ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี: หุ้น Johnson & Johnson จะมีแนวโน้มอย่างไรในปี 2025?

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2025 ของ Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) ดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ ทำให้บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้รวมและกำไรต่อหุ้นสำหรับทั้งปี ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้น JNJ จะทะลุกรอบการซื้อขายระยะยาวด้านบน และอาจพุ่งขึ้นไปถึง 194 ดอลลาร์

Johnson & Johnson รายงานรายได้ 23.74 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (EPS) ที่ 2.77 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ การเติบโตมาจากกลุ่มธุรกิจ Innovative Medicine ซึ่งสร้างรายได้ 15.2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่กลุ่ม MedTech ก็ทำผลงานได้เหนือความคาดหมายเช่นกัน โดยมีรายได้ 8.5 พันล้านดอลลาร์ บริษัทได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้รวมทั้งปีเป็น 93.2-93.6 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ EPS ใหม่เป็น 10.80–10.90 ดอลลาร์ หลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ ราคาหุ้น JNJ ปรับตัวขึ้น 6% ซึ่งถือเป็นการพุ่งขึ้นมากที่สุดหลังรายงานผลประกอบการในรอบกว่าหนึ่งปี มุมมองที่เป็นบวกนี้และการตอบสนองของนักลงทุนสะท้อนถึงความรู้สึกในเชิงบวกอย่างระมัดระวัง และเพิ่มโอกาสที่ราคาหุ้น JNJ จะหลุดกรอบการซื้อขายที่มีมาตั้งแต่ปี 2021

บทความนี้จะรีวิวผลประกอบการไตรมาส 2, 3 และ 4 ของปี 2024 และไตรมาส 1 และ 2 ของปี 2025 พร้อมทั้งวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น JNJ เพื่อจัดทำการคาดการณ์ราคาหุ้นในปี 2025 นอกจากนี้ยังอธิบายโมเดลธุรกิจของบริษัท โครงสร้างรายได้ และรวมถึงการคาดการณ์โดยผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับหุ้น JNJ สำหรับปี 2025

เกี่ยวกับ Johnson & Johnson

ก่อตั้งขึ้นในปี 1886 ในประเทศสหรัฐอเมริกา Johnson & Johnson เป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ ยา และผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับสุขภาพ รวมถึงสินค้าดูแลส่วนบุคคลและอุปกรณ์ทางการแพทย์ บริษัทมีแบรนด์ที่เป็นที่รู้จักทั่วโลก เช่น Band-Aid, Neutrogena, Tylenol และอื่น ๆ J&J เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปี 1944 และปัจจุบันเป็นหนึ่งในบริษัทด้านสุขภาพที่ใหญ่ที่สุดในโลก

รูปแบบธุรกิจของ Johnson & Johnson

Johnson & Johnson เป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของโลกในภาคธุรกิจดูแลสุขภาพและสินค้าอุปโภคบริโภค มีโมเดลธุรกิจที่หลากหลาย โดยจำหน่ายผลิตภัณฑ์ใน 3 กลุ่มหลัก:

• กลุ่มเภสัชกรรม (Pharmaceutical Segment): แหล่งรายได้หลักมาจากการจำหน่ายยาตามใบสั่งแพทย์ โดยเน้นในด้านโรคมะเร็ง ภูมิคุ้มกันวิทยา ประสาทวิทยา โรคติดเชื้อ หัวใจและหลอดเลือด เมตาบอลิซึม และวัคซีน
• กลุ่มอุปกรณ์ทางการแพทย์ (Medical Devices Segment): รายได้หลักมาจากการขายอุปกรณ์และเครื่องมือแพทย์ ครอบคลุมด้านการผ่าตัด ศัลยกรรมกระดูก การรักษาแบบแทรกแซง และการผ่าตัดตา
• กลุ่มผลิตภัณฑ์สุขภาพผู้บริโภค (Consumer Health Segment): รายได้หลักมาจากการขายผลิตภัณฑ์สุขภาพและดูแลส่วนบุคคล เช่น สกินแคร์ ผลิตภัณฑ์สำหรับเด็ก ผลิตภัณฑ์ดูแลช่องปาก อาหารเสริม และยาที่ไม่ต้องใช้ใบสั่งแพทย์

โมเดลธุรกิจของ Johnson & Johnson มุ่งเน้นที่การกระจายรายได้จากทั้ง 3 กลุ่ม ซึ่งช่วยให้บริษัทมีรายได้ไม่เพียงแค่จากการขายยา แต่ยังรวมถึงอุปกรณ์ทางการแพทย์ด้วย

กลุ่มผู้บริโภคยังเป็นองค์ประกอบสำคัญในการกระจายรายได้ เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ที่ขายให้แก่ประชาชนทั่วไปโดยไม่ต้องมีใบสั่งแพทย์

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ของ Johnson & Johnson

Johnson & Johnson เผยแพร่รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2024 เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม 2024 โดยนอกจากจะแสดงตัวเลขทางการเงินหลักแล้ว บริษัทยังเปิดเผยข้อมูลแยกตามกลุ่มธุรกิจ ได้แก่ Innovative Medicine (ครอบคลุมยารักษาโรค ผลิตภัณฑ์สุขภาพ และสินค้าดูแลส่วนบุคคล) และ MedTech (ครอบคลุมอุปกรณ์และเครื่องมือแพทย์) โดยมีตัวเลขเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนดังนี้ (https://www.investor.jnj.com/financials/quarterly-results/default.aspx)

• รายได้: 22.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+4.3%)
• กำไรสุทธิ: 4.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (−12.8%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 2.82 ดอลลาร์สหรัฐ (+10.2%)
• สหรัฐอเมริกา: 8.51 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+8.9%)
  • สหรัฐอเมริกา: 8.51 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+8.9%)
  • ต่างประเทศ: 5.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+1.1%)

• รายได้กลุ่ม MedTech: 7.96 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+2.2%)
• สหรัฐอเมริกา: 4.05 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+5.7%)
• ต่างประเทศ: 3.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (−1.3%)

ฝ่ายบริหารของ Johnson & Johnson ให้ความเห็นว่าผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2024 นั้นแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Joaquin Duato ประธานกรรมการและซีอีโอ ระบุว่าตัวเลขในไตรมาสที่สองสะท้อนถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการพัฒนานวัตกรรมทางการแพทย์ยุคใหม่ ซึ่งช่วยผลักดันยอดขายและปรับปรุงกำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงาน บริษัทมีพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง การควบรวม Shockwave ที่มีประสิทธิภาพ และการขยายสายผลิตภัณฑ์ด้านเภสัชกรรมอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีรากฐานที่มั่นคงสำหรับการเติบโตทั้งในระยะสั้นและระยะยาว

บริษัทได้ออกแนวโน้มเชิงบวกสำหรับปี 2024 โดยคาดว่ารายได้จะเติบโตต่อเนื่องในกลุ่มธุรกิจหลักทั้งสอง ได้แก่ Innovative Medicine และ MedTech

Johnson & Johnson คาดการณ์ว่ารายได้รวมทั้งปีจะอยู่ระหว่าง 89.30 ถึง 90.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโตปีต่อปีที่ 4.0–5.0% และคาดการณ์กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 10.70 ถึง 10.80 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 2.5–3.5% เมื่อเทียบกับปี 2023

ฝ่ายบริหารของบริษัทเน้นย้ำว่าบริษัทอยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโตในระยะยาว โดยได้รับแรงสนับสนุนจากพอร์ตผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายและการลงทุนอย่างต่อเนื่องในนวัตกรรม

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2024 ของ Johnson & Johnson

เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม 2024 Johnson & Johnson ได้เผยแพร่ผลประกอบการไตรมาส 3 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้ยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023 โดยตัวเลขสำคัญมีดังนี้

(https://www.investor.jnj.com/financials/quarterly-results/default.aspx)

• รายได้: 22.47 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+5.2%)
• กำไรสุทธิ: 2.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (−37.5%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 2.42 ดอลลาร์สหรัฐ (−9.0%)
• สหรัฐอเมริกา: 8.87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+7.5%)
  • สหรัฐอเมริกา: 8.87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+7.5%)
  • ต่างประเทศ: 5.70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+1.2%)

• รายได้จากกลุ่ม MedTech: 7.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+7.1%)
• สหรัฐอเมริกา: 4.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+5.7%)
• ต่างประเทศ: 3.85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+3.9%)

Joaquin Duato ระบุว่าผลประกอบการไตรมาส 3 สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของรูปแบบธุรกิจที่หลากหลายของบริษัท และแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของ Johnson & Johnson ในการขับเคลื่อนนวัตกรรมด้านการดูแลสุขภาพ โดยเขาเน้นย้ำถึงความก้าวหน้าในการพัฒนาการรักษาโรคที่ยังขาดแคลนทางเลือก ซึ่งช่วยเสริมตำแหน่งของบริษัทในฐานะผู้นำด้านการเติบโตอย่างยั่งยืน

คำแถลงผลประกอบการยังกล่าวถึงความคืบหน้าในการขยายพอร์ตผลิตภัณฑ์ ซึ่งรวมถึง:

การอนุมัติ TREMFYA สำหรับการรักษาโรคลำไส้อักเสบชนิดลำไส้ใหญ่ (ulcerative colitis)

การใช้ RYBREVANT ร่วมกับ LAZCLUZE สำหรับรักษามะเร็งปอดชนิดเซลล์ไม่เล็ก (non-small cell lung cancer)

การยื่นขอสิทธิบัตรสำหรับระบบหุ่นยนต์ศัลยกรรมอเนกประสงค์ OTTAVA

การลดลงของกำไรสุทธิเกิดจากค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาแบบครั้งเดียว ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อสิทธิในผลงานวิจัยของ M-Wave

รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2024 ของ Johnson & Johnson

เมื่อวันที่ 22 มกราคม 2025 Johnson & Johnson เผยแพร่ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าตัวชี้วัดหลักจะแสดงแนวโน้มที่หลากหลาย (https://www.investor.jnj.com/financials/quarterly-results/default.aspx):

• รายได้: 22.52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+5.3%)
• กำไรสุทธิ: 3.43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (–17.5%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 2.04 ดอลลาร์สหรัฐ (–10.9%)
• สหรัฐฯ: 8.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+11.1%)
  • สหรัฐฯ: 8.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+11.1%)
  • ต่างประเทศ: 5.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (–5.1%)

• รายได้จากกลุ่ม MedTech: 8.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+6.7%)
• สหรัฐฯ: 4.22 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+7.6%)
• ต่างประเทศ: 3.96 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+5.8%)

Joaquin Duato อธิบายว่าปี 2024 เป็น "ปีแห่งการเปลี่ยนแปลง" สำหรับ Johnson & Johnson โดยเน้นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งและความคืบหน้าอย่างรวดเร็วของพอร์ตผลิตภัณฑ์ของบริษัท J&J มียอดขายรวมทั้งปีอยู่ที่ 88.80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ EPS ที่ 9.98 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงถึงการเติบโตเมื่อเทียบกับปี 2023 แม้จะต่ำกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ในรายงานไตรมาสที่ 2 ปี 2024 เล็กน้อย

การลดลงของกำไรสุทธิในไตรมาสนี้มีสาเหตุมาจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ การดำเนินงาน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และค่าใช้จ่ายในการชำระคดีทางกฎหมาย

สำหรับปี 2025 บริษัทได้ให้แนวโน้มที่ระมัดระวัง โดยคาดว่ายอดขายจะอยู่ในช่วง 89.20 ถึง 90.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 91.04 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คาดว่า EPS ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 10.50–10.70 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด

หลังจากการเปิดเผยรายงานผลประกอบการ ราคาหุ้น J&J ลดลง ซึ่งน่าจะเกิดจากการคาดการณ์ยอดขายปี 2025 ที่ระมัดระวัง

รายงานไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ของ Johnson & Johnson

เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2025 Johnson & Johnson ได้เผยแพร่รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025 ซึ่งผลลัพธ์ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีตัวเลขสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี 2024 ดังนี้ (https://www.investor.jnj.com/financials/quarterly-results/default.aspx)

• รายได้: 21.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+2.4%)
• กำไรสุทธิ: 6.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+1.9%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 2.77 ดอลลาร์สหรัฐ (+2.2%)
• สหรัฐฯ: 8.09 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+6.3%)
  • สหรัฐฯ: 8.09 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+6.3%)
  • ต่างประเทศ: 5.78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (–2.9%)

• รายได้จากกลุ่ม MedTech: 8.02 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+2.5%)
• สหรัฐฯ: 4.21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+5.1%)
• ต่างประเทศ: 3.81 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (–0.2%)

บริษัทสามารถทำผลงานได้ดีเกินความคาดหมายของ Wall Street ทั้งในด้าน EPS และรายได้ การเติบโตอย่างมั่นคงของทั้งกลุ่ม Innovative Medicine และ MedTech สนับสนุนผลงานโดยรวม Johnson & Johnson แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์และประสิทธิภาพในการดำเนินงานแม้จะเผชิญกับความท้าทาย เช่น การแข่งขันจากยาชีววัตถุคล้ายคลึง (biosimilars) ของ Stelara และแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคในตลาดหลัก

บริษัทเดินหน้าขยายพอร์ตผลิตภัณฑ์ผ่านการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ โดยการซื้อกิจการ Intra-Cellular Therapies มูลค่า 14.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐกำลังใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ J&J ในด้านประสาทวิทยา (neurology)

นอกจากนี้ บริษัทยังมีความคืบหน้าในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ เช่น การอนุมัติ TREMFYA สำหรับรักษาโรค Crohn และผลการทดลองทางคลินิกที่ดีของ RYBREVANT สำหรับมะเร็งปอด อีกทั้งยังได้เริ่มทดลองทางคลินิกของระบบหุ่นยนต์ศัลยกรรม OTTAVA ซึ่งอาจทำให้ J&J กลายเป็นคู่แข่งสำคัญของผู้นำตลาดในเทคโนโลยีการแพทย์ เช่น Intuitive Surgical

ในแง่การเงิน Johnson & Johnson ยังคงมีความมั่นคงสูง โดยบริษัทได้เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 1.30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งถือเป็นปีที่ 63 ติดต่อกันที่มีการเพิ่มเงินปันผล นอกจากนี้บริษัทยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2025 เป็นช่วง 91.0 – 91.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสะท้อนผลกระทบจากภาษีนำเข้าราว 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และผลจากการเข้าซื้อ Intra-Cellular Therapies ที่กำลังจะเสร็จสิ้น

อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงเผชิญกับความท้าทายบางประการ เช่น ความเสี่ยงทางกฎหมายเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่มีส่วนประกอบของแป้งฝุ่น และรายได้ที่ลดลงจาก Stelara เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงจาก biosimilars

รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2025 ของ Johnson & Johnson

Johnson & Johnson ได้เผยแพร่รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปี 2025 เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2025 ซึ่งได้ผลประกอบการที่ดีกว่าคาดการณ์ของตลาดอีกครั้ง ตัวชี้วัดสำคัญมีดังนี้ เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2 ของปี 2024:

• รายได้: 23.74 พันล้าน USD (+5.8%)
• กำไรสุทธิ: 5.54 พันล้าน USD (+18.2%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 2.77 USD (−1.8%)
• สหรัฐอเมริกา: 9.16 พันล้าน USD (+7.6%)
  • สหรัฐอเมริกา: 9.16 พันล้าน USD (+7.6%)
  • ส่วนที่เหลือของโลก: 6.04 พันล้าน USD (+1.0%)

• รายได้ – MedTech: 8.54 พันล้าน USD (+7.3%)
• สหรัฐอเมริกา: 4.38 พันล้าน USD (+8.0%)
• ส่วนที่เหลือของโลก: 4.16 พันล้าน USD (+6.7%)

Johnson & Johnson ได้แสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสที่ 2 ของปี 2025 โดยทำได้ดีกว่าคาดการณ์ของตลาด รายได้อยู่ที่ 23.74 พันล้าน USD ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 2.77 USD ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์อย่างมีนัยสำคัญ ฝ่ายบริหารกล่าวว่ามีการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในส่วนของ Innovative Medicine และ MedTech โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ด้านมะเร็งและโรคหัวใจ Darzalex สามารถทำยอดขายได้สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.54 พันล้าน USD (+22%) และส่วน MedTech ยังคงขยายตัวโดยมีการเติบโตแบบตัวเลขสองหลักจากการพัฒนาในสาขา electrophysiology และการผ่าตัดโรคหัวใจ

การพัฒนาที่สำคัญคือการลดลงครึ่งหนึ่งของต้นทุนภาษีศุลกากรที่คาดการณ์จาก 400 ล้าน USD เหลือ 200 ล้าน USD เนื่องจากการคลี่คลายความตึงเครียดทางการค้า Johnson & Johnson กำลังนำเงินที่ประหยัดได้จากส่วนนี้มาใช้ใน R&D และการขยายพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการจัดสรรทุนที่รอบคอบและกลยุทธ์ระยะยาวที่ชัดเจน การสนับสนุนรายได้ยังมาจากผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ดี

บริษัทกำลังลงทุนอย่างจริงจังในด้านมะเร็ง โดยมีเป้าหมายที่จะทำรายได้จากกลุ่มนี้ให้ถึง 50 พันล้าน USD ภายในปี 2030 และกำลังขยายการพัฒนาผลิตภัณฑ์ในด้านมะเร็ง, ภูมิคุ้มกัน, โรคหัวใจ, และหุ่นยนต์ผ่าตัด แนวโน้มที่ดีเหล่านี้ทำให้ฝ่ายบริหารเพิ่มคำแนะนำสำหรับปี 2025: รายได้คาดว่าจะอยู่ในช่วง 93.2–93.6 พันล้าน USD และ EPS ในช่วง 10.80–10.90 USD (ก่อนหน้านี้ 10.50–10.70 USD)

แม้ว่าบริษัทจะไม่ได้ออกคำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 แต่การแสดงท่าทีในเชิงบวกจากฝ่ายบริหารและการปรับคำแนะนำปีทั้งปีให้สูงขึ้นบ่งชี้ว่าอัตราการเติบโตยังคงต่อเนื่อง นักวิเคราะห์คาดการณ์ EPS ของไตรมาสที่ 3 ปี 2025 จะอยู่ที่ประมาณ 2.75 USD และรายได้ที่ประมาณ 23.17 พันล้าน USD โดยเฉพาะการให้ความสนใจกับผลิตภัณฑ์ใหม่และการขยายตัวเพิ่มเติมในส่วนของ MedTech และ Innovative Medicine

ณ เดือนกรกฎาคม 2025 หุ้นของ Johnson & Johnson กำลังซื้อขายที่ 164 USD ซึ่งดูเหมือนจะมีมูลค่าที่เหมาะสม (อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ประมาณ 15 และผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ 3%) สถานะทางการเงินของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง: อัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 25.3% กระแสเงินสดอิสระในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ 6.2 พันล้าน USD และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 0.67 ตัวชี้วัดเหล่านี้บวกกับคำแนะนำรายได้และ EPS ที่เพิ่มขึ้นสำหรับปี 2025 ทำให้หุ้นของบริษัทน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นการสร้างรายได้ที่มั่นคงและเติบโตที่เสถียร.

C3 charts

ข้อดีของการลงทุนในหุ้น JNJ

• พอร์ตโฟลิโอยา: Johnson & Johnson มีพอร์ตโฟลิโอยาที่กว้างขวางและหลากหลาย ครอบคลุมหลายด้านการรักษา รวมถึงมะเร็ง ภูมิคุ้มกันวิทยา ประสาทวิทยา โรคติดเชื้อ และโรคหลอดเลือดหัวใจ ความสำคัญของยาเหล่านี้ต่อผู้ป่วยทำให้มีความต้องการที่มั่นคง ซึ่งทำให้รายได้จากยามีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจน้อยและมีความยั่งยืนในระยะยาว
• หุ้น JNJ เป็น "dividend aristocrat" โดยมีการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันมากกว่า 50 ปี ทำให้หุ้นของบริษัทน่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว โดยเฉพาะนักลงทุนที่มองหาผลกำไรที่มั่นคง นโยบายเงินปันผลที่แข็งแกร่งของบริษัทแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงทางการเงินและความมั่นใจในรายได้ในอนาคต ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นการลงทุนที่มั่นคงและคาดการณ์ได้
• แบรนด์ที่เป็นที่รู้จัก: Johnson & Johnson เป็นหนึ่งในแบรนด์ที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก และมีความสัมพันธ์กับคุณภาพและความปลอดภัย ด้วยประวัติศาสตร์อันยาวนานและความน่าเชื่อถือในตลาด บริษัทได้รับความไว้วางใจอย่างพิเศษจากผู้บริโภคและมืออาชีพทางการแพทย์ แบรนด์นี้มีบทบาทสำคัญในการรักษาและขยายส่วนแบ่งตลาดของบริษัทและในการแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ แบรนด์ที่เป็นที่รู้จักยังช่วยให้ J&J แข่งขันได้ดีและรักษาระดับความภักดีของผู้บริโภคให้อยู่ในระดับสูง

ข้อเสียของการลงทุนในหุ้น JNJ

• การแข่งขันที่รุนแรง: ภาคอุตสาหกรรมเภสัชกรรมมีการแข่งขันที่สูง Johnson & Johnson เผชิญกับคู่แข่งที่สำคัญ เช่น Merck & Co., Inc. (NYSE: MRK), Novartis AG (NYSE: NVS), และ Pfizer Inc. (NYSE: PFE) เป็นต้น ซึ่งก็มีการพัฒนายาและทางออกใหม่ๆ เพื่อลดความเสี่ยงจากโรค คู่แข่งอาจเสนอทางเลือกที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือมีราคาถูกกว่า ซึ่งอาจลดส่วนแบ่งตลาดของ J&J และสร้างแรงกดดันต่อราคา ส่งผลให้มาร์จิ้นและผลกำไรของบริษัทลดลง
• การหมดอายุของสิทธิบัตรยา: เช่นเดียวกับบริษัทเภสัชกรรมอื่นๆ Johnson & Johnson ต้องเสี่ยงต่อการหมดอายุของสิทธิบัตรยาเมื่อถึงกำหนด เมื่อสิทธิบัตรหมดอายุ บริษัทจะสูญเสียสิทธิ์เฉพาะในการขายยาเหล่านั้น และผลิตภัณฑ์ทั่วไป (generic) จะเข้ามาในตลาด ทำให้ราคายาลดลงและรายได้จากยาลดลงด้วย การหมดอายุของการคุ้มครองสิทธิบัตรสำหรับยาสำคัญอาจส่งผลให้สูญเสียรายได้อย่างมีนัยสำคัญ เว้นแต่บริษัทจะสามารถชดเชยด้วยผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ
• ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนา (R&D) สูง: นวัตกรรมในอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการแพทย์ต้องการการลงทุนที่สูงในด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) ค่าใช้จ่ายในด้าน R&D ของ Johnson & Johnson อยู่ที่ประมาณ 17.00 พันล้าน USD ในปี 2024 คิดเป็น 20% ของรายได้รวม ค่าใช้จ่ายที่สูงเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันและพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่ก็มีความเสี่ยงที่สูงขึ้น การวิจัยไม่ได้ผลเสมอไป และการทดลองทางคลินิกอาจล้มเหลว ทำให้เกิดการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับหุ้น Johnson & Johnson สำหรับปี 2025

• Barchart: นักวิเคราะห์ 9 คนจาก 23 คนให้คะแนนหุ้นของ Johnson & Johnson ว่า Strong Buy, 2 คนให้คะแนน Buy และ 12 คนให้คะแนน Hold โดยช่วงการคาดการณ์อยู่ระหว่าง 155 USD ถึง 190 USD
• MarketBeat: 10 คนจาก 21 คนให้คะแนน Buy และ 11 คนแนะนำ Hold โดยช่วงการคาดการณ์อยู่ระหว่าง 150 USD ถึง 215 USD
• TipRanks: 8 คนจาก 18 คนแนะนำให้ซื้อ (Buy) และ 10 คนแนะนำ Hold โดยช่วงการคาดการณ์อยู่ระหว่าง 160 USD ถึง 190 USD
• Stock Analysis: 3 คนจาก 15 คนให้คะแนนหุ้นว่า Strong Buy, 4 คนให้คะแนน Buy และ 8 คนให้คะแนน Hold โดยช่วงการคาดการณ์อยู่ระหว่าง 150 USD ถึง 215 USD

ไม่มีนักวิเคราะห์คนใดแนะนำให้ขายหุ้นของ Johnson & Johnson

การคาดการณ์ราคาหุ้น Johnson & Johnson สำหรับปี 2025

ในช่วงการระบาดของโรคโควิด-19 ภาคเภสัชกรรมได้เห็นการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ และหุ้นของ Johnson & Johnson ก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงปี 2021 ความสนใจของนักลงทุนในภาคนี้เริ่มเย็นลง และตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา หุ้นของ Johnson & Johnson ได้ซื้อขายในกรอบข้างเคียงระหว่าง 140 USD ถึง 167 USD

ในระยะสั้น บริษัทขาดตัวกระตุ้นการเติบโตที่ชัดเจน ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางกฎหมายที่ยืดเยื้อยังคงมีอยู่เนื่องจากคดีความเกี่ยวกับแป้งท talc ซึ่งอาจต้องการการชำระเงินค่าชดเชยทางการเงิน – ปัจจัยนี้ยังคงเป็นอุปสรรคต่อการลงทุนของบางราย

อย่างไรก็ตาม หุ้นของ Johnson & Johnson ยังคงมีความน่าสนใจสำหรับผู้ที่มองหาความเสถียรและเงินปันผล บริษัทมีประเพณีในการสนับสนุนผู้ถือหุ้นด้วยการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอและโปรแกรมการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 10 พันล้าน USD

หลังจากการเปิดเผยรายงานประจำไตรมาส ราคาหุ้นของ Johnson & Johnson เพิ่มขึ้น 6% – อาจจะเกิดจากกระแสความหวังที่สามารถช่วยให้หุ้นทำลายระดับต้านทานที่สูงสุดของกรอบการซื้อขาย และอาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นต่อไป หากแรงกระตุ้นเชิงบวกยังคงต่อเนื่อง โดยเฉพาะหลังจากรายงานประจำไตรมาสล่าสุด ซึ่งในการรายงานนั้นฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้และกำไรทั้งปีของบริษัทในปี 2025

การคาดการณ์ที่มีแนวโน้มดีสำหรับหุ้นของ Johnson & Johnson สันนิษฐานว่าการทะลุระดับต้านทานที่ 167 USD จะเกิดขึ้น ตามด้วยการเพิ่มขึ้นที่เท่ากับความสูงของกรอบการซื้อขาย ทำให้ราคาหุ้นสามารถไปถึง 194 USD ได้ ซึ่งเหตุการณ์นี้อาจเกิดขึ้นได้หากกระแสความหวังยังคงต่อเนื่อง โดยเฉพาะหลังจากรายงานประจำไตรมาสล่าสุด ที่ฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้และกำไรสำหรับปี 2025

การคาดการณ์ทางเลือกสำหรับหุ้นของ Johnson & Johnson สันนิษฐานว่าการปฏิเสธที่ระดับต้านทานรอบๆ 167 USD อาจเกิดขึ้น ในกรณีนี้ ราคาหุ้นอาจกลับมาที่ขอบล่างของกรอบที่ 140 USD อย่างไรก็ตาม การลดลงสองครั้งล่าสุดที่ระดับการสนับสนุน 140 USD ได้ตามมาด้วยการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งหมายความว่านักลงทุนได้ซื้อหุ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งป้องกันไม่ให้ราคาหุ้นอยู่ใกล้ๆ 140 USD เป็นเวลานาน

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ