การคาดการณ์หุ้น Palantir: ธุรกิจเติบโตอย่างก้าวกระโดด — แนวโน้มหุ้น PLTR ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

Palantir รายงานหนึ่งในผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ รายได้เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐเติบโต 149% เราวิเคราะห์แนวโน้มหุ้น PLTR และโอกาสของบริษัทในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) รายงานผล Q2 2026 ที่แข็งแกร่ง ยืนยันว่าธุรกิจยังคงเร่งตัว รายได้เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบรายปีเป็น 1.94 พันล้าน USD แรงขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นกลุ่มเชิงพาณิชย์ในสหรัฐซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 149% ขณะเดียวกัน รายได้จากธุรกิจภาครัฐในสหรัฐเพิ่มขึ้น 90% ทำให้บริษัทคงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในสองกลุ่มหลัก

การเติบโตของรายได้มาพร้อมกับความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเป็น 85% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ GAAP แตะ 47% ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีอีกครั้ง โดยคาดรายได้ 8.15–8.16 พันล้าน USD โดยรวม ผลลัพธ์แสดงว่า Palantir ยังคงขยายแพลตฟอร์ม AIP ขยายธุรกิจเชิงพาณิชย์ และปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานไปพร้อมกัน

บทความนี้ศึกษาบริษัท Palantir Technologies Inc. อธิบายโครงสร้างรายได้ ทบทวนผลประกอบการรายไตรมาส นำเสนอการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ PLTR การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สำหรับหุ้น Palantir ในปี 2026 วิเคราะห์การเคลื่อนไหวของหุ้น PLTR ผ่านการวิเคราะห์ทางเทคนิค และนำเสนอการคาดการณ์หุ้น Palantir Technologies สำหรับครึ่งหลังของปี 2026

เกี่ยวกับ Palantir Technologies Inc.

Palantir Technologies ก่อตั้งในปี 2003 โดย Peter Thiel, Alexander Karp, Joseph Lonsdale, Stephen Cohen และ Nathan Gеttings บริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเมื่อ 30 กันยายน 2020 ภายใต้สัญลักษณ์ PLTR

Palantir เชี่ยวชาญในการพัฒนาโปรแกรมวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ ได้แก่ Gotham สำหรับหน่วยงานความมั่นคงและข่าวกรอง; Foundry สำหรับภาคองค์กร; และ Apollo สำหรับการปรับใช้ซอฟต์แวร์ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีให้ลูกค้าภาครัฐและเอกชน ใช้บริหารจัดการและวิเคราะห์ข้อมูลโดยเน้นความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัย

รายงานไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ของ Palantir Technologies Inc.

Palantir Technologies เผยแพร่ข้อมูลไตรมาส 3 ปี 2024 เมื่อ 4 พฤศจิกายน 2024 ประเด็นสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Revenue: 726.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+30%)
• Net income: 149.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+103%)
• Earnings per share: 0.06 ดอลลาร์สหรัฐ (+100%)

รายได้ตามเซ็กเมนต์และภูมิภาค:

• US: 498.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+45%)
• UK: 69.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
• Other countries: 157.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+21%)
• Government: 408.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+33%)
• Commercial revenue: 317.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+27%)
• US government revenue: 319.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+39%)
• US commercial Revenue: 179.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+34%)

รายงานแสดงว่ารัฐบาลสหรัฐยังคงเป็นแหล่งรายได้หลักของ Palantir โดยคิดเป็นเกือบครึ่งของรายได้รวม บริษัทคาดการณ์รายได้ 767.0–771.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน Q4 2024 เพิ่มขึ้น 5–6% จากไตรมาสก่อนหน้า

รายงานไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ของ Palantir Technologies, Inc.

เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2025 Palantir Technologies Inc. เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน Q4 2024 ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 827.5 ล้าน USD (+36%)
• กำไรสุทธิ: 76.9 ล้าน USD (-21%)
• กำไรต่อหุ้น: 0.03 USD (-25%)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 372.5 ล้าน USD (+31%)
• รายได้ภาครัฐในสหรัฐ: 343.0 ล้าน USD (+45%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐ: 214.0 ล้าน USD (+64%)

Alex Karp ซีอีโอของ Palantir กล่าวว่า ผล Q4 2024 ที่แข็งแกร่งยืนยันกลยุทธ์ของบริษัทในการผลักดันการใช้โมเดลภาษาขนาดใหญ่อย่างแพร่หลาย ในมุมมองของเขา Palantir เพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรการเติบโตหลายปีที่บริษัทเตรียมตัวมานานกว่า 20 ปี

สำหรับปี 2025 Palantir คาดรายได้ 3.74–3.76 พันล้าน USD หรือเติบโตประมาณ 31% รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐคาดว่าจะอยู่ที่ 1.07 พันล้าน USD เพิ่มขึ้น 54% จากปี 2024 กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วคาดที่ 1.55–1.57 พันล้าน USD และกระแสเงินสดอิสระ 1.05–1.70 พันล้าน USD

สำหรับ Q1 2025 บริษัทคาดรายได้ 858–862 ล้าน USD และกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 354–358 ล้าน USD ขณะเดียวกัน การลดงบกลาโหมสหรัฐที่อาจเกิดขึ้นยังเป็นความเสี่ยงสำคัญ เนื่องจากมากกว่า 40% ของรายได้ Q4 2024 มาจากสัญญากับรัฐบาลสหรัฐ

รายงานผลประกอบการ Q1 2025 ของ Palantir Technologies Inc.

เมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2025 Palantir Technologies Inc. เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน Q1 2025 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 883.9 ล้าน USD (+39%)
• กำไรสุทธิ: 214.0 ล้าน USD (+24%)
• กำไรต่อหุ้น (non-GAAP): 0.13 USD (+62%)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 396.8 ล้าน USD (+33%)
• รายได้ภาครัฐ: 486.9 ล้าน USD (+45%)
• รายได้ภาครัฐในสหรัฐ: 373.0 ล้าน USD (+45%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐ: 255.0 ล้าน USD (+71%)

ผล Q1 2025 ของ Palantir ยืนยันโมเมนตัมธุรกิจที่แข็งแกร่ง รายได้เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐเติบโต 71% จำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบรายปี และ 8% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส

การกระจายธุรกิจเป็นอีกปัจจัยสำคัญ Palantir ยังคงขยายธุรกิจเชิงพาณิชย์และลดการพึ่งพาสัญญาภาครัฐอย่างค่อยเป็นค่อยไป การเติบโตของฐานลูกค้าองค์กรและจำนวนดีลขนาดใหญ่แสดงว่าผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้รับการใช้งานกว้างขึ้นนอกภาครัฐ

ในไตรมาสนี้ Palantir ลงนามดีลมากกว่า 1 ล้าน USD จำนวน 139 ดีล รวมถึง 31 สัญญาที่มีมูลค่ามากกว่า 10 ล้าน USD กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 176 ล้าน USD ด้วยมาร์จิ้น 20% และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 370 ล้าน USD

หลังผลประกอบการแข็งแกร่ง บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปี 2025 เป็น 3.89–3.90 พันล้าน USD สำหรับ Q2 Palantir คาดรายได้ 934–938 ล้าน USD และกำไรจากการดำเนินงาน 401–405 ล้าน USD

รายงานผลประกอบการ Q2 2025 ของ Palantir Technologies Inc.

เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2025 Palantir Technologies Inc. เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน Q2 2025 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 1.00 พันล้าน USD (+48%)
• กำไรสุทธิ: 326.72 ล้าน USD (+33%)
• กำไรต่อหุ้น (non-GAAP): 0.16 USD (+100%)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 450.7 ล้าน USD (+47%)
• รายได้ภาครัฐ: 552.9 ล้าน USD (+49%)
• รายได้ภาครัฐในสหรัฐ: 426.1 ล้าน USD (+53%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐ: 306.5 ล้าน USD (+93%)

Palantir รายงานผล Q2 2025 ที่แข็งแกร่ง รายได้แตะ 1.00 พันล้าน USD เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบรายปี และ 14% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส รายได้ภาครัฐอยู่ที่ 553 ล้าน USD (+49%) ส่วนรายได้เชิงพาณิชย์อยู่ที่ 451 ล้าน USD (+47%) สหรัฐเป็นแรงขับเคลื่อนหลักด้วยรายได้ 733 ล้าน USD (+68% รายปี, +17% รายไตรมาส) รายได้นอกสหรัฐอยู่ที่ 271 ล้าน USD เพิ่มขึ้น 12% รายปี

ความสามารถในการทำกำไรดีขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 80.8% อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ GAAP อยู่ที่ 27% อัตรากำไรสุทธิ 32.6% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 46% การขยายมาร์จิ้นเกิดจาก operating leverage

ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้ม Q3 2025 โดยคาดรายได้ 1.083–1.087 พันล้าน USD และกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 493–497 ล้าน USD สำหรับทั้งปี 2025 คาดรายได้ 4.142–4.150 พันล้าน USD กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 1.912–1.920 พันล้าน USD และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 1.8–2.0 พันล้าน USD พร้อมคาดว่ารายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐจะมากกว่า 1.302 พันล้าน USD

ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2025 ของบริษัท Palantir Technologies Inc.

เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2025 Palantir Technologies Inc. เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน Q3 2025 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 1.18 พันล้าน USD (+63%)
• กำไรสุทธิ (non-GAAP): 528.71 ล้าน USD (+119%)
• กำไรต่อหุ้น (non-GAAP): 0.21 USD (+110%)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 548.42 ล้าน USD (+73%)
• รายได้ภาครัฐ: 632.68 ล้าน USD (+55%)
• รายได้ภาครัฐในสหรัฐ: 485.90 ล้าน USD (+52%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐ: 396.70 ล้าน USD (+121%)

Palantir รายงานผล Q3 2025 ที่แข็งแกร่งมากและสูงกว่าความคาดหวังของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ รายได้เพิ่มขึ้น 63% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดการณ์ฉันทามติประมาณ 8% ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.21 USD เทียบกับตลาดที่คาดราว 0.17 USD

บนฐาน non-GAAP บริษัทดำเนินงานเหมือนธุรกิจซอฟต์แวร์ที่เติบโตเต็มที่และมีมาร์จิ้นสูง กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 601 ล้าน USD ด้วยมาร์จิ้น 51% กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 529 ล้าน USD และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 540 ล้าน USD คิดเป็นมาร์จิ้น 46%

โครงสร้างธุรกิจยังคงเปลี่ยนไปทางกลุ่มเชิงพาณิชย์ รายได้เชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้น 73% และรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐเพิ่มขึ้น 121% เป็น 397 ล้าน USD ขณะที่รายได้ภาครัฐเพิ่มขึ้น 55% สหรัฐคิดเป็นประมาณ 75% ของรายได้รวม และบริษัทลงนามสัญญามูลค่ามากกว่า 1 ล้าน USD จำนวน 204 สัญญาในไตรมาสนี้ รวมถึง 53 สัญญาที่มีมูลค่ามากกว่า 10 ล้าน USD

ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2025 โดยคาดรายได้ 4.396–4.400 พันล้าน USD กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 2.151–2.155 พันล้าน USD และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 1.9–2.1 พันล้าน USD สำหรับ Q4 2025 บริษัทคาดรายได้ประมาณ 1.33 พันล้าน USD และมาร์จิ้นที่ดีขึ้นต่อเนื่อง

ผลประกอบการทางการเงินของ Palantir Technologies Inc. ไตรมาส 1 ปี 2026

เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2026 Palantir Technologies Inc. เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน Q1 2026 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 1.63 พันล้าน USD (+85%)
• กำไรสุทธิ (non-GAAP): 856.45 ล้าน USD (+156%)
• กำไรต่อหุ้น (non-GAAP): 0.33 USD (+154%)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 774.17 ล้าน USD (+95%)
• รายได้ภาครัฐ: 858.41 ล้าน USD (+76%)
• รายได้ภาครัฐในสหรัฐ: 686.79 ล้าน USD (+84%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐ: 594.79 ล้าน USD (+133%)

แรงขับเคลื่อนหลักใน Q1 2026 คือการเร่งตัวต่อเนื่องของธุรกิจ Palantir ในสหรัฐ รายได้ในสหรัฐเพิ่มขึ้น 104% เป็น 1.28 พันล้าน USD คิดเป็นเกือบ 79% ของรายได้รวมรายไตรมาส

รายได้จากธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐเพิ่มขึ้น 133% เป็น 595 ล้าน USD จำนวนลูกค้าเชิงพาณิชย์ในสหรัฐเพิ่มขึ้น 42% เป็น 615 ราย ขณะที่มูลค่าดีลคงเหลือในกลุ่มนี้เพิ่มขึ้น 112% เป็น 4.92 พันล้าน USD

ธุรกิจภาครัฐในสหรัฐยังเติบโตแข็งแกร่ง รายได้เพิ่มขึ้น 84% เป็น 687 ล้าน USD จากอุปสงค์ที่ต่อเนื่องของหน่วยงานกลาโหมและหน่วยงานรัฐอื่น ๆ รายได้ภาครัฐรวมแตะ 858 ล้าน USD เพิ่มขึ้น 76%

หลังไตรมาสที่แข็งแกร่ง ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 บริษัทคาดว่า:

• รายได้ 7.650–7.662 พันล้าน USD
• การเติบโตของรายได้ทั้งปีประมาณ 71%
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐมากกว่า 3.224 พันล้าน USD เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 120%
• กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 4.440–4.452 พันล้าน USD
• กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 4.2–4.4 พันล้าน USD

ผลประกอบการทางการเงิน Q2 2026 ของ Palantir Technologies Inc.

เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม 2026 Palantir Technologies Inc. เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงิน Q2 2026 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 1.94 พันล้าน USD (+93%)
• กำไรสุทธิ (non-GAAP): 1.05 พันล้าน USD (+159%)
• กำไรต่อหุ้น (non-GAAP): 0.41 USD (+156%)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 945.43 ล้าน USD (+110%)
• รายได้ภาครัฐ: 990.03 ล้าน USD (+79%)
• รายได้ภาครัฐในสหรัฐ: 809 ล้าน USD (+90%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐ: 764 ล้าน USD (+149%)

ผล Q2 2026 ของ Palantir ยืนยันว่าธุรกิจยังคงเร่งตัว รายได้แตะ 1.94 พันล้าน USD เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบรายปี และ 19% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส เทียบกับ Q1 ที่เติบโต 85% เมื่อเทียบรายปี นอกจากนี้ ผลลัพธ์ยังสูงกว่าขอบบนของแนวโน้มของบริษัทที่ 1.80 พันล้าน USD อยู่ 7.5%

ธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก รายได้เพิ่มขึ้น 149% เมื่อเทียบรายปี และ 28% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส เป็น 764 ล้าน USD ขณะที่ธุรกิจภาครัฐในสหรัฐยังแข็งแกร่ง รายได้เพิ่มขึ้น 90% เป็น 809 ล้าน USD ทำให้ Palantir ได้แรงหนุนจากสองด้านพร้อมกัน คือการนำ AIP ไปใช้ในภาคองค์กรและโครงการภาครัฐ

การกระจายระหว่างธุรกิจภาครัฐและเชิงพาณิชย์มีความสำคัญอย่างยิ่ง รายได้เชิงพาณิชย์รวมแตะ 945 ล้าน USD มากกว่าสองเท่าจาก 451 ล้าน USD ปีก่อน ขณะที่รายได้ภาครัฐเพิ่มเป็น 990 ล้าน USD จาก 553 ล้าน USD ส่งผลให้กลุ่มเชิงพาณิชย์คิดเป็นประมาณ 49% ของรายได้รายไตรมาส จาก 45% ปีก่อน แสดงว่า Palantir ไม่ได้ลดธุรกิจภาครัฐ แต่กำลังสร้างโครงสร้างรายได้ที่สมดุลขึ้นจากการเติบโตที่เร็วกว่ามากของธุรกิจเชิงพาณิชย์

กำไรขั้นต้นมากกว่าสองเท่าเป็น 1.64 พันล้าน USD ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มจาก 81% เป็น 85% กำไรจากการดำเนินงานแบบ GAAP แตะ 912 ล้าน USD ที่มาร์จิ้น 47% ส่วนกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.19 พันล้าน USD ที่มาร์จิ้น 62% ทำให้ Rule of 40 แตะสถิติ 155% จากการเติบโตของรายได้ 93% บวกอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 62% สิ่งสำคัญคือการเติบโตที่สูงนี้มาพร้อมกับความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น

กระแสเงินสดสะท้อนประสิทธิภาพสูงเช่นกัน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแตะ 1.22 พันล้าน USD และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.22 พันล้าน USD คิดเป็นมาร์จิ้นประมาณ 63% บริษัทจบไตรมาสด้วยเงินสด เงินสดเทียบเท่า และหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐระยะสั้นรวม 9.2 พันล้าน USD

ประเด็นที่ยังต้องติดตามคือการกระจุกตัวทางภูมิศาสตร์ แม้การกระจายระหว่างลูกค้าเชิงพาณิชย์และภาครัฐจะดีขึ้น แต่การพึ่งพาตลาดสหรัฐของ Palantir ยังคงเพิ่มขึ้น รายได้ในสหรัฐเพิ่มขึ้น 115% เป็น 1.57 พันล้าน USD และคิดเป็น 81% ของรายได้รวม จาก 73% ปีก่อน รายได้นอกสหรัฐเพิ่มขึ้นช้ากว่ามากที่ 34% เป็น 362 ล้าน USD ดังนั้นหนึ่งในขั้นตอนสำคัญถัดไปคือการขยายความสำเร็จของ AIP นอกสหรัฐ

ฝ่ายบริหารยังปรับเพิ่มแนวโน้มอย่างมาก หลัง Q1 บริษัทคาดรายได้ทั้งปี 7.65–7.66 พันล้าน USD แต่ตอนนี้เพิ่มเป็น 8.15–8.16 พันล้าน USD หรือเติบโตประมาณ 82% แนวโน้มรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐเพิ่มจากมากกว่า 3.22 พันล้าน USD เป็นมากกว่า 3.42 พันล้าน USD หรืออย่างน้อย +134% แนวโน้มกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มจาก 4.2–4.4 พันล้าน USD เป็น 4.5–4.7 พันล้าน USD สำหรับ Q3 ฝ่ายบริหารคาดรายได้ 2.16–2.164 พันล้าน USD และกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 1.292–1.296 พันล้าน USD

Q2 2026 ถือเป็นหนึ่งในไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของ Palantir นับตั้งแต่เข้าตลาด จุดสำคัญคือการเติบโต 149% ของธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐ การแบ่งรายได้ระหว่างเชิงพาณิชย์และภาครัฐที่เกือบเท่ากัน การขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ GAAP เป็น 47% และการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่า AIP ได้ก้าวจากเทคโนโลยีที่มีศักยภาพไปสู่ธุรกิจเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่แล้ว

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลักของหุ้น Palantir

เมื่อวิเคราะห์หุ้น Palantir ณ เดือนสิงหาคม 2026 นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดหลักหลายรายการ ซึ่งช่วยให้เห็นว่าบริษัทขยายแพลตฟอร์ม AIP ได้สำเร็จเพียงใด รักษาการเติบโตที่แข็งแกร่งในสหรัฐ ขยายสถานะในต่างประเทศ และเปลี่ยนการเติบโตของรายได้ให้เป็นกำไรได้มากน้อยเพียงใด

การเติบโตของรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐ. การเติบโตของรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของหุ้น Palantir ตัวชี้วัดนี้สะท้อนการยอมรับ AIP ในกลุ่มลูกค้าองค์กรและความสามารถของบริษัทในการเปลี่ยนความสนใจด้านปัญญาประดิษฐ์ให้เป็นรายได้จริง นักลงทุนควรประเมินว่าธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐยังคงรักษาอัตราการเติบโตสูงได้หรือไม่ หลัง Q2 2026 Palantir ยังคงเร่งตัวขึ้น ยืนยันอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อโซลูชันซอฟต์แวร์ของบริษัท

การเติบโตของรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐที่มากกว่า 100% อย่างต่อเนื่องจะบ่งชี้ว่า AIP ยังคงได้รับการยอมรับอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน การชะลอตัวต่อเนื่องของตัวชี้วัดนี้อาจเป็นหนึ่งในสัญญาณแรกว่าการเติบโตของบริษัทเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติ

การเติบโตของรายได้ภาครัฐในสหรัฐ. รายได้ภาครัฐในสหรัฐยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตเพิ่มเติมของ Palantir สัญญาภาครัฐทำให้บริษัทมีแหล่งรายได้ขนาดใหญ่และมั่นคง ขณะที่การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านกลาโหม ข่าวกรอง และปัญญาประดิษฐ์สร้างโอกาสการเติบโตเพิ่มเติม

ใน Q2 2026 รายได้ภาครัฐในสหรัฐเพิ่มขึ้น 90% เมื่อเทียบรายปี และ 18% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส เป็น 809 ล้าน USD

ดังนั้น Palantir ยังคงได้ประโยชน์จากแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่ทรงพลังสองด้าน ได้แก่ ลูกค้าองค์กรและลูกค้าภาครัฐ

หลังรายงานผลประกอบการแต่ละครั้ง นักลงทุนควรประเมินว่ารายได้ภาครัฐในสหรัฐยังคงเติบโตแข็งแกร่งหรือไม่ การเติบโตเป็นเลขสองหลักอย่างต่อเนื่องจะสนับสนุนการขยายตัวโดยรวมของบริษัท ในทางกลับกัน การชะลอตัวพร้อมกันของทั้งภาคเชิงพาณิชย์และภาครัฐจะเป็นสัญญาณลบที่สำคัญยิ่งกว่าสำหรับหุ้น Palantir

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน. อัตราการเติบโตที่สูงของ Palantir ควรได้รับการประเมินควบคู่กับความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ต่างจากบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตเร็วหลายแห่ง Palantir แสดง operating leverage ที่แข็งแกร่งแล้ว

ใน Q2 2026 กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วแตะ 1.19 พันล้าน USD ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มเป็น 62% จาก 60% ในไตรมาสก่อน และ 57% ใน Q4 2025

การขยายมาร์จิ้นพร้อมกับการเร่งตัวของธุรกิจแสดงว่า Palantir สามารถขยาย AIP ได้โดยไม่ต้องเพิ่มต้นทุนในสัดส่วนเดียวกัน อย่างไรก็ตาม หากรายได้ยังคงเติบโตแต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานเริ่มลดลง คุณภาพของการเติบโตจะถดถอย

การเติบโตของรายได้นอกสหรัฐ. ตัวชี้วัดสำคัญอีกประการคือการเติบโตของรายได้ของ Palantir นอกสหรัฐ ปัจจุบันตลาดสหรัฐเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตส่วนใหญ่ของบริษัท ดังนั้นการขยายตัวระหว่างประเทศจึงสะท้อนว่าธุรกิจยังมีศักยภาพในการขยายสเกลอีกมากเพียงใด

ใน Q2 2026 รายได้นอกสหรัฐอยู่ที่ 362 ล้าน USD เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบรายปี อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้ช้ากว่าธุรกิจในสหรัฐอย่างมาก ทำให้สัดส่วนรายได้ระหว่างประเทศลดลงเหลือ 19% ของรายได้รวม

สำหรับกรณีการลงทุนระยะยาวของ Palantir สิ่งสำคัญคือบริษัทจะสามารถทำซ้ำความสำเร็จของ AIP ในยุโรป เอเชีย และตลาดต่างประเทศอื่น ๆ ได้หรือไม่

หากการเติบโตของรายได้นอกสหรัฐเริ่มเข้าใกล้จังหวะของธุรกิจในสหรัฐ จะเป็นหลักฐานที่ชัดเจนว่า AIP กำลังพัฒนาจากผลิตภัณฑ์ที่เน้นสหรัฐเป็นหลักไปสู่แพลตฟอร์มองค์กรระดับโลก ในทางกลับกัน การเติบโตระหว่างประเทศที่อ่อนแอจะชี้ว่า Palantir ยังคงพึ่งพาตลาดสหรัฐในระดับสูง

ตัวชี้วัดหลักทั้งสี่แสดงให้เห็นว่าปัจจัยพื้นฐานของ Palantir ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การเติบโตของรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐเร่งจาก 26% ใน Q1 2023 เป็น 149% ใน Q2 2026 ขณะที่การเติบโตของรายได้ภาครัฐในสหรัฐแตะ 90% พร้อมกันนั้น การเติบโตดังกล่าวมาพร้อมกับความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นอย่างมาก อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มจาก 24% เป็น 62% ยืนยัน operating leverage ที่แข็งแกร่งและความสามารถของ Palantir ในการเปลี่ยนการเติบโตของรายได้ให้เป็นการเติบโตของกำไรที่รวดเร็วยิ่งขึ้น

ธุรกิจระหว่างประเทศยังคงเป็นส่วนที่อ่อนแอกว่า รายได้นอกสหรัฐเพิ่มจาก 188 ล้าน USD เป็น 362 ล้าน USD แต่การเติบโตยังตามหลังธุรกิจในสหรัฐอย่างมาก หาก Palantir สามารถเร่งการขยายตัวในต่างประเทศได้ ก็จะเป็นแหล่งการเติบโตเพิ่มเติม

โดยรวม ปัจจัยพื้นฐานของ PLTR ยังคงแข็งแกร่ง ความเสี่ยงหลักคือหลังจากการเร่งตัวอย่างมาก ตลาดจะคาดหวังให้บริษัทรักษาอัตราการเติบโตที่สูงมากต่อไป ดังนั้น แม้การเติบโตจะกลับสู่ระดับปกติก็อาจถูกนักลงทุนมองในเชิงลบ

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น Palantir Technologies Inc.

• Barchart: นักวิเคราะห์ 21 จาก 29 รายให้คำแนะนำหุ้น Palantir Technologies เป็น ซื้ออย่างมาก, 6 รายเป็น ถือ, 1 รายเป็น ขาย และ 1 รายเป็น ขายอย่างมาก ราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 255 USD และต่ำสุดที่ 80 USD
• MarketBeat: นักวิเคราะห์ 22 จาก 36 รายให้คำแนะนำหุ้นเป็น ซื้อ, 11 รายเป็น ถือ และ 3 รายเป็น ขาย ราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 255 USD และต่ำสุดที่ 80 USD
• TipRanks: นักวิเคราะห์ 16 จาก 22 รายให้คำแนะนำหุ้นเป็น ซื้อ, 4 รายเป็น ถือ และ 2 รายเป็น ขาย ราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 255 USD และต่ำสุดที่ 80 USD
• Stock Analysis: นักวิเคราะห์ 20 จาก 32 รายให้คำแนะนำหุ้น Palantir Technologies เป็น ซื้ออย่างมาก, 1 รายเป็น ซื้อ, 9 รายเป็น ถือ, 1 รายเป็น ขาย และ 1 รายเป็น ขายอย่างมาก ราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 255 USD และต่ำสุดที่ 80 USD

การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ต่อหุ้น Palantir ยังคงเป็นบวกเป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าช่วงประมาณการจะกว้างมาก นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำให้ซื้อหุ้น PLTR ขณะที่อีกส่วนหนึ่งยังคงมุมมองเป็นกลางหรือเชิงลบ ราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 255 USD และต่ำสุดที่ 80 USD สะท้อนความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับมูลค่ายุติธรรมของบริษัท และตอกย้ำว่าหุ้นมีความอ่อนไหวต่อการเติบโตของรายได้ ความสามารถในการทำกำไร และอุปสงค์ต่อโซลูชัน AI ของ Palantir ที่ต่อเนื่อง

การคาดการณ์ราคาหุ้น Palantir Technologies Inc. สำหรับปี 2026

ณ เวลาที่เขียนบทความ หุ้น PLTR ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 175 USD

ในกราฟรายสัปดาห์ หุ้น Palantir Technologies ทะลุขึ้นเหนือเส้น Moving Average 200 ช่วงและยังคงอยู่เหนือเส้นดังกล่าว บ่งชี้ถึงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวรอบใหม่ ขณะเดียวกัน Stochastic อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป เพิ่มโอกาสเกิดการปรับฐานระยะสั้นก่อนแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อ จากการเคลื่อนไหวปัจจุบันของหุ้น Palantir Technologies สถานการณ์ต่อไปนี้แสดงถึงการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

การคาดการณ์หุ้น Palantir Technologies คาดว่าจะทดสอบแนวรับที่ 160 USD ก่อนดีดกลับขึ้นสู่ 205 USD การหลุดต่ำกว่าเส้น Moving Average 200 ช่วงที่ 150 USD จะทำให้สถานการณ์ขาขึ้นของหุ้น PLTR ใช้ไม่ได้

ดังนั้น กลยุทธ์การซื้อขายคือวางคำสั่ง Buy Limit ที่ 160 USD โดยมีเป้าหมาย Take Profit ที่ 205 USD และควรวาง Stop Loss ที่ 149 USD ต่ำกว่าเส้น Moving Average 200 ช่วง

การบริหารสถานะ: เมื่อหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางตามการคาดการณ์ 8% ให้เลื่อน Stop Loss ไปที่ระดับราคาเข้า จากนั้นให้เลื่อนจุดหยุดขาดทุนตามราคาโดยรักษาระยะห่าง 10% จากราคา

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้น Palantir Technologies Inc.

การลงทุนในหุ้นของ Palantir ในปี 2026 มีความเสี่ยงบางประการที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัท ต่อไปนี้คือความเสี่ยงและปัจจัยที่อาจส่งผลลบต่อรายได้:

• มูลค่าที่อยู่ในระดับสูง: แม้จะเกิดแรงขายในเดือนมิถุนายน หุ้น Palantir ยังคงซื้อขายอยู่ที่ตัวคูณมูลค่าที่สูงมาก หากบริษัทไม่สามารถสร้างการเติบโตที่จำเป็นต่อการรองรับมูลค่าดังกล่าว ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอาจถดถอย ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรง การปรับฐานดังกล่าวอาจเกิดขึ้นหากการเติบโตของรายได้ต่ำกว่าระดับที่คาดไว้ที่ 25–30% ต่อปี
• การพึ่งพาสัญญาภาครัฐ: สัดส่วนรายได้จำนวนมากของ Palantir มาจากลูกค้าภาครัฐ โดยเฉพาะหน่วยงานกลาโหมและข่าวกรองของสหรัฐฯ การปรับลดงบประมาณของรัฐบาลกลาง การเปลี่ยนนโยบายภายใต้รัฐบาลใหม่ หรือการไม่ต่ออายุสัญญาสำคัญอาจกระทบรายได้อย่างมีนัยสำคัญ ความไม่แน่นอนทางการเมืองหรือการตัดงบกลาโหมจะเพิ่มความเสี่ยงนี้
• ความท้าทายในภาคเชิงพาณิชย์: แม้ว่ารายได้เชิงพาณิชย์ของ Palantir กำลังเติบโต แต่ยังเป็นสัดส่วนที่เล็กกว่าของรายได้รวม บริษัทเผชิญความยากในการสเกลเนื่องจากต้นทุนสูง ทำให้ไม่ดึงดูดต่อธุรกิจขนาดกลางและเล็ก หากการเติบโตภาคเชิงพาณิชย์ชะลอหรือไม่สามารถชดเชยการลดลงที่อาจเกิดขึ้นของรายได้ภาครัฐ รายได้รวมอาจได้รับผลกระทบ
• การแข่งขันที่สูงขึ้น: Palantir เผชิญการแข่งขันจากยักษ์ใหญ่เทคอย่าง Microsoft (NASDAQ: MSFT) ซึ่งอาจบูรณาการ AI และอนาลิติกส์เข้าในข้อเสนอที่กว้างกว่า และจากบริษัทเฉพาะทาง หากคู่แข่งนำเสนอทางเลือกที่ถูกกว่า/เข้าถึงได้มากกว่า Palantir เสี่ยงต่อการสูญเสียส่วนแบ่งตลาด (โดยเฉพาะในภาคเชิงพาณิชย์) ซึ่งจะกระทบฐานะการเงินของบริษัท
• กฎระเบียบและความเสี่ยงด้าน AI: การกำกับดูแล AI และการวิเคราะห์ข้อมูลที่เข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะในสหรัฐฯ และทั่วโลก อาจจำกัดขีดความสามารถของ Palantir หรือเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎ ข้อกังวลเรื่องความเป็นส่วนตัวหรือการใช้เครื่องมือในทางที่ผิด (เช่น ในการเฝ้าระวัง) อาจทำลายชื่อเสียงบริษัท ทำให้ลูกค้าหลีกเลี่ยงและลดรายได้
• การทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเจือจางจากค่าตอบแทนเป็นหุ้น: Palantir ใช้หุ้นของบริษัทเป็นค่าตอบแทนอย่างแข็งขัน ทำให้มูลค่าหุ้นต่อผู้ถือครองลดลง หากแนวปฏิบัตินี้ดำเนินต่อไปโดยไม่มีการเติบโตของรายได้ที่สอดคล้อง อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นนักลงทุนและกดดันราคาหุ้น เพิ่มข้อกังขาต่อเสถียรภาพของรายได้ในอนาคต
• การขายหุ้นโดยผู้บริหารและวงใน: ในปี 2024 วงในของบริษัท รวมถึงซีอีโอ Alex Karp และผู้ก่อตั้งร่วม Peter Thiel ขายหุ้นส่วนบุคคลในสัดส่วนมาก โดย Thiel ลดสัดส่วนถือครองลงหนึ่งในสามในช่วงดังกล่าว ในกุมภาพันธ์ 2025 มีการประกาศว่า Karp ยื่นขอขายหุ้นเพิ่มเติมมูลค่า 1.00 พันล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของวงในเช่นนี้อาจส่งผลลบต่อราคาตลาดของหุ้นและความเชื่อมั่นนักลงทุน

ปัจจัยทั้งหมดนี้ลดความเชื่อมั่นในความสามารถของ Palantir ในการรักษาเส้นทางการเติบโตและกระแสรายได้ตามที่คาดในปี 2026 ทำให้การลงทุนในหุ้นของบริษัทมีความเสี่ยงสูง

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ