ในปี 2018 Amazon ได้เปิดตัวบริการจัดส่ง Amazon Logistics ในสหรัฐฯ ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างครั้งสำคัญในตลาดการจัดส่งสินค้า นับแต่นั้นเป็นต้นมา ผลประกอบการทางการเงินของ UPS ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง จนทำให้บริษัทต้องปรับโครงสร้างธุรกิจเพื่อฟื้นฟูการเติบโต
รายงานไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ของ United Parcel Service, Inc. (NYSE: UPS) แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่มีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูความสามารถในการทำกำไรท่ามกลางปริมาณการจัดส่งที่ลดลง แม้ว่ารายได้จะลดลง 1% แต่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ สะท้อนถึงความสำเร็จของมาตรการควบคุมต้นทุน UPS เผชิญกับการลดลงของปริมาณการจัดส่งในสหรัฐฯ 3.5% รวมถึงแรงกดดันจากภาษีการค้าและปริมาณคำสั่งซื้อจาก Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) ที่ลดลง ฝ่ายบริหารได้ดำเนินการปรับโครงสร้างอย่างจริงจัง ด้วยการปิดสิ่งอำนวยความสะดวก 73 แห่ง และปลดพนักงาน 20,000 คน เพื่อบรรลุเป้าหมายการประหยัดต้นทุน 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าความต้องการทั่วโลกจะยังคงทรงตัว แต่แรงกดดันต่ออัตรากำไรยังคงอยู่
ในรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2025 ที่จะถึงนี้ นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับความสามารถในการรักษาเสถียรภาพของปริมาณจัดส่ง โปรแกรมลดต้นทุน และศักยภาพของ UPS ในการชดเชยปัจจัยลบผ่านกลยุทธ์ด้านภาษีและการปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่าย ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคและการค้าอย่างต่อเนื่อง ความสนใจของนักลงทุนจะมุ่งไปที่แนวโน้มทางการเงินของบริษัทสำหรับปี 2025
บทความนี้จะสำรวจ United Parcel Service, Inc. และแหล่งรายได้ของบริษัท สรุปผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 และสรุปความคาดหวังสำหรับปี 2025 นอกจากนี้ยังนำเสนอการวิเคราะห์ทางเทคนิคของ UPS ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์ราคาหุ้น UPS สำหรับปี 2025
United Parcel Service (UPS) เป็นบริษัทโลจิสติกส์และจัดส่งพัสดุที่ใหญ่ที่สุดในโลก เชี่ยวชาญด้านการขนส่งสินค้าและพัสดุ ตลอดจนโซลูชันด้านโลจิสติกส์ ก่อตั้งขึ้นโดย James E. Casey และ Claude Ryan ในปี 1907 ที่เมืองซีแอตเทิล สหรัฐอเมริกา ในชื่อ American Messenger Company บริษัทเปลี่ยนชื่อเป็น United Parcel Service ในปี 1919 เมื่อเริ่มขยายการดำเนินงานนอกเมืองซีแอตเทิล การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรกเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 1999 ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ภายใต้สัญลักษณ์หุ้น UPS
บริษัทมีบริการจัดส่งพัสดุด่วนทั่วสหรัฐฯ และทั่วโลก รวมถึงการให้บริการโลจิสติกส์ระหว่างประเทศ โลจิสติกส์ตามสัญญา การจัดการซัพพลายเชน และโซลูชันเฉพาะทางสำหรับอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น อีคอมเมิร์ซ การดูแลสุขภาพ และการผลิต สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่แอตแลนตา รัฐจอร์เจีย คู่แข่งหลักของ UPS ได้แก่ FedEx (NYSE: FDX) และ DHL (XETR: DHL) (ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม Deutsche Post) รวมถึงผู้ให้บริการจัดส่งในระดับภูมิภาคและท้องถิ่น เช่น ไปรษณีย์แห่งชาติ และผู้เล่นในตลาดเกิดใหม่อย่าง Amazon Logistics
ภาพชื่อบริษัท United Parcel Service, Inc.โมเดลธุรกิจของ UPS สร้างขึ้นจากการให้บริการด้านโลจิสติกส์และการขนส่งที่หลากหลาย รายได้ของบริษัทมาจากกลุ่มหลักต่อไปนี้:
ดังนั้น UPS จึงสร้างรายได้จากพอร์ตบริการโลจิสติกส์ที่หลากหลาย โดยให้บริการทั้งในกลุ่มลูกค้ารายย่อย (ผู้บริโภคทั่วไป) และภาคธุรกิจขนาดใหญ่ด้วยโซลูชันซัพพลายเชนที่ออกแบบเฉพาะ
เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2025 UPS ได้เผยแพร่ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2025 โดยมีข้อมูลทางการเงินสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ดังนี้ (https://investors.ups.com/quarterly-earnings-and-financials/financial-results):
รายได้แยกตามกลุ่มธุรกิจ:
รายงานไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 ของ UPS สะท้อนถึงการปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อความท้าทายภายนอก และความพยายามในการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานเพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไร แม้ว่ารายได้จะลดลง 1% มาอยู่ที่ 21.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ปรับตัวอยู่ที่ 1.49 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มากกว่า 8% บ่งชี้ถึงความมั่นคงของธุรกิจหลัก
Carol Tomé ซีอีโอของบริษัท ระบุว่า UPS กำลังดำเนินการปรับเปลี่ยนเครือข่ายโลจิสติกส์ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท โดยคาดว่าจะประหยัดค่าใช้จ่ายได้ 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปีนี้ ผ่านการปิดสถานประกอบการ 73 แห่งและเลิกจ้างพนักงาน 20,000 คน ความเคลื่อนไหวนี้ช่วยให้บริษัทชดเชยปริมาณคำสั่งซื้อที่ลดลง รวมถึงคำสั่งซื้อจาก Amazon และแรงกดดันด้านภาษีนำเข้าสำหรับการจัดส่งระหว่างประเทศ UPS กำลังปรับโครงสร้างให้มีความกะทัดรัดและมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อตอบสนองต่อความต้องการในปัจจุบัน
แม้ฝ่ายบริหารจะยังไม่ปรับประมาณการตลอดทั้งปี 2025 เนื่องจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโดยเฉพาะประเด็นภาษีการค้า แต่ก็ได้ให้แนวโน้มสำหรับไตรมาส 2 โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยปริมาณพัสดุในสหรัฐฯ คาดว่าจะลดลง 9% และอัตรากำไรในกลุ่มระหว่างประเทศจะยังคงอยู่ในระดับกลางของเลขสองหลัก ขณะที่กลุ่มในประเทศคาดว่าอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้น 30 จุดฐานจากผลของการปรับโครงสร้าง
UPS ให้ความสำคัญกับการควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวดมากกว่าการเติบโตของรายได้ ซึ่งแนวโน้มสำหรับไตรมาส 2 นี้สะท้อนถึงท่าทีที่ระมัดระวังท่ามกลางความไม่แน่นอน หากบริษัทรักษาการประหยัดค่าใช้จ่ายที่ตั้งเป้าไว้ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐได้สำเร็จ รวมถึงการปรับโครงสร้างเพิ่มเติม ก็อาจทำให้บริษัทหลุดพ้นจากวัฏจักรปัจจุบันด้วยความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้นและความแข็งแกร่งทางการเงินที่มากขึ้น
ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอ ข้อพิพาททางการค้า และปริมาณการจัดส่งที่ลดลงต่อเนื่อง ซึ่งอาจจำกัดการเติบโตของรายได้ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การปรับโครงสร้างเชิงรุกที่มุ่งเน้นการปรับปรุงอัตรากำไรและกระแสเงินสดที่มั่นคง ทำให้ UPS กลายเป็นการลงทุนระยะยาวที่มีศักยภาพ
ตั้งแต่ต้นปี 2022 หุ้นของ UPS เคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบขาลง (descending channel) บนกราฟรายสัปดาห์ โดยลดลงสู่แนวรับล่างของกรอบที่ระดับ 90 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับสำคัญ นอกจากนี้ เส้นแนวโน้มขาขึ้นซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่ปี 2009 ยังตัดผ่านบริเวณเดียวกันที่ระดับ 90 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้แนวรับนี้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม บนกราฟได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ “ธง” (Flag) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับตัวลดลงต่อเนื่อง จากพฤติกรรมราคาหุ้นของ UPS ในปัจจุบัน มีการคาดการณ์ราคาดังนี้สำหรับปี 2025:
การคาดการณ์หลัก สำหรับหุ้น UPS ชี้ถึงความเป็นไปได้ในการหลุดแนวรับที่ 90 ดอลลาร์สหรัฐ ตามมาด้วยการลดลงสู่แนวรับถัดไปที่ 70 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัว เป้าหมายราคาของหุ้น UPS ในกรณีที่เกิดการรีบาวด์ คือระดับ 130 และ 150 ดอลลาร์สหรัฐ มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากรูปแบบธง ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศอื่น ๆ ที่ยังคงกดดันภาวะเศรษฐกิจ และแนวโน้มอ่อนแอจากแนวทางคาดการณ์สำหรับไตรมาส 2 ปี 2025 โดยผลประกอบการจะประกาศในวันที่ 29 กรกฎาคม
การคาดการณ์ในเชิงบวก สำหรับหุ้น UPS คาดการณ์ว่าจะมีการทดสอบแนวรับที่ 90 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง ตามมาด้วยการฟื้นตัวและการปรับตัวขึ้นสู่ระดับแนวต้านที่ 130 ดอลลาร์สหรัฐ หากสามารถทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้ อาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ 150 ดอลลาร์สหรัฐ สถานการณ์นี้จำเป็นต้องมีเสถียรภาพหรือการฟื้นตัวของปริมาณการจัดส่ง สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้น และการลดความตึงเครียดทางการค้า — ซึ่งในบริบทปัจจุบันยังไม่ปรากฏอย่างชัดเจน
การวิเคราะห์และการคาดการณ์ราคาหุ้น United Parcel Service, Inc. สำหรับปี 2025การลงทุนในหุ้น UPS มีความเสี่ยงหลายประการที่อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อรายได้และผลประกอบการทางการเงินของบริษัท โดยความเสี่ยงหลักมีดังนี้:
ดังนั้น แม้ว่า UPS จะมีสถานะเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม บริษัทก็ยังเผชิญกับปัจจัยหลากหลายที่อาจจำกัดการเติบโต หรือกระทบต่อความสามารถในการต้านทานความผันผวนทางการเงิน
การคาดการณ์ที่นำเสนอในส่วนนี้จะสะท้อนให้เห็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้แต่งเท่านั้น และจะไม่สามารถถูกพิจารณาว่าเป็นแนวทางสำหรับการซื้อขาย RoboForex ไม่รับผิดชอบสำหรับผลลัพธ์การซื้อขายที่อ้างอิงตามคำแนะนำการซื้อขายที่อธิบายเอาไว้ในบทวิจารณ์การวิเคราะห์เหล่านี้