังของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตของเฟดจะเปลี่ยนไป แม้ข้อมูลเงินเฟ้อจะแข็งแกร่ง แต่ตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอลงในระยะต่อไปอาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงและดอลลาร์อ่อนค่าลง โดยเฉพาะการเผยแพร่ข้อมูล PPI วันที่ 13 พฤศจิกายน อาจส่งผลอย่างมากต่อความคาดหวังของตลาด

สรุป

ปัจจัยพื้นฐานส่วนใหญ่เอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และกดดันราคาทองคำ เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เป็นปัจจัยที่เอื้อให้ XAUUSD ปรับฐานลงต่อ

คัดสรรโดยบรรณาธิการ

คาดการณ์ EURUSD ปี 2026–2027: การวิเคราะห์ทางเทคนิค ระดับราคา และแนวโน้ม

แนวโน้ม EURUSD ปี 2026 และ 2027: ระดับสำคัญบนกราฟรายวัน 3 สถานการณ์การเทรด และความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างเฟดกับ ECB ที่เป็นแรงขับเคลื่อนคู่สกุลเงินนี้

คาดการณ์ทองคำ (XAUUSD) ปี 2026: การวิเคราะห์ทางเทคนิค ระดับราคา และแนวโน้ม

ทองคำอาจซื้อขายที่ระดับใดในปี 2026: ระดับสำคัญ 3 สถานการณ์การเทรดพร้อมเงื่อนไขเข้าเทรด และคาดการณ์จาก J.P. Morgan, Deutsche Bank และ Goldman Sachs

เปิดบัญชี