CrowdStrike รายงานผลประกอบการดีกว่าคาดและอาจเข้าใกล้จุดสิ้นสุดของภาวะแก้ไขราคา

CrowdStrike ได้ก้าวข้ามผลกระทบจากเหตุขัดข้องของ Falcon ในปี 2024 และแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานทางการเงินอย่างต่อเนื่อง โดยผลประกอบการสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ: CRWD) รายงานรายได้ 1.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+21% เมื่อเทียบรายปี) และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ที่ 0.93 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 1.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับรายได้ และ 0.83 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับกำไรต่อหุ้น รายได้จากการสมัครใช้บริการอยู่ที่ 1.10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (คิดเป็น 94% ของรายได้รวม) ขณะที่บริการวิชาชีพมีส่วนแบ่ง 66 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ARR เพิ่มขึ้นเป็น 4.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+20% เมื่อเทียบรายปี) โดยมี Net New ARR ทำสถิติสูงสุดที่ 221 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์ที่ยังคงแข็งแกร่งและฐานลูกค้าที่ขยายตัว

อัตรากำไรและกระแสเงินสดยังคงแข็งแรง: กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 255 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (มาร์จิน 22%) กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 333 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระรวม 284 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (24% ของรายได้) อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจสมัครสมาชิกอยู่ที่ 80% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP โดยรวมอยู่ที่ 78%

จุดอ่อนอยู่ที่แนวโน้ม (guidance) Q3 ที่ระมัดระวัง: คาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 1.208–1.218 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์เล็กน้อยที่ 1.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม คาดการณ์กำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ที่ 0.93–0.95 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่คาดไว้ และมุมมองทั้งปีถูกปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ปฏิกิริยาของนักลงทุนมีทั้งบวกและลบ แต่ท้ายที่สุดเป็นบวก โดยการซื้อขายเปิดด้วยการเกิดแก๊ปดาวน์ราว 3% เนื่องจากแนวโน้มรายได้ Q3 ที่ระมัดระวังและการกล่าวถึงต้นทุนการเยียวยาแบบครั้งเดียว อย่างไรก็ตาม ตลอดทั้งวัน โฟกัสของตลาดเปลี่ยนไปยังผลจริง ได้แก่ รายได้และกำไรที่ดีกว่าคาด Net New ARR สูงสุดเป็นประวัติการณ์ กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง และมุมมองทั้งปีที่ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว กิจกรรมการ “ซื้อช่วงย่อตัว” (dip-buying) และการปิดสถานะชอร์ตบางส่วนเพิ่มขึ้น ภายในสิ้นวัน หุ้นปรับตัวขึ้นราว 4.5% สะท้อนถึงความชื่นชอบของนักลงทุนต่อความแกร่งของโมเดลสมัครสมาชิกและความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด แม้มีแนวโน้มระยะใกล้ที่ระมัดระวัง

บทความนี้วิเคราะห์ CrowdStrike Holdings อธิบายโมเดลธุรกิจ จัดทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของผลประกอบการ CrowdStrike และรวมการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น CRWD ตามพฤติกรรมปัจจุบัน ซึ่งเป็นพื้นฐานของการคาดการณ์สำหรับ CRWD ในปี 2025

เกี่ยวกับ CrowdStrike Holdings, Inc.

CrowdStrike Holdings, Inc. ก่อตั้งขึ้นในปี 2011 เป็นบริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ในสหรัฐอเมริกา เป็นที่รู้จักจากการให้บริการโซลูชันแบบคลาวด์ที่ปกป้องจากการโจมตีทางไซเบอร์ ภัยคุกคามด้านความปลอดภัยของข้อมูล และการฉ้อโกงทางอีคอมเมิร์ซ

เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน 2019 CrowdStrike ได้เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ภายใต้สัญลักษณ์ CRWD ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 70% ในวันแรกของการซื้อขาย ปิดที่ 58 ดอลลาร์สหรัฐ

ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทคือแพลตฟอร์ม CrowdStrike Falcon ซึ่งเป็นโซลูชันด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์แบบคลาวด์ที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) การเรียนรู้ของเครื่อง และการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ในการตรวจจับ ยับยั้ง และป้องกันภัยคุกคามไซเบอร์แบบเรียลไทม์

กลุ่มธุรกิจหลักของ CrowdStrike Holdings, Inc.

กลุ่มธุรกิจหลักของ CrowdStrike Holdings ประกอบด้วย:

• ความปลอดภัยของอุปกรณ์ปลายทาง (Endpoint security): CrowdStrike Falcon ให้การรักษาความปลอดภัยแก่เครื่องมืออิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงคอมพิวเตอร์ เซิร์ฟเวอร์ และอุปกรณ์พกพา โดยช่วยตรวจจับและป้องกันการบุกรุกโดยไม่ได้รับอนุญาต เช่น ไวรัส แรนซัมแวร์ และมัลแวร์ชนิดอื่น ๆ
• การจัดการเหตุการณ์และการตอบสนอง (Incident management and response): บริษัทให้บริการตอบสนองเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยอย่างรวดเร็ว และการสืบสวนเชิงลึกเกี่ยวกับการโจมตีทางไซเบอร์ ซึ่งช่วยให้องค์กรสามารถรับมือกับผลกระทบจากการละเมิดข้อมูลหรือระบบถูกบุกรุกได้อย่างมีประสิทธิภาพ
• ข่าวกรองภัยคุกคาม (Threat intelligence): CrowdStrike ให้บริการวิเคราะห์ข้อมูลและภัยคุกคามทางไซเบอร์ ช่วยให้องค์กรเข้าใจแหล่งที่มาของการโจมตี แนวโน้ม และช่องโหว่ที่มีอยู่ได้ดียิ่งขึ้น
• การปกป้องระบบคลาวด์ (Cloud protection): โซลูชันของบริษัทให้การปกป้องข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานในระบบคลาวด์ รวมถึงบริการต่าง ๆ เช่น AWS, Microsoft Azure และ Google Cloud

แหล่งรายได้หลักของ CrowdStrike Holdings, Inc.

รายได้หลักที่รายงานโดย CrowdStrike ได้แก่:

• การสมัครใช้บริการซอฟต์แวร์ (Software as a Service – SaaS): แหล่งรายได้หลักของ CrowdStrike มาจากการสมัครใช้งานแพลตฟอร์ม CrowdStrike Falcon ซึ่งเปิดโอกาสให้ลูกค้าใช้โซลูชันแบบคลาวด์ได้อย่างยืดหยุ่น โดยชำระเงินตามจำนวนอุปกรณ์ที่ได้รับการปกป้องหรือพารามิเตอร์อื่น ๆ
• บริการมืออาชีพ (Professional services): บริษัทมีรายได้จากการให้คำปรึกษา การจัดการเหตุการณ์ และการตรวจสอบระบบความปลอดภัย

รายงานไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 ของ CrowdStrike Holdings, Inc.

CrowdStrike Holdings มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 โดยมีตัวเลขสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปีก่อนดังนี้ (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-result):

• รายได้: 963.90 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+32%)
• กำไรสุทธิ: 2676 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+44%)
• กำไรต่อหุ้น: 1.04 ดอลลาร์สหรัฐ (+40%)
• อัตรากำไรขั้นต้น: 75.37% (+133 จุดเบสิส)
• รายได้จากการสมัครใช้บริการ: 918.30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+33%)
• รายได้จากบริการมืออาชีพ: 45.60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)

เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในด้านรายได้ ความสามารถทำกำไร และรายได้จากการสมัครใช้บริการ ซึ่งตอกย้ำความต้องการที่สูงต่อโซลูชันความปลอดภัยไซเบอร์ของ CrowdStrike โดยการสมัครใช้บริการของลูกค้ายังคงเป็นแหล่งรายได้หลักของบริษัท

หลังจากเหตุการณ์ความผิดพลาดของซอฟต์แวร์ ฝ่ายบริหารของ CrowdStrike ได้ปรับลดประมาณการรายได้ปี 2024 โดยคาดว่ารายได้ทั้งปีจะอยู่ในช่วง 3.89 ถึง 3.90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 3.97–4.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (Adjusted EPS) คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 3.61 ถึง 3.65 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงจากประมาณการก่อนหน้าที่ 3.88 ดอลลาร์สหรัฐ โดยฝ่ายบริหารของบริษัทอธิบายว่าการปรับลดดังกล่าวเป็นผลจากผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากการจ่ายค่าชดเชย 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐแก่ลูกค้าที่ได้รับผลกระทบจากระบบล่ม

รายงานไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2025 ของ CrowdStrike Holdings, Inc.

เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2024 CrowdStrike Holdings, Inc. เผยแพร่รายงานสำหรับไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31.10.2024 โดยมีสรุปข้อมูลสำคัญดังนี้ (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• รายได้: 1.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+29%)
• กำไรสุทธิ: 234.25 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+18)
• กำไรต่อหุ้น: 93 ดอลลาร์สหรัฐ (+13)
• อัตรากำไรขั้นต้น: 75.24% (+63 จุดเบสิส)
• รายได้จากการสมัครใช้บริการ: 962.73 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+31%)
• รายได้จากบริการมืออาชีพ: 47.44 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-9%)

ในรายงานไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2025 ฝ่ายบริหารของ CrowdStrike เน้นย้ำถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งในตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ โดยเฉพาะเหตุการณ์ที่เกิดจากการอัปเดตซอฟต์แวร์ผิดพลาด ซึ่งส่งผลกระทบต่อระบบ Windows ของ Microsoft ทั่วโลก และทำให้เกิดความเสียหายอย่างมากนั้น ไม่ได้ส่งผลร้ายแรงต่อรายได้หรือกำไรของบริษัท

เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโซลูชันความปลอดภัยไซเบอร์ ฝ่ายบริหารยังคงเชื่อมั่นในแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของ CrowdStrike โดยได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้สำหรับไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 เป็น 1.02–1.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ระหว่าง 210.90 ถึง 215.80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

CEO George Kurtz ยืนยันว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่นวัตกรรมด้านความปลอดภัยไซเบอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ CrowdStrike ยังคาดว่าจะรักษาแรงผลักดันในการดึงดูดและรักษาลูกค้าไว้อย่างแข็งแกร่งผ่านการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของโซลูชันด้านความปลอดภัยบนคลาวด์และการปกป้องข้อมูลส่วนบุคคล

รายงานของ CrowdStrike Holdings, Inc. ไตรมาสที่ 4 ปีการเงิน 2025

เมื่อวันที่ 4 มีนาคม CrowdStrike Holdings, Inc. ได้เผยแพร่รายงานสำหรับไตรมาสที่ 4 ปีการเงิน 2025 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 31 มกราคม 2025 ข้างล่างนี้คือจุดเด่นสำคัญของรายงาน (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• รายได้: 1.06 พันล้าน USD (+25%)
• กำไรสุทธิ: 2695 ล้าน USD (+10%)
• กำไรต่อหุ้น: 1.03 USD (+8%)
• อัตรากำไรขั้นต้น: 78.00% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
• รายได้จากการสมัครสมาชิก: 1.00 พันล้าน USD (+26%)
• รายได้จากบริการมืออาชีพ: 522 ล้าน USD (+2%)

ในความคิดเห็นเกี่ยวกับรายงาน CEO George Kurtz ได้เน้นถึงการเติบโต 23% ในรายได้ประจำปีที่เกิดซ้ำ (ARR) เป็น 4.24 พันล้าน USD ซึ่งรวมถึง ARR ใหม่สุทธิ 223.90 ล้าน USD ที่ทำลายสถิติ Kurtz กล่าวว่า “CrowdStrike มีไตรมาสที่ 4 ที่ยอดเยี่ยม ปิดปีที่น่าทึ่ง” เขาเน้นย้ำว่าการนำ AI มาใช้ในความปลอดภัยไซเบอร์กำลังกลายเป็นสิ่งสำคัญ โดยการป้องกันการรั่วไหลต้องการแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นโดยเทคโนโลยีดังกล่าวในตอนแรก

CFO Burt Podbere เน้นความมั่นคงของบริษัท โดยรายงานการเติบโต 31% ในรายได้จากการสมัครสมาชิกต่อปี กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 1.38 พันล้าน USD และกระแสเงินสดอิสระ 1.07 พันล้าน USD เขากล่าวว่า “ผลลัพธ์เหล่านี้เน้นย้ำระเบียบการดำเนินงานของเราและทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการเสนอบริการที่มีคุณภาพให้กับลูกค้าและผู้ถือหุ้น”

CrowdStrike คาดการณ์การเติบโตที่สำคัญในปีการเงิน 2026 ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการแพลตฟอร์ม Falcon และโอกาสทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น ในไตรมาสที่ 1 ปีการเงิน 2026 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 30 เมษายน 2025 คาดว่ารายได้จะเติบโต 25% เป็น 1.05 พันล้าน USD กำไรจากการดำเนินงานคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 252.80 ล้าน USD ถึง 258.10 ล้าน USD และกำไรต่อหุ้นที่จำกัดอยู่ระหว่าง 0.98 USD ถึง 0.99 USD สำหรับทั้งปีการเงิน การเติบโตของรายได้อาจสูงถึง 23-24% โดยมีรายได้อยู่ระหว่าง 4.63 พันล้าน USD ถึง 4.67 พันล้าน USD และกำไรจากการดำเนินงานคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 1.09 พันล้าน USD ถึง 1.13 พันล้าน USD โดยกำไรต่อหุ้นจะอยู่ระหว่าง 4.27 USD ถึง 4.40 USD

รายงานไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2026 ของ CrowdStrike Holdings, Inc.

เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน CrowdStrike Holdings, Inc. ได้เผยแพร่รายงานสำหรับไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 30 เมษายน 2026 โดยมีตัวเลขสำคัญดังนี้ (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• รายได้: 1.10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+20%)
• กำไรสุทธิ: 184.70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-6%)
• กำไรต่อหุ้น: 73 ดอลลาร์สหรัฐ (-7%)
• อัตรากำไรขั้นต้น: 78.00% (-100 จุดเบสิส)
• รายได้จากกลุ่มสมัครใช้บริการ: 1.05 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+20%)
• รายได้จากกลุ่มบริการมืออาชีพ: 52.66 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+8%)

ผลประกอบการ Q1 ปีงบประมาณ 2026 ของ CrowdStrike Holdings แสดงการเติบโตอย่างต่อเนื่องและสนับสนุนมุมมองบวกสำหรับนักลงทุนในภาคความปลอดภัยไซเบอร์ ARR อยู่ที่ 4.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบรายปี อัตราการรักษาลูกค้า 97% ตอกย้ำคุณค่าที่ยั่งยืนของแพลตฟอร์ม Falcon ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และอยู่บนคลาวด์ ซึ่งยังคงเสริมความเป็นผู้นำของบริษัทในการป้องกันภัยคุกคามไซเบอร์

โมเดลสมัครสมาชิก Falcon Flex สร้างการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยมูลค่าสัญญารวมแตะ 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ครอบคลุมมากกว่า 820 บัญชี—สูงกว่าปีก่อน 6 เท่า ข้อเสนอนี้ขับเคลื่อนการใช้งานโมดูลของแพลตฟอร์มที่กว้างขึ้น: ลูกค้า 48% ใช้ 6 โมดูลขึ้นไป 32% ใช้ 7 โมดูลขึ้นไป และ 22% ใช้ 8 โมดูลขึ้นไป

ผลลัพธ์ของบริษัทสะท้อนสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง กระแสเงินสดจากการดำเนินงานทำสถิติ 384 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 279 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินทุนดังกล่าวจะสนับสนุนโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่คณะกรรมการอนุมัติ สะท้อนความเชื่อมั่นของฝ่ายบริหารต่อเสถียรภาพและความแข็งแกร่งทางการเงินระยะยาวของบริษัท ที่ราคาหุ้นปัจจุบัน บริษัทอาจซื้อหุ้นคืนได้ราว 3% ของทุนที่ออกจำหน่าย เงินสดสำรอง 4.61 พันล้านดอลลาร์สหรัฐมอบความยืดหยุ่นทางการเงินสำหรับการลงทุนและกลยุทธ์ในอนาคต

ไตรมาสดังกล่าวยังมีดีลขนาดใหญ่ที่ทำสถิติ กับบริษัทด้านสาธารณสุขใน Fortune 100 ซึ่งก่อนหน้านี้ใช้โซลูชัน Microsoft และประสบเหตุละเมิดความปลอดภัย ทีม CrowdStrike ติดตั้งเซนเซอร์มากกว่า 46,000 ตัวอย่างรวดเร็ว หยุดยั้งการโจมตี และย้ายลูกค้าไปยังแพลตฟอร์ม Falcon—รวมถึงโมดูล Falcon Complete Identity, Falcon Cloud Security, LogScale Next-Gen SIEM และ Charlotte AI—แทนที่ผู้ให้บริการเดิมมากกว่า 3 ราย และลดจำนวนเอเจนต์ลง 75%

แนวโน้ม Q2 ปีงบประมาณ 2026 คาดว่ารายได้อยู่ในช่วง 1.145–1.152 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้น 17–18% เมื่อเทียบรายปี) และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 0.82–0.84 ดอลลาร์สหรัฐ สำหรับทั้งปีงบประมาณ คาดว่ารายได้อยู่ที่ 4.74–4.80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้น 23–25%) โดยกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 3.44–3.56 ดอลลาร์สหรัฐ ชี้ถึงโอกาสการปรับตัวดีขึ้นของมาร์จินในครึ่งปีหลัง นอกจากนี้คาดว่า Net New ARR จะเร่งตัวขึ้น หนุนโดยความสำเร็จของ Falcon Flex และความได้เปรียบในการแข่งขันที่แข็งแกร่งของบริษัท

เหตุการณ์เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2024 ซึ่งเกิดจากการอัปเดตเซนเซอร์ Falcon ที่ไม่ถูกต้อง ส่งผลต่อผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท ทำให้ขาดทุน 39.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มความเสี่ยงด้านชื่อเสียง อย่างไรก็ดี หุ้นส่วนเชิงกลยุทธ์กับ Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOG) และ NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ร่วมกับการรวมศูนย์ตลาดที่ดำเนินต่อไปบนแพลตฟอร์มของ CrowdStrike ยิ่งตอกย้ำสถานะของบริษัท

สำหรับนักลงทุน รายงานดังกล่าวยืนยันถึงความแข็งแกร่งของโมเดลธุรกิจที่ยืนหยัด สะท้อนด้วยกระแสเงินสดที่แข็งแรง ข้อเสนอผลิตภัณฑ์ที่ยืดหยุ่น และโครงการซื้อหุ้นคืนเชิงกลยุทธ์ ทำให้ CrowdStrike Holdings เป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจในภาคความปลอดภัยไซเบอร์

CrowdStrike Holdings, Inc. Q2 FY2026 financial report

เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม CrowdStrike Holdings, Inc. เผยแพร่รายงานสำหรับ Q2 ปีงบประมาณ 2026 ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• รายได้: 1.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+21% เมื่อเทียบรายปี)
• กำไรสุทธิ: 237.40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+7% เมื่อเทียบรายปี)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 93 ดอลลาร์สหรัฐ (+6% เมื่อเทียบรายปี)
• อัตรากำไรขั้นต้น: 78.00% (-100 จุดฐาน)
• รายได้จากการสมัครสมาชิก: 1.10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+20% เมื่อเทียบรายปี)
• รายได้จากบริการวิชาชีพ: 66.00 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+45% เมื่อเทียบรายปี)

ใน Q2 ปีงบประมาณ 2026 บริษัทส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง: รายได้แตะ 1.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบรายปี และสูงกว่ าไตรมาสก่อน 6% ตัวเลขนี้สูงกว่าคาดของนักวิเคราะห์ทั้งรายได้และกำไร โดย EPS ปรับปรุงอยู่ที่ 0.93 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับคาดการณ์ราว 0.83–0.91 ดอลลาร์สหรัฐ ธุรกิจสมัครสมาชิกยังเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้หลักราว 1.10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (94% ของรายได้รวม) ขณะที่บริการวิชาชีพมีส่วนราว 66 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโตเร่งขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน โดยหลักจากการเร่งตัวของธุรกิจสมัครสมาชิก (Annual Recurring Revenue: ARR)

ARR รวมแตะ 4.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ Net New ARR ต่อไตรมาสอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 221 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารเน้นย้ำการเร่งตัวของการเติบโตสมาชิกใหม่ และคาดว่าตัวชี้วัดนี้จะเติบโตอย่างน้อย 40% เมื่อเทียบรายปีในครึ่งหลังของปีงบประมาณ

ธุรกิจสมัครสมาชิกยังคงให้อัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง—77% ภายใต้ GAAP และ 80% ภายใต้ Non-GAAP อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงโดยรวมราว 78% อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 22% ต่ำกว่าปีก่อนเล็กน้อย โดยมีกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรการนี้ 255 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายใต้ GAAP บริษัทรายงานผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 113 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากค่าใช้จ่ายครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับเหตุขัดข้องของ Falcon เมื่อปีก่อน รวมถึงต้นทุนบุคลากรและค่าใช้จ่ายชดเชยหุ้นที่สูงขึ้น กระแสเงินสดยังคงแข็งแกร่ง: กระแสเงินสดอิสระรวม 284 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นราว 24% ของรายได้

แนวโน้ม Q3 ปีงบประมาณ 2026 คาดว่ารายได้อยู่ในช่วง 1.208–1.218 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์เล็กน้อย (ราว 1.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ขณะที่ EPS ปรับปรุงคาด 0.93–0.95 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าตลาดคาด ฝ่ายบริหารไม่ได้ให้แนวโน้มที่แน่นอนสำหรับกระแสเงินสดอิสระของไตรมาส แต่คาดว่าจะทำมาร์จินราว 27% ใน Q4 และมากกว่า 30% ในปีงบประมาณ 2027 สำหรับทั้งปีงบประมาณ 2026 คาดว่ารายได้อยู่ที่ 4.749–4.806 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ EPS ปรับปรุงอยู่ที่ 3.60–3.72 ดอลลาร์สหรัฐ อีกทั้งยังกล่าวว่าการเติบโตของสมาชิกใหม่คาดว่าจะเร่งขึ้นในครึ่งปีหลัง

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัท CrowdStrike Holdings, Inc.

ด้านล่างคือการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ CRWD ภายหลังผลประกอบการ Q2 ปีงบประมาณ 2026:

• สภาพคล่องและงบดุล: เงินสดและรายการเทียบเท่า ณ สิ้น Q2 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ราว 4.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หนี้ประกอบด้วยหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ (senior notes) คูปอง 3.00% ครบกำหนดกุมภาพันธ์ 2029 รวมประมาณ 750 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ยังมีวงเงินสินเชื่อ 750 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ยังไม่เบิกใช้ รายได้รอตัดบัญชียังคงอยู่ในระดับสูง: รายได้รอตัดบัญชีรวมอยู่ที่ 3.83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย 2.78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นส่วนหมุนเวียน ภาระผูกพันจากการให้บริการที่เหลือทั้งหมด (Remaining Performance Obligations) อยู่ที่ 7.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยราว 52% จะรับรู้ภายใน 12 เดือนข้างหน้า ช่วยให้คาดการณ์รายได้ในอนาคตได้อย่างมีนัยสำคัญ
• กระแสเงินสดและการจัดสรรเงินทุน: กระแสเงินสดอิสระใน Q2 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 284 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อฐานสมาชิกสมัครใช้บริการขยายตัว ฝ่ายบริหารตั้งเป้ากระแสเงินสดอิสระ (FCF) มาร์จินที่สูงขึ้นในครึ่งปีหลังและต่อเนื่อง บริษัทไม่จ่ายเงินปันผล โดยเน้นการนำเงินไปลงทุนซ้ำในผลิตภัณฑ์และแพลตฟอร์ม รวมถึงขยายสัญญา เป้าหมายรวมถึงการเร่ง Net New ARR และยกระดับประสิทธิภาพ สำหรับปีงบประมาณ 2026 ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ 4.75–4.81 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP 3.60–3.72 ดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้การปรับตัวดีขึ้นของการสร้างกระแสเงินสดควบคู่กับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
• ความสามารถทำกำไรและมาร์จิน: อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 78% (80% สำหรับธุรกิจสมัครสมาชิก) ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 22% มีกำไรจากการดำเนินงานราว 255 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายใต้ GAAP ไตรมาสดังกล่าวขาดทุนจากปัจจัยครั้งเดียวและค่าใช้จ่ายชดเชย แต่กำไรแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 237.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (EPS 93 ดอลลาร์สหรัฐ) โพรไฟล์มาร์จินยังแข็งแกร่งสำหรับบริษัท SaaS ขนาดใหญ่ และโฟกัสของฝ่ายบริหารต่อประสิทธิภาพสะท้อนผ่านการเติบโตของรายได้เลขสองหลัก (+21% เมื่อเทียบรายปี) ควบคู่กับมาร์จินการดำเนินงานที่ทรงตัว

บทสรุปการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ CRWD: ความแข็งแกร่งทางการเงินของ CrowdStrike ยังคงอยู่ในระดับสูง บริษัทมีสถานะเงินสดสุทธิ ใช้โมเดลสมัครสมาชิกที่คาดการณ์ได้พร้อมอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง สร้าง Net New ARR สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และสร้างกระแสเงินสดอิสระที่ยืดหยุ่น ฝ่ายบริหารให้แนวโน้มที่ระมัดระวังแต่เชื่อถือได้ โดยเน้นย้ำการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นในครึ่งปีหลัง อย่างไรก็ตาม ที่ราคาหุ้น 424 ดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนได้สะท้อนสมมติฐานไว้แล้วว่าบริษัทจะสามารถเร่งการเติบโตของรายได้จากการสมัครสมาชิก (ARR) อีกครั้ง และค่อย ๆ เพิ่มความสามารถทำกำไรไปสู่ระดับของผู้นำ SaaS ที่ผ่านเกณฑ์ Rule of 40 สำหรับนักลงทุนระยะยาว นี่อาจหมายถึงการรอจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจกว่า หรือยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นโดยคาดหวังว่าการเติบโตทางการเงินที่เร็วขึ้นในอนาคตจะทำให้มูลค่าปัจจุบันสมเหตุสมผลในที่สุด

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น CrowdStrike Holdings, Inc. สำหรับปี 2025

• Barchart: นักวิเคราะห์ 27 จาก 48 รายให้คำแนะนำ Strong Buy สำหรับหุ้น CrowdStrike Holdings, 3 รายให้ Moderate Buy, 17 รายให้ Hold และ 1 รายให้ Strong Sell เป้าหมายราคาบนสุด 575 ดอลลาร์สหรัฐ โดยกรอบล่างอยู่ที่ 343 ดอลลาร์สหรัฐ
• MarketBeat: นักวิเคราะห์ 19 จาก 44 รายให้คำแนะนำ Buy ขณะที่ 25 รายแนะนำ Hold เป้าหมายราคาบนสุด 555 ดอลลาร์สหรัฐ และกรอบล่าง 285 ดอลลาร์สหรัฐ
• TipRanks: นักวิเคราะห์ 25 จาก 40 รายแนะนำ Buy และ 15 รายแนะนำ Hold เป้าหมายราคาบนสุด 575 ดอลลาร์สหรัฐ และกรอบล่าง 343 ดอลลาร์สหรัฐ
• Stock Analysis: นักวิเคราะห์ 12 จาก 45 รายให้ Strong Buy, 16 รายให้ Buy และ 17 รายให้ Hold ค่าพยากรณ์ช่วงบน 555 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ช่วงล่าง 285 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ราคาหุ้น CrowdStrike Holdings, Inc. สำหรับปี 2025

บนกราฟรายสัปดาห์ หุ้น CrowdStrike Holdings เคลื่อนไหวภายในช่องแนวโน้มขาขึ้น ในเดือนกรกฎาคม 2025 ราคาดีดตัวจากเส้นบนของช่องและเริ่มอ่อนตัวลง ซึ่งในบริบทนี้ถือเป็นการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างกว่า ผลประกอบการ Q2 ปีงบประมาณ 2026 ได้รับการตอบรับเชิงบวกจากนักลงทุน โดยหุ้นปิดบวก 4.5% ในวันซื้อขายแรกหลังการประกาศผล ซึ่งอาจเป็นสัญญาณสิ้นสุดการปรับฐานและเริ่มขาขึ้นรอบใหม่ โดยอิงจากพฤติกรรมราคาหุ้น CrowdStrike Holdings ในปัจจุบัน สองสมมติฐานการคาดการณ์สำหรับ CRWD ในปี 2025 มีดังนี้:

• สมมติฐานฐาน (Base forecast) สำหรับหุ้น CrowdStrike Holdings: สมมติฐานนี้คาดว่าราคาจะทดสอบแนวรับที่ 390 ดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นดีดตัวและปรับขึ้นสู่จุดสูงสุดในอดีตที่ 515 ดอลลาร์สหรัฐ
• สมมติฐานเชิงลบสำหรับหุ้น CrowdStrike Holdings: สมมติฐานนี้คาดว่าราคาจะหลุดแนวรับที่ 390 ดอลลาร์สหรัฐ ในกรณีนี้ ราคาหุ้นอาจอ่อนตัวลงสู่ 300 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยฐานะการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท ระดับดังกล่าวอาจดึงดูดนักลงทุนระยะยาว ส่งผลให้เกิดอุปสงค์ต่อหุ้น CRWD เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและตามมาด้วยการฟื้นตัว เป้าหมายขาขึ้นแรกของการดีดตัวดังกล่าวคือแนวต้าน 390 ดอลลาร์สหรัฐ

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้น CrowdStrike Holdings, Inc.

การลงทุนในหุ้น CrowdStrike Holdings มีความเสี่ยงบางประการ รวมถึงรายการด้านล่าง:

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ

• การแข่งขันในตลาดความปลอดภัยไซเบอร์: ภาคความปลอดภัยไซเบอร์มีการแข่งขันสูง โดยมีผู้เล่นอย่าง Palo Alto Networks และ Zscaler ที่นำเสนอทางออกใกล้เคียงกัน หากคู่แข่งเร่งนวัตกรรมได้เร็วกว่า เสนอราคาที่ต่ำกว่า หรือบูรณาการบริการได้มีประสิทธิภาพมากกว่า CrowdStrike อาจสูญเสียส่วนแบ่งตลาด ซึ่งอาจกระทบราคาหุ้น
• ความล้มเหลวของซอฟต์แวร์: เหตุการณ์เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม ที่เกิดจากความผิดพลาดของการอัปเดตแพลตฟอร์ม Falcon เป็นบททดสอบครั้งสำคัญต่อชื่อเสียงของ CrowdStrike การเกิดซ้ำของเหตุการณ์ลักษณะนี้ก่อความเสี่ยงต่อการเติบโตของรายได้ และอาจกระทบความสามารถของ CrowdStrike ในการคว้างานสัญญาขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในภาครัฐและการเงิน
• ความไม่แน่นอนทางมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์: ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวหรือการตัดงบประมาณของธุรกิจอาจลดการใช้จ่ายด้านความปลอดภัยไซเบอร์ แม้จะเป็นความจำเป็นที่สำคัญก็ตาม นอกจากนี้ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อจำกัดทางการค้า หรือมาตรการคว่ำบาตรที่กระทบการดำเนินงานระหว่างประเทศของ CrowdStrike อาจทำให้การเติบโตในตลาดสำคัญชะลอตัว
• ปัญหาการผสานรวมหลังการเข้าซื้อกิจการ: CrowdStrike เติบโตเชิงรุกผ่านการควบรวม/ซื้อกิจการ หากการผสานรวมล้มเหลว การเติบโตของรายได้อาจสะดุด เนื่องจากต้องเบนทรัพยากรไปแก้ไขปัญหา
• การอิ่มตัวของตลาด: เมื่อความปลอดภัยไซเบอร์กลายเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับหลายองค์กร ขนาดตลาดรวมที่เข้าถึงได้อาจหดตัวหากภาคส่วนนี้เข้าสู่ความอิ่มตัว หาก CrowdStrike ไม่สามารถนำนวัตกรรมใหม่หรือขยายไปยังกลุ่มใหม่ ๆ การเติบโตของรายได้อาจชะลอลง