แนวโน้มการเติบโตของ Oracle กระตุ้นความเชื่อมั่นนักลงทุน พร้อมราคาเป้าหมายใหม่ที่ 300 ดอลลาร์สหรัฐ

รายงานไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 ที่แข็งแกร่งของ Oracle Corporation พร้อมแนวโน้มเชิงบวกสำหรับปี 2026 ส่งผลให้ความสนใจของนักลงทุนในหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น หากทุกอย่างเป็นไปตามคาด ราคาหุ้น ORCL อาจแตะระดับ 300 ดอลลาร์สหรัฐ

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สู่ระดับ 15.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงอยู่ที่ 1.70 ดอลลาร์สหรัฐ ได้แรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 52% ของรายได้จากกลุ่มคลาวด์ (OCI) มูลค่าสัญญาที่ได้รับแล้วแต่ยังไม่รับรู้รายได้เพิ่มขึ้น 41% แตะ 138 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารของ Oracle ได้คาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในปีงบประมาณ 2026 รวมถึงรายได้จาก OCI ที่คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 70% แม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่ง แต่ Oracle ยังคงเผชิญความท้าทายจากข้อจำกัดด้านความสามารถในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งอาจจำกัดการเติบโตของรายได้ในระยะสั้นแม้มีอุปสงค์สูงในบริการ AI คลาวด์

นักลงทุนตอบรับรายงานของ Oracle อย่างเชิงบวก โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 14% แตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 202 ดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางแนวโน้มแข็งแกร่งในกลุ่มบริการคลาวด์ Oracle Cloud Infrastructure คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 70% ในปีงบประมาณ 2026 ผู้เชี่ยวชาญได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น Oracle ไปที่ 246 ดอลลาร์สหรัฐ โดยระบุว่าโอกาสในกลุ่ม AI และคลาวด์มีความน่าประทับใจ แม้จะมีค่าใช้จ่ายเงินลงทุนสูงก็ตาม การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้น ORCL จะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 300 ดอลลาร์สหรัฐ โดยรวม ตลาดยังคงมีความเชื่อมั่นสูงต่อทิศทางกลยุทธ์และการเติบโตระยะยาวของ Oracle

บทความนี้ศึกษาบริษัท Oracle Corporation โดยลงรายละเอียดโมเดลธุรกิจ และวิเคราะห์พื้นฐานจากรายงานของ Oracle นอกจากนี้ยังรวมการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น Oracle Corporation ตามสมรรถนะปัจจุบัน ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์หุ้น ORCL ในปี 2025

เกี่ยวกับ Oracle Corporation

Oracle Corporation เป็นบริษัทเทคโนโลยีจากสหรัฐอเมริกา ก่อตั้งขึ้นในปี 1977 โดย Larry Ellison, Bob Miner และ Ed Oates ภายใต้ชื่อเดิมว่า Software Development Laboratories โดยมีสำนักงานใหญ่อยู่ในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส ภายหลังในปี 1982 บริษัทได้เปลี่ยนชื่อเป็น Oracle และมุ่งเน้นด้านการพัฒนาซอฟต์แวร์และเทคโนโลยีคลาวด์ ซึ่งรวมถึงระบบบริหารฐานข้อมูล (DBMS), ซอฟต์แวร์ระดับองค์กร, โซลูชันคลาวด์ และโครงสร้างพื้นฐาน

บริษัทมีชื่อเสียงจากผลิตภัณฑ์หลัก Oracle Database และยังคงขยายบริการคลาวด์ของตน (Oracle Cloud) อย่างต่อเนื่อง ซึ่งแข่งขันโดยตรงกับ AWS, Google Cloud และ Microsoft Azure

Oracle เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 12 มีนาคม 1986 ในตลาด NASDAQ ภายใต้สัญลักษณ์ ORCL กลายเป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีรายแรก ๆ ที่เสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ ปัจจุบัน Oracle เป็นหนึ่งในผู้เล่นชั้นนำในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสำหรับองค์กร โดยมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลในภาคธุรกิจและนวัตกรรมคลาวด์

แหล่งรายได้หลักของ Oracle Corporation

แหล่งรายได้หลักของ Oracle มาจากกลุ่มธุรกิจต่อไปนี้:

• Cloud Services and License: เป็นแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุด คิดเป็นประมาณ 86% ของรายได้รวม Oracle ให้บริการไลเซนส์สำหรับผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ต่าง ๆ เช่น Java, Oracle Applications, Oracle Database, Oracle Middleware และอื่น ๆ กลุ่มนี้ยังรวมถึงการประมวลผลแบบคลาวด์ผ่านแพลตฟอร์ม Oracle Cloud ซึ่งครอบคลุมโมเดล IaaS (Infrastructure as a Service), PaaS (Platform as a Service) และ SaaS (Software as a Service)
• Hardware: ประมาณ 5% ของรายได้มาจากการขายฮาร์ดแวร์ เช่น เซิร์ฟเวอร์ ระบบจัดเก็บข้อมูล และอุปกรณ์เฉพาะทาง การผลิตดำเนินการผ่านพาร์ทเนอร์ภายนอก โดยรายได้ส่วนนี้ยังรวมซอฟต์แวร์ที่เกี่ยวข้องกับฮาร์ดแวร์ด้วย
• Services: ประมาณ 9% ของรายได้เกิดจากบริการสนับสนุนทางเทคนิคและการให้คำปรึกษา ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนผู้ใช้งานซอฟต์แวร์ Oracle การอัปเดต การฝึกอบรม และการช่วยเหลือในการผสานโซลูชัน กลุ่มนี้มีบทบาทสำคัญในการรักษาฐานลูกค้าและสร้างรายได้ที่มั่นคงต่อเนื่อง

รายงานไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2025 ของ Oracle Corporation

เมื่อวันที่ 10 มีนาคม Oracle Corporation ได้เผยแพร่ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2025 สำหรับงวดสิ้นสุดวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2025 โดยมีตัวเลขสำคัญดังนี้ (https://investor.oracle.com/financials/default.aspx):

• รายได้: 14.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+6%)
• กำไรสุทธิ: 4.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+6%)
• กำไรต่อหุ้น: 1.47 ดอลลาร์สหรัฐ (+4%)
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 44.00% (ไม่เปลี่ยนแปลง)

รายได้แยกตามกลุ่ม:

• บริการคลาวด์และการสนับสนุนไลเซนส์: 11.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
• รายได้จากคลาวด์ (IaaS และ SaaS): 6.20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+23%)
• ไลเซนส์คลาวด์และไลเซนส์แบบติดตั้งในองค์กร: 1.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-10%)
• ฮาร์ดแวร์: 703.00 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-7%)
• บริการ: 1.29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-1%)

ผลประกอบการของ Oracle สำหรับไตรมาส 3 ปี 2025 แสดงให้เห็นภาพผสมผสานระหว่างความสำเร็จและความท้าทาย

รายได้รวม 14.10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 14.40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนถึงความยากลำบากในการบรรลุความคาดหวังของตลาด กำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงอยู่ที่ 1.47 ดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 1.49 ดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ถึงการลดลงของความสามารถในการทำกำไร นอกจากนี้ แม้รายได้จากบริการคลาวด์และการสนับสนุนไลเซนส์จะเติบโต 10% แต่ก็ยังไม่ถึงเป้าที่คาดไว้ที่ 11.20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงถึงความท้าทายในการสร้างรายได้เต็มรูปแบบจากตลาดคลาวด์

อย่างไรก็ตาม มีประเด็นเชิงบวกที่น่าสนใจ เช่น การที่บริษัทได้ทำข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ OpenAI, Meta Platforms (NASDAQ: META) และ NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ซึ่งตามคำกล่าวของ CEO Safra Catz คาดว่าจะช่วยผลักดันรายได้ให้เติบโตขึ้นอีก 15% ในปีงบประมาณ 2026 ที่จะเริ่มต้นในเดือนมิถุนายนปีนี้ นอกจากนี้ Oracle ยังวางแผนเพิ่มความจุของดาต้าเซ็นเตอร์เป็นสองเท่าภายในปี เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของบริการคลาวด์ และได้ลงทุนในโครงการ Stargate ซึ่งมุ่งเน้นการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคลาวด์และเครือข่ายสำหรับงานประมวลผลขนาดใหญ่และ AI

ข่าวดีสำหรับผู้ถือหุ้นของ Oracle คือ การประกาศเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 25% เป็น 0.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น

รายงานไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 ของ Oracle Corporation

• รายได้: 15.90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+11%)
• กำไรสุทธิ: 3.42 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+9%)
• กำไรต่อหุ้น: 1.70 ดอลลาร์สหรัฐ (+4%)
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 44.00% (-300 จุดฐาน)

รายได้แยกตามกลุ่ม:

• บริการคลาวด์และการสนับสนุนไลเซนส์: 11.70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+14%)
• รายได้จากคลาวด์ (IaaS รวม SaaS): 6.70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+27%)

• ไลเซนส์คลาวด์และไลเซนส์แบบติดตั้งในองค์กร: 2.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+9%)
• ฮาร์ดแวร์: 850.00 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-2%)
• บริการ: 1.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (%)

รายงานไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 ของ Oracle Corporation เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของบริษัทไปสู่โมเดลธุรกิจที่เน้นคลาวด์ รายได้รวมเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว อยู่ที่ 15.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงอยู่ที่ 1.70 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ การเติบโตของรายได้จาก Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ที่ 52% เป็น 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถือเป็นไฮไลต์สำคัญ ทำให้กลุ่มนี้กลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของบริษัท

ฝ่ายบริหารได้เน้นถึงความแข็งแกร่งของ Remaining Performance Obligations (RPO) ซึ่งเพิ่มขึ้น 41% สู่ระดับ 138 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ CFO Safra Catz ระบุว่า ตัวเลขนี้อาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งแสดงถึงการคาดการณ์รายได้ในอนาคตที่ค่อนข้างแน่นอน ตามแนวโน้มของบริษัท คาดว่ารายได้จากกลุ่มคลาวด์จะเร่งตัวขึ้นในปีหน้า โดยรายได้รวมจากคลาวด์จะเพิ่มขึ้นกว่า 40% และรายได้จาก OCI จะเพิ่มขึ้นกว่า 70%

Larry Ellison ประธานกรรมการบริหารและหัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี ได้ประกาศแผนขยายศูนย์ข้อมูลทั่วโลกอย่างเข้มข้น ซึ่งรวมถึงการติดตั้งใหม่หลายร้อยแห่งผ่านแพลตฟอร์ม Multi-Cloud และ Cloud@Customer โครงการเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากแผนการลงทุนมูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ Oracle ในการแข่งขันกับผู้ให้บริการรายใหญ่อย่าง Amazon Web Services, Microsoft Azure และ Google Cloud นอกจากนี้ บริษัทยังมีบทบาทเชิงรุกในโครงการปัญญาประดิษฐ์แบบสร้างสรรค์ (Generative AI) โดยรวมถึงการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสตาร์ทอัพด้าน AI และอาจมีส่วนเกี่ยวข้องในโครงการแยกตัวของ TikTok ในสหรัฐฯ

ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้น 14% หลังการเผยแพร่รายงาน แสดงถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น Oracle กำลังเปลี่ยนผ่านจากโมเดลไลเซนส์แบบเดิมไปสู่รายได้จากคลาวด์แบบต่อเนื่องได้อย่างประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาภาระหนี้ที่สูงของบริษัท และตัวคูณมูลค่าที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

สำหรับปีงบประมาณ 2026 บริษัทคาดการณ์รายได้ขั้นต่ำที่ 67 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโตต่อปีประมาณ 16–17% ร่วมกับการเติบโตของ RPO และความต้องการ OCI ที่ต่อเนื่อง การคาดการณ์นี้สร้างพื้นฐานสำหรับแรงขับเคลื่อนเชิงบวกต่อไป ดังนั้น Oracle จึงตอกย้ำสถานะในฐานะผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ระดับองค์กร โดยการลงทุนเชิงกลยุทธ์มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนระยะยาวแก่ผู้ถือหุ้น

การคาดการณ์โดยผู้เชี่ยวชาญสำหรับหุ้น Oracle Corporation ในปี 2025

• Barchart: นักวิเคราะห์ 20 จาก 35 คนให้เรตติ้งหุ้น Oracle Corporation เป็น Strong Buy, สองคนให้เรตติ้ง Buy และ 13 คนแนะนำ Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 246 ดอลลาร์สหรัฐ
• MarketBeat: ผู้เชี่ยวชาญ 18 จาก 29 คนให้เรตติ้ง Buy กับหุ้นนี้ ในขณะที่ 11 คนแนะนำ Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 220 ดอลลาร์สหรัฐ
• TipRanks: ผู้เชี่ยวชาญ 12 จาก 23 คนแนะนำหุ้นนี้ว่า Buy ในขณะที่ 11 คนแนะนำ Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 220 ดอลลาร์สหรัฐ
• Stock Analysis: จากผู้เชี่ยวชาญทั้งหมด 28 คน มี 8 คนให้เรตติ้ง Strong Buy, 8 คนให้เรตติ้ง Buy และ 12 คนให้เรตติ้ง Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 246 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ราคาหุ้น Oracle Corporation ปี 2025

ในกรอบเวลารายสัปดาห์ หุ้น Oracle Corporation ซื้อขายอยู่ในช่องขาขึ้น และกำลังเข้าใกล้ขอบบนของช่องราคาซึ่งทำหน้าที่เป็นระดับแนวต้าน จากพฤติกรรมราคาหุ้น Oracle ปัจจุบัน การเคลื่อนไหวของราคาในปี 2025 อาจเป็นดังนี้:

การคาดการณ์ในเชิงบวก สำหรับหุ้น Oracle Corporation ชี้ว่า ราคาหุ้น ORCL อาจทะลุขอบบนของช่องราคา และเพิ่มขึ้นตามความกว้างของช่อง ซึ่งในกรณีนี้ ราคาหุ้นอาจพุ่งขึ้นไปถึง 300 ดอลลาร์สหรัฐ การคาดการณ์นี้ได้รับการสนับสนุนโดยแนวโน้มที่แข็งแกร่งของบริษัทในปีงบประมาณ 2026

การคาดการณ์ทางเลือก สำหรับหุ้น Oracle Corporation ชี้ว่า หุ้นอาจหลุดระดับแนวรับที่ 195 ดอลลาร์สหรัฐ หากเกิดขึ้น ราคาหุ้น ORCL อาจปรับฐานลงไปถึงระดับ 152 ดอลลาร์สหรัฐ การดีดกลับจากระดับนี้จะแสดงถึงจุดสิ้นสุดของการปรับฐานและการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง โดยในกรณีนี้ หุ้น ORCL อาจแตะขอบบนของช่องราคาที่ระดับใกล้ 240 ดอลลาร์สหรัฐ

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้น Oracle Corporation

การลงทุนในหุ้นของ Oracle Corporation มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงหลายประการที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อรายได้ของบริษัทและส่งผลต่อผู้ถือหุ้น ดังนี้:

• การแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง: Oracle เผชิญกับการแข่งขันจากยักษ์ใหญ่ เช่น Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) และ Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) ซึ่งครองตลาดเทคโนโลยีคลาวด์ หาก Oracle ไม่สามารถสร้างนวัตกรรมได้เต็มที่หรือเสนอราคาที่แข่งขันได้ อาจสูญเสียส่วนแบ่งตลาดและรายได้
• ความต้องการลดลงสำหรับซอฟต์แวร์แบบเดิม: รายได้ส่วนสำคัญของ Oracle มาจากลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์ที่ติดตั้งในองค์กร (on-premise) เมื่อองค์กรต่าง ๆ หันไปใช้ระบบคลาวด์มากขึ้น ความต้องการสำหรับแอปพลิเคชันแบบเดิมอาจลดลง หาก Oracle ไม่สามารถผลักดันให้ลูกค้าเปลี่ยนมาใช้ผลิตภัณฑ์คลาวด์ของตนได้ในระยะเวลาอันใกล้ รายได้อาจหดตัว
• ปัญหาในการรักษาลูกค้า: Oracle เคยถูกวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับยุทธวิธีการขายที่กดดันและข้อตกลงลิขสิทธิ์ที่ซับซ้อน ซึ่งอาจสร้างความไม่พอใจให้กับลูกค้า หากสถานการณ์นี้นำไปสู่การสูญเสียลูกค้า รายได้ที่เกิดซ้ำจากการสนับสนุนและการสมัครสมาชิกอาจลดลง
• ภาวะเศรษฐกิจถดถอย: โมเดลธุรกิจของ Oracle มุ่งเน้นไปที่องค์กร และขึ้นอยู่กับงบประมาณ IT ของภาคธุรกิจ ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือชะลอตัว บริษัทต่าง ๆ อาจชะลอหรือลดงบประมาณสำหรับซอฟต์แวร์, บริการคลาวด์ หรือการอัปเกรดฮาร์ดแวร์ ซึ่งจะกระทบโดยตรงต่อรายได้ของ Oracle
• ข้อจำกัดด้านการขยายโครงสร้างพื้นฐาน: ท่ามกลางความต้องการบริการคลาวด์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะจากโครงการที่เกี่ยวข้องกับ AI, Oracle อาจเผชิญกับข้อจำกัดด้านกำลังการประมวลผล แม้บริษัทจะมีแผนการขยายศูนย์ข้อมูลและการลงทุนจำนวนมาก แต่กระบวนการขยายโครงสร้างพื้นฐานต้องใช้เวลาและทรัพยากร อาจทำให้การดำเนินการตามสัญญาล่าช้า การรับรู้รายได้ช้าลง และลูกค้าอาจย้ายไปหาผู้ให้บริการที่มีสถาปัตยกรรมที่ขยายได้มากกว่า ส่งผลให้การเติบโตของรายได้ในระยะสั้นถูกจำกัดแม้จะมีอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง