แนวโน้มไตรมาสหน้าของ Broadcom เป็นบวก แต่มูลค่าหุ้นที่สูงอาจจำกัดการเติบโตของราคา

รายได้ของ Broadcom ในไตรมาส 2 ปี 2025 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และแนวโน้มสำหรับไตรมาสหน้าก็ยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม มูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูงของบริษัทนี้กำลังก่อให้เกิดความระมัดระวังในหมู่นักลงทุน ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับตัวลงของหุ้น AVGO ไปที่ระดับ 215 ดอลลาร์สหรัฐ

Broadcom (NASDAQ: AVGO) รายงานรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2025 โดยมีมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว กำไรสุทธิแบบปรับปรุงอยู่ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (1.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น) ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย รายได้จากกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้นเป็น 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเพิ่มขึ้น 46% จากความต้องการที่แข็งแกร่งในชิป AI แบบกำหนดเองและชิปเครือข่าย โดยคาดว่าจะเพิ่มเป็น 5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสหน้า กลุ่มธุรกิจซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานซึ่งรวมถึง VMware ก็มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 25%

แม้จะมีผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่เป็นบวก หุ้น Broadcom ก็ลดลง 5% หลังการรายงาน เนื่องจากนักลงทุนยังคงระวังจากมูลค่าหุ้นที่สูงและความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของบริษัท

บทความนี้ศึกษาบริษัท Broadcom Inc. วิเคราะห์แหล่งที่มาของรายได้ ทบทวนผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025 และอธิบายความคาดหวังสำหรับปี 2025 พร้อมทั้งนำเสนอการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น AVGO ซึ่งเป็นพื้นฐานของการคาดการณ์ราคาหุ้น Broadcom สำหรับปี 2025

เกี่ยวกับ Broadcom Inc.

Broadcom Inc. เป็นบริษัทเทคโนโลยีจากสหรัฐอเมริกา ที่เชี่ยวชาญในการพัฒนาชิปสำหรับอุปกรณ์เครือข่าย เซิร์ฟเวอร์ ดาต้าเซ็นเตอร์ การสื่อสารไร้สาย และซอฟต์แวร์สำหรับโซลูชันคลาวด์และองค์กร ก่อตั้งขึ้นในปี 1961 ในฐานะหนึ่งในหน่วยของบริษัท HP และได้แยกตัวออกมาเป็น Avago Technologies ในปี 1991 ในปี 2009 Avago Technologies เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น NASDAQ และซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ AVGO ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ในปี 2016 Avago Technologies ได้เข้าซื้อกิจการ Broadcom Corporation ด้วยมูลค่า 37.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเปลี่ยนชื่อเป็น Broadcom

แหล่งรายได้หลักของ Broadcom Inc.

รายได้ของ Broadcom แบ่งออกเป็น 2 กลุ่มหลัก:

1. ธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ (Semiconductor business) – ประมาณ 75% ของรายได้มาจากการขายชิปสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ การประมวลผลแบบคลาวด์ ตัวเร่ง AI โปรเซสเซอร์เครือข่าย และชิปสำหรับเซิร์ฟเวอร์ อุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล อุปกรณ์เครือข่าย และโมดูลไร้สายสำหรับสมาร์ตโฟนและ Wi-Fi
2. ซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure software) – รายได้อีก 25% ที่เหลือมาจากซอฟต์แวร์ระดับองค์กรสำหรับคลาวด์ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และโซลูชันเครือข่าย ผลิตภัณฑ์ VMware องค์ประกอบระบบอัตโนมัติ และแพลตฟอร์ม DevOps

รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 ของ Broadcom Inc.

เมื่อวันที่ 6 มีนาคม Broadcom ได้เผยแพร่ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025 สำหรับงวดสิ้นสุดวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2025 โดยมีตัวเลขสำคัญดังนี้ (https://investors.broadcom.com/):

• รายได้: 14.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+25%)
• กำไรสุทธิ: 7.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+67%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 1.60 ดอลลาร์สหรัฐ (+307%)
• กำไรจากการดำเนินงาน: 6.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+198%)

รายได้สุทธิจำแนกตามกลุ่ม:

• โซลูชันเซมิคอนดักเตอร์: 8.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+55%)
• ซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน: 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+47%)

Broadcom รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2025 โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบรายปี การเติบโตนี้ขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้น 77% ของรายได้จากกลุ่ม AI ซึ่งแตะ 4.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการเพิ่มขึ้น 47% ของรายได้จากซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งรวมเป็น 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การผสานรวม VMware ที่ประสบความสำเร็จ ซึ่ง Broadcom เข้าซื้อในปี 2023 ก็มีบทบาทสำคัญในการขยายธุรกิจครั้งนี้ และช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ Broadcom ในตลาดซอฟต์แวร์ระดับองค์กร

CEO Hock Tan เน้นย้ำถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในชิป AI แบบกำหนดเองจากบริษัทผู้นำด้านคลาวด์ ซึ่งกำลังลงทุนอย่างมากในดาต้าเซ็นเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI

สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 2 ปี 2025 Broadcom คาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 14.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เล็กน้อย บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้จากกลุ่ม AI จะเติบโตต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสถัดไป

รายงานไตรมาส 2 ปี 2025 ของ Broadcom Inc.

• รายได้: 15.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+20%)
• กำไรสุทธิ: 7.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+44%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 1.58 ดอลลาร์สหรัฐ (+43%)
• กำไรจากการดำเนินงาน: 5.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+96%)

รายได้สุทธิจำแนกตามกลุ่ม:

• โซลูชันเซมิคอนดักเตอร์: 8.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+17%)
• ซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน: 6.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+25%)

รายงานไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 ของ Broadcom แสดงภาพรวมที่แข็งแกร่งต่อกลุ่มนักลงทุน โดยเน้นถึงตำแหน่งที่มั่นคงของบริษัทในภาค AI และเซมิคอนดักเตอร์ รายได้เพิ่มขึ้น 20% จากปีก่อน โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากรายได้จาก AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 46% แตะระดับ 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโตนี้ตอกย้ำบทบาทสำคัญของ Broadcom ในฐานะซัพพลายเออร์ชิป AI แบบกำหนดเองและโซลูชันเครือข่ายให้กับบริษัทใหญ่ เช่น Google, Meta และ ByteDance

ในไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในคุณค่าเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของธุรกิจและความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคง

Broadcom ได้ออกแนวโน้มเชิงบวกสำหรับไตรมาส 3 โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 15.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์เล็กน้อย CEO Hock Tan เน้นว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะเพิ่มขึ้นเป็น 5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสหน้า ซึ่งจะนับเป็นไตรมาสที่ 10 ติดต่อกันของการเติบโต คำแนะนำนี้สะท้อนความมั่นใจของบริษัทในความต้องการที่ยั่งยืนสำหรับผลิตภัณฑ์ AI และเครือข่าย รวมถึงผลิตภัณฑ์ใหม่อย่าง Tomahawk 6 switch ที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและความสามารถของเครือข่ายสำหรับงานประมวลผล AI

แม้จะมีผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มเชิงบวก หุ้น Broadcom ก็ปรับตัวลดลง 5% หลังการประกาศรายงาน นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการชะลอตัวในตลาด AI ซึ่งอาจทำให้บริษัทไม่สามารถบรรลุเป้าหมาย นอกจากนี้ ราคาหุ้น Broadcom พุ่งขึ้นถึง 92% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา สะท้อนมูลค่าหุ้นที่สูง ซึ่งอาจรักษาไว้ได้ยากในบริบทของข้อจำกัดด้านการค้า อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์ยังคงมองบวกต่ออนาคตของบริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัทหลักทรัพย์ Mizuho จากญี่ปุ่นจัดให้ Broadcom เป็นหนึ่งในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่ดีที่สุด โดยอ้างถึงความสามารถทำกำไรที่สูงและกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มด้าน AI

โดยรวมแล้ว รายงานไตรมาส 2 ปี 2025 ของ Broadcom ยืนยันถึงความเป็นผู้นำเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในภาค AI และเซมิคอนดักเตอร์ ด้วยการลงทุนอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยี AI ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับลูกค้ารายสำคัญ และแนวโน้มที่เป็นบวก ทำให้หุ้นของบริษัทนี้เป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น Broadcom Inc.

• Barchart: นักวิเคราะห์ 31 คนจากทั้งหมด 35 คนให้เรต Strong Buy กับหุ้น Broadcom, 1 คนให้เรต Buy และ 3 คนให้เรต Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 301 ดอลลาร์สหรัฐ
• MarketBeat: ผู้เชี่ยวชาญ 27 คนจากทั้งหมด 29 คนให้คำแนะนำ Buy กับหุ้นดังกล่าว ขณะที่อีก 2 คนแนะนำ Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 340 ดอลลาร์สหรัฐ
• TipRanks: นักวิเคราะห์ 27 คนจากทั้งหมด 28 คนแนะนำหุ้นนี้ว่า Buy และอีก 1 คนให้เรต Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 340 ดอลลาร์สหรัฐ
• Stock Analysis: ผู้เชี่ยวชาญ 11 คนจากทั้งหมด 29 คนให้เรต Strong Buy, 14 คนให้เรต Buy และ 1 คนให้เรต Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 340 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ราคาหุ้น Broadcom Inc. สำหรับปี 2025

หุ้น Broadcom ซื้อขายอยู่ในช่องขาขึ้น และก่อนการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นไปแตะขอบบนของช่อง ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้าน อย่างไรก็ตาม การตอบสนองเชิงลบจากนักลงทุนทำให้ราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวต้าน 250 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยืนยันสัญญาณ false breakout

โดยอิงจากสมรรถนะของหุ้น Broadcom การเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นไปได้ในปี 2025 มีดังนี้:

การคาดการณ์พื้นฐาน สำหรับหุ้น Broadcom Inc. ชี้ว่าราคาหุ้น AVGO อาจปรับฐานลงไปที่ระดับแนวรับ 215 ดอลลาร์สหรัฐ การดีดตัวกลับจากระดับนี้จะทำให้เกิดการฟื้นตัวขึ้นไปยังขอบบนของช่องที่ 280 ดอลลาร์สหรัฐ และหลังจากนั้น ราคาหุ้นอาจไต่ขึ้นไปถึง 300 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ทางเลือก สำหรับหุ้น Broadcom Inc. คาดว่าจะเกิดการหลุดแนวรับ 215 ดอลลาร์สหรัฐ และราคาหุ้นอาจร่วงลงสู่ระดับแนวโน้มใกล้ 185 ดอลลาร์สหรัฐ หากเกิดการดีดตัวจากระดับนี้ จะเป็นสัญญาณสิ้นสุดการปรับฐานและกลับเข้าสู่ทิศทางขาขึ้นในช่องเดิมอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายด้านบนอยู่ที่ขอบบนของช่องใกล้ 300 ดอลลาร์สหรัฐ

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้น Broadcom Inc.

เมื่อพิจารณาลงทุนในหุ้นของ Broadcom สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาความเสี่ยงที่บริษัทอาจเผชิญ โดยเหตุการณ์สำคัญที่อาจส่งผลลบต่อรายได้ของ Broadcom มีดังนี้:

• การชะลอตัวของการใช้จ่ายในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI): เนื่องจาก AI เป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการเติบโต การลดการใช้จ่ายอันเนื่องมาจากภาวะอิ่มตัวของตลาด ภาวะเศรษฐกิจถดถอย หรือการเปลี่ยนลำดับความสำคัญ อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ แม้ว่าความคาดหวังของนักลงทุนต่อการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับ AI จะอยู่ในระดับสูง แต่หากการพัฒนาเกิดช้ากว่าที่คาด อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นและประมาณการกำไรของนักวิเคราะห์
• การพึ่งพาลูกค้ารายสำคัญ: CEO Hock Tan เคยกล่าวถึงลูกค้ารายใหญ่ 3 รายในภาคคลาวด์ที่กำลังพัฒนาชิป AI ของตนเอง หากบริษัทเหล่านี้ประสบความสำเร็จ การพึ่งพา Broadcom ที่ลดลงอาจกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า: Broadcom เผชิญความเสี่ยงจากความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐและจีน มาตรการภาษีศุลกากรภายใต้รัฐบาลทรัมป์ หรือข้อจำกัดด้านการส่งออกชิป AI ไปยังจีน อาจรบกวนห่วงโซ่อุปทานหรือจำกัดการเข้าถึงตลาดหลัก
• การแข่งขันในภาคเซมิคอนดักเตอร์: Broadcom ต้องแข่งขันกับบริษัทอย่าง AMD และ NVIDIA ในตลาด AI และโซลูชันเครือข่าย โดยเฉพาะความเป็นผู้นำของ NVIDIA ใน GPU สำหรับ AI และการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นของ Intel (ซึ่ง Broadcom มีรายงานว่าสนใจธุรกิจชิปของ Intel) อาจส่งผลให้ Broadcom สูญเสียส่วนแบ่งตลาด