การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Oracle Corporation: การปรับฐานของหุ้นใกล้สิ้นสุด และคาดว่าจะมีการเติบโตของราคา

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2025 ของ Oracle Corporation ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลง 5% หลังจากรายงานเผยแพร่ ในคำแถลงของบริษัท ฝ่ายบริหารได้เน้นย้ำถึงการขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI), ความร่วมมือกับ OpenAI, xAI และ Meta รวมถึงแผนการเพิ่มขีดความสามารถของศูนย์ข้อมูลเป็นสองเท่า และเพิ่มเงินปันผลขึ้น 25% ซึ่งอาจช่วยเปลี่ยนมุมมองของนักลงทุน

บทความนี้จะวิเคราะห์ Oracle Corporation โดยเน้นที่ โมเดลธุรกิจ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของรายงานทางการเงินของ Oracle และการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น เพื่อใช้เป็น พื้นฐานในการคาดการณ์ราคาหุ้น ORCL ในปี 2025

เกี่ยวกับ Oracle Corporation

Oracle Corporation เป็นบริษัทเทคโนโลยีของอเมริกาที่ก่อตั้งในปี 1977 โดย Larry Ellison, Bob Miner และ Ed Oates ภายใต้ชื่อเดิม Software Development Laboratories สำนักงานใหญ่แรกตั้งอยู่ที่ Austin, Texas หลังจากเปลี่ยนชื่อใหม่เป็น Oracle ในปี 1982 บริษัทเชี่ยวชาญด้านการพัฒนาซอฟต์แวร์และเทคโนโลยีคลาวด์ รวมถึงระบบจัดการฐานข้อมูล (DBMS), ซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร, โซลูชันคลาวด์ และโครงสร้างพื้นฐาน บริษัทเป็นที่รู้จักจากผลิตภัณฑ์หลัก Oracle Database และยังขยายบริการคลาวด์อย่างต่อเนคื่อง (Oracle Cloud) แข่งขันกับ AWS, Google Cloud และ Microsoft Azure

Oracle เข้าตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ เมื่อวันที่ 12 มีนาคม 1986 ด้วยสัญลักษณ์หุ้น ORCL และกลายเป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีรายแรกที่เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ ปัจจุบัน Oracle เป็นหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีองค์กร โดยมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนผ่านธุรกิจสู่ดิจิทัลและนวัตกรรมคลาวด์

แหล่งรายได้หลักของ Oracle Corporation

Oracle มีแหล่งรายได้หลักจากกลุ่มธุรกิจดังนี้:

• บริการคลาวด์และลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์: นี่คือแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุด คิดเป็นประมาณ 86% ของรายได้ทั้งหมด Oracle ให้ลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์ของตน เช่น Java, Oracle Applications, Oracle Database, Oracle Middleware และอื่นๆ กลุ่มนี้ยังรวมถึงการให้บริการคลาวด์ผ่านแพลตฟอร์ม Oracle Cloud ทั้งแบบ IaaS (Infrastructure as a Service), PaaS (Platform as a Service) และ SaaS (Software as a Service)
• ฮาร์ดแวร์: รายได้ประมาณ 5% มาจากการขายฮาร์ดแวร์ ได้แก่ เซิร์ฟเวอร์ ระบบจัดเก็บข้อมูล และอุปกรณ์เฉพาะ การผลิตถูกว่าจ้างจากพันธมิตรภายนอก และรายได้เสริมเพิ่มเติมจากซอฟต์แวร์ที่เกี่ยวข้องกับฮาร์ดแวร์
• บริการสนับสนุน: รายได้ประมาณ 9% มาจากบริการสนับสนุนทางเทคนิคและที่ปรึกษา ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนผู้ใช้ซอฟต์แวร์ Oracle, การอัปเดต, การฝึกอบรม และการช่วยเหลือในการบูรณาการโซลูชัน กลุ่มนี้สำคัญต่อการรักษาลูกค้าและรายได้ที่มั่นคง

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2025 ของ Oracle Corporation

เมื่อวันที่ 10 มีนาคม Oracle Corporation เผยแพร่รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2025 สิ้นสุด ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2025 ตัวเลขสำคัญมีดังนี้:

• รายได้: 14.13 พันล้าน USD (+6%)
• กำไรสุทธิ: 4.23 พันล้าน USD (+6%)
• กำไรต่อหุ้น: 1.47 USD (+4%)
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 44.00% (ไม่เปลี่ยนแปลง)

รายได้แบ่งตามกลุ่มธุรกิจ:

• บริการคลาวด์และสนับสนุนลิขสิทธิ์: 11.00 พันล้าน USD (+10%)
• รายได้จากคลาวด์ (IaaS และ SaaS): 6.20 พันล้าน USD (+23%)
• ลิขสิทธิ์คลาวด์และลิขสิทธิ์ On-premise: 1.12 พันล้าน USD (-10%)
• ฮาร์ดแวร์: 703.00 ล้าน USD (-7%)
• บริการ: 1.29 พันล้าน USD (-1%)

ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ของ Oracle สะท้อนภาพรวมที่ผสมผสานทั้งความสำเร็จและความท้าทาย

รายได้รวม 14.10 พันล้าน USD ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 14.40 พันล้าน USD ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยากลำบากในการบรรลุความคาดหวังของตลาด กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.47 USD ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.49 USD สะท้อนถึงการลดลงในด้านผลกำไร ยิ่งไปกว่านั้น แม้ว่ารายได้จากบริการคลาวด์และการสนับสนุนลิขสิทธิ์จะเติบโต 10% แต่ก็ไม่ถึงเป้าหมายที่คาดไว้ที่ 11.20 พันล้าน USD ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายในการสร้างรายได้จากตลาดคลาวด์อย่างเต็มศักยภาพ

ในแง่บวก บริษัทได้เข้าสู่ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ OpenAI, Meta Platforms (NASDAQ: META) และ NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ซึ่งตามการกล่าวของ CEO Safra Catz คาดว่าจะช่วยผลักดันรายได้ให้เติบโต 15% ในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีนี้ นอกจากนี้ Oracle ยังมีแผนที่จะเพิ่มขีดความสามารถของศูนย์ข้อมูลเป็นสองเท่าภายในปีนี้ เพื่อตอบสนองต่อความต้องการบริการคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น Oracle ยังได้ลงทุนในโครงการ Stargate ซึ่งมีเป้าหมายในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และเครือข่ายสำหรับการประมวลผลที่ปรับขนาดได้ และแอปพลิเคชัน AI สำหรับผู้ถือหุ้น Oracle ข่าวที่น่ายินดีคือการประกาศเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 25% เป็น 0.50 USD ต่อหุ้น

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับหุ้น Oracle Corporation ในปี 2025

• Barchart: นักวิเคราะห์ 21 จาก 33 รายจัดอันดับหุ้น Oracle Corporation เป็น Active Buy และอีกสองรายให้ Hold ราคาเป้าหมายในการเติบโตของหุ้นอยู่ที่ 227 USD
• MarketBeat: ผู้เชี่ยวชาญ 20 จาก 30 รายให้คะแนนหุ้นเป็น Buy และ 10 รายแนะนำ Hold ราคาเป้าหมายในการเติบโตของหุ้นอยู่ที่ 220 USD
• TipRanks: ผู้เชี่ยวชาญ 12 จาก 14 รายแนะนำ Buy และสองรายแนะนำ Hold ราคาเป้าหมายในการเติบโตของหุ้นอยู่ที่ 220 USD
• Stock Analysis: ผู้เชี่ยวชาญ 8 จาก 28 รายให้คะแนน Active Buy, 9 รายให้ Buy และ 11 รายให้ Hold ราคาเป้าหมายในการเติบโตของหุ้นอยู่ที่ 220 USD

การคาดการณ์ราคาหุ้น Oracle Corporation ปี 2025

ในกรอบเวลารายสัปดาห์ ราคาหุ้น Oracle Corporation ซื้อขายอยู่ภายในกรอบแนวโน้มขาขึ้นและได้ลงมาทดสอบเส้นแนวโน้มซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับ โดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานปัจจุบัน การเคลื่อนไหวของราคาในปี 2025 ที่เป็นไปได้มีดังนี้:

การคาดการณ์หลักสำหรับหุ้น Oracle Corporation แนะนำว่าราคาหุ้นจะดีดตัวขึ้นจากเส้นแนวโน้ม ตามด้วยการเพิ่มขึ้นไปยังระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 196 USD การคาดการณ์นี้ได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในบริการคลาวด์ ซึ่งอาจส่งผลบวกต่อรายได้ของบริษัท

การคาดการณ์ทางเลือกสำหรับหุ้น Oracle Corporation คาดว่าราคาจะหลุดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้ม ซึ่งอาจทำให้ราคาลดลงไปที่แนวรับ 125 USD หากระดับนี้ไม่สามารถรับอยู่ ราคาหุ้นอาจลดลงต่อไปจนถึง 100 USD

การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคาหุ้น Oracle Corporation ปี 2025

ความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้น Oracle Corporation

การลงทุนในหุ้น Oracle Corporation มีความเสี่ยงหลายประการที่อาจส่งผลกระทบด้านลบต่อรายได้ของบริษัทและนักลงทุนได้ ด้านล่างนี้คือความเสี่ยงสำคัญ:

• การแข่งขันที่รุนแรงในตลาดคลาวด์คอมพิวติ้ง: Oracle เผชิญการแข่งขันที่ดุเดือดจากบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) และ Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) ซึ่งครองตลาดเทคโนโลยีคลาวด์ หาก Oracle ไม่สามารถใช้นวัตกรรมอย่างเต็มที่และเสนอราคาที่สามารถแข่งขันได้ ก็อาจสูญเสียส่วนแบ่งตลาดและรายได้อาจลดลง
• ความต้องการซอฟต์แวร์รุ่นเก่าที่ลดลง: รายได้ส่วนสำคัญของ Oracle มาจากการขายลิขสิทธิ์ซอฟต์แวร์แบบ on-premise ในขณะที่บริษัทต่างๆ เริ่มหันมาใช้โซลูชั่นบนคลาวด์มากขึ้น ความต้องการแอปพลิเคชันแบบดั้งเดิมอาจลดลง หาก Oracle ไม่สามารถนำลูกค้าเหล่านี้ไปใช้ผลิตภัณฑ์คลาวด์ได้สำเร็จในระยะเวลาอันใกล้นี้ รายได้อาจลดลง
• ปัญหาการรักษาลูกค้า: Oracle ถูกวิพากษ์วิจารณ์เรื่องกลยุทธ์การขายที่ก้าวร้าวและเงื่อนไขลิขสิทธิ์ที่ซับซ้อน ซึ่งอาจทำให้ลูกค้าไม่พอใจ หากสิ่งนี้ส่งผลให้ลูกค้าเลิกใช้บริการ รายได้ที่เกิดขึ้นเป็นประจำจากการสนับสนุนและการสมัครสมาชิกอาจลดลง
• ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ: โมเดลธุรกิจของ Oracle มุ่งเน้นไปที่องค์กร และขึ้นอยู่กับงบประมาณด้าน IT ของบริษัท ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือชะลอตัว บริษัทต่างๆ อาจชะลอหรือลดการใช้จ่ายในด้านซอฟต์แวร์ บริการคลาวด์ หรือการอัปเกรดฮาร์ดแวร์ ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อรายได้ของ Oracle
• จุดอ่อนในกลุ่มธุรกิจฮาร์ดแวร์: ธุรกิจฮาร์ดแวร์ของ Oracle มีสัดส่วนรายได้ที่ลดลงเรื่อยๆ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปโดยที่บริษัทไม่สามารถเปลี่ยนผ่านไปยังผลิตภัณฑ์คลาวด์และซอฟต์แวร์ที่ทำกำไรได้มากกว่า รายได้รวมอาจลดลง

สรุป

รายงานประจำไตรมาสของ Oracle แสดงให้เห็นว่า แม้บริษัทจะมีการเติบโตอย่างต่อเนเนื่อง แต่ก็ยังประสบความยากลำบากในการบรรลุความคาดหวังของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้านรายได้ อย่างไรก็ตาม การขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์อย่างรวดเร็ว การรวมเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ และความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับผู้นำในอุตสาหกรรม เป็นรากฐานสำคัญสำหรับการเติบโตในอนาคต การขยายขีดความสามารถของศูนย์ข้อมูล และการร่วมมือที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับบริษัท AI อย่าง OpenAI, Meta และ xAI แสดงถึงความมุ่งมั่นของ Oracle ที่จะใช้ประโยชน์จากการเติบโตของ AI อย่างเต็มที่เพื่อผลประโยชน์ทางธุรกิจ นอกจากนี้ การลงทุนในโครงการต่างๆ เช่น Stargate ยังแสดงถึงเจตนารมณ์ของบริษัทในการเสริมสร้างความแข็งแกร่งในตลาดคลาวด์และระบบเครือข่ายอีกด้วย

ท่ามกลางการลงทุนอย่างมากของ Oracle ใน AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงการ Stargate ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับต้นทุน ซึ่งตามคำกล่าวของ Safra Catz คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปีนี้ สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบด้านลบต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัท และอาจจำกัดความสามารถในการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลหรือจัดสรรงบประมาณสำหรับการซื้อหุ้นคืน อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารของ Oracle ได้ระบุว่าความต้องการการประมวลผลด้วย AI ยังคงแข็งแกร่งและไม่มีทีท่าว่าจะลดลง ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกในระดับหนึ่ง