หุ้น UPS ร่วงทำจุดต่ำสุด: คุ้มหรือไม่ที่จะซื้อหุ้นปันผลตัวนี้หลังรายงานอ่อนแอ?

แม้ยังเดินหน้าลดต้นทุนต่อเนื่อง UPS กำลังเผชิญปริมาณการขนส่งในตลาดสหรัฐที่ลดลง ขณะที่ความไม่แน่นอนเรื่องภาษีศุลกากรก็ยิ่งซ้ำเติมแรงกดดัน

United Parcel Service (NYSE: UPS) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 ที่ 21.2 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่ 8.8% และกำไรต่อหุ้น (EPS) แบบ non-GAAP ที่ 1.55 ดอลลาร์ รายได้สูงกว่าคาดของนักวิเคราะห์ (20.87 พันล้านดอลลาร์) แต่กำไรต่อหุ้นต่ำกว่าคาดเล็กน้อย (1.57 ดอลลาร์)

ปัจจัยกดดันผลประกอบการไตรมาสดังกล่าวมาจากปริมาณขนส่งและต้นทุนการส่งมอบในสหรัฐที่สูงขึ้น รวมถึงรายได้ที่ลดลงในกลุ่ม Supply Chain Solutions ซึ่งเป็นผลหลักจากการขายกิจการ Coyote ในปี 2024 ธุรกิจต่างประเทศให้ภาพที่สดใสกว่า โดยรายได้เพิ่มขึ้น 2.6% เป็น 4.49 พันล้านดอลลาร์ และปริมาณเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น 3.9% เมื่อเทียบรายปี ผู้บริหารยืนยันแผนบรรลุการประหยัดต้นทุนราว 3.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม บริษัทยังเลี่ยงให้แนวโน้มรายได้และกำไรจากการดำเนินงาน โดยอ้างความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและแรงต้านจากนโยบายการค้าที่กระทบต่อการไหลของสินค้าข้ามพรมแดน UPS ยังยืนยันแผนจ่ายเงินปันผลราว 5.5 พันล้านดอลลาร์ และได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืน 1 พันล้านดอลลาร์เสร็จสิ้นแล้ว

ตลาดตอบสนองเชิงลบอย่างมากต่อรายงาน: ราคาหุ้นร่วงเกือบ 10% ทันทีและยังคงปรับลงต่ออีกหลายวัน ทำจุดต่ำสุดใหม่รายปี นักลงทุนให้ความสำคัญน้อยกว่ากับการพลาดประมาณการ EPS เล็กน้อย แต่โฟกัสไปที่ปัญหาเชิงพื้นฐาน เช่น ปริมาณในประเทศสหรัฐที่ลดลง (โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์พรีเมียม) และการทรุดตัวของการขนส่งในเส้นทางสหรัฐ–จีน ซึ่งกระทบต่อมาร์จินโดยตรง นอกจากนี้ การขาดการอัปเดตแนวโน้มทั้งปีทำให้บรรยากาศแย่ลง โดยผู้เล่นตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณความไม่แน่นอนทางธุรกิจสูงและความกังวลของผู้บริหารต่อการทรงตัวในครึ่งปีหลัง ผลลัพธ์คือ นักลงทุนและนักวิเคราะห์จำนวนมากปรับแบบจำลองลง มอง UPS มากขึ้นในฐานะหุ้นคุณค่าเน้นปันผลที่มีความเสี่ยงต่อการลดจ่ายในอนาคตสูงขึ้น ซึ่งอธิบายการปรับลดมูลค่าตลาดอย่างรุนแรงได้

บทความนี้จะพิจารณา United Parcel Service, Inc. อธิบายแหล่งที่มาของรายได้ ทบทวนผลงานของ UPS ในไตรมาส 1 และไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 และตั้งความคาดหวังสำหรับปฏิทินปี 2025 นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น UPS ซึ่งเป็นฐานสำหรับการคาดการณ์หุ้น UPS ปี 2025

เกี่ยวกับ United Parcel Service, Inc.

United Parcel Service (UPS) เป็นบริษัทโลจิสติกส์และจัดส่งพัสดุที่ใหญ่ที่สุดในโลก เชี่ยวชาญด้านการขนส่งสินค้าและพัสดุ ตลอดจนโซลูชันด้านโลจิสติกส์ ก่อตั้งขึ้นโดย James E. Casey และ Claude Ryan ในปี 1907 ที่เมืองซีแอตเทิล สหรัฐอเมริกา ในชื่อ American Messenger Company บริษัทเปลี่ยนชื่อเป็น United Parcel Service ในปี 1919 เมื่อเริ่มขยายการดำเนินงานนอกเมืองซีแอตเทิล การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรกเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 1999 ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ภายใต้สัญลักษณ์หุ้น UPS

บริษัทมีบริการจัดส่งพัสดุด่วนทั่วสหรัฐฯ และทั่วโลก รวมถึงการให้บริการโลจิสติกส์ระหว่างประเทศ โลจิสติกส์ตามสัญญา การจัดการซัพพลายเชน และโซลูชันเฉพาะทางสำหรับอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น อีคอมเมิร์ซ การดูแลสุขภาพ และการผลิต สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่แอตแลนตา รัฐจอร์เจีย คู่แข่งหลักของ UPS ได้แก่ FedEx (NYSE: FDX) และ DHL (XETR: DHL) (ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม Deutsche Post) รวมถึงผู้ให้บริการจัดส่งในระดับภูมิภาคและท้องถิ่น เช่น ไปรษณีย์แห่งชาติ และผู้เล่นในตลาดเกิดใหม่อย่าง Amazon Logistics

โมเดลธุรกิจของ United Parcel Service, Inc.

โมเดลธุรกิจของ UPS สร้างขึ้นจากการให้บริการด้านโลจิสติกส์และการขนส่งที่หลากหลาย รายได้ของบริษัทมาจากกลุ่มหลักต่อไปนี้:

• US Domestic Package (การจัดส่งภายในประเทศสหรัฐอเมริกา): เป็นแหล่งรายได้หลักของ UPS ครอบคลุมการจัดส่งพัสดุให้กับบุคคลทั่วไป (B2C) และลูกค้าธุรกิจ (B2B) ทั่วสหรัฐฯ รายได้เกิดจากบริการจัดส่งด่วน เช่น UPS Next Day Air รวมถึงตัวเลือกการจัดส่งมาตรฐานและราคาประหยัด โดยมีการคิดค่าบริการเพิ่มเติมสำหรับพัสดุน้ำหนักเกิน ความเร่งด่วน และการจัดส่งถึงที่พักอาศัย
• International Package (การจัดส่งระหว่างประเทศ): รวมรายได้จากการจัดส่งพัสดุและสินค้าระหว่างประเทศทั่วโลก ทั้งในส่วนของการส่งออกและนำเข้า UPS ดำเนินธุรกิจในกว่า 220 ประเทศ โดยกลุ่มธุรกิจระหว่างประเทศมีอัตรากำไรที่สูงเป็นพิเศษจากบริการจัดส่งเอกสารและสินค้าทางพาณิชย์แบบด่วน
• Supply Chain Solutions (โซลูชันด้านโลจิสติกส์และซัพพลายเชน): กลุ่มนี้รวมรายได้จากโซลูชันโลจิสติกส์แบบครบวงจร เช่น โลจิสติกส์ตามสัญญา (การจัดเก็บ การบรรจุ และการจัดการคลังสินค้า) โซลูชันเฉพาะทางสำหรับอุตสาหกรรมด้านสุขภาพ การผลิต อีคอมเมิร์ซ และเทคโนโลยี บริการขนส่งแบบไม่เต็มคันรถ (LTL) การขนส่งทางทะเลและอากาศ ตลอดจนการจัดการซัพพลายเชนและโลจิสติกส์ย้อนกลับ
• Surcharges and Value-Added Services (ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมและบริการเสริม): หมวดหมู่นี้รวมค่าธรรมเนียมน้ำมัน ค่าบริการช่วงพีค ประกันภัย การติดตาม การเปลี่ยนเส้นทาง และบริการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้เฉลี่ยต่อการจัดส่งหนึ่งครั้ง

ดังนั้น UPS จึงสร้างรายได้จากพอร์ตบริการโลจิสติกส์ที่หลากหลาย โดยให้บริการทั้งในกลุ่มลูกค้ารายย่อย (ผู้บริโภคทั่วไป) และภาคธุรกิจขนาดใหญ่ด้วยโซลูชันซัพพลายเชนที่ออกแบบเฉพาะ

รายงานผลประกอบการ United Parcel Service, Inc. ไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025

เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2025 UPS ได้เผยแพร่ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2025 โดยมีข้อมูลทางการเงินสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ดังนี้ (https://investors.ups.com/quarterly-earnings-and-financials/financial-results):

• รายได้: 21.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-1%)
• กำไรสุทธิ: 1.27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+4%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 1.49 ดอลลาร์สหรัฐ (+4%)
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 8.20% (+20 จุดฐาน)

รายได้แยกตามกลุ่มธุรกิจ:

• กลุ่มในประเทศสหรัฐฯ (US Domestic Segment): 14.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+1%)
  • กำไรจากการดำเนินงาน: 1.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+19%)
• กลุ่มระหว่างประเทศ (International Segment): 4.37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+3%)
  • กำไรจากการดำเนินงาน: 654 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-4%)
• โซลูชันซัพพลายเชน (Supply Chain Solutions): 2.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-15%)
  • กำไรจากการดำเนินงาน: 98 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-55%)

รายงานไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 ของ UPS แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวที่คล่องตัวต่อปัจจัยภายนอก และความมุ่งมั่นยกระดับประสิทธิภาพการดำเนินงานเพื่อรักษาความสามารถทำกำไร แม้รายได้ลดลง 1% เหลือ 21.5 พันล้านดอลลาร์ แต่ EPS แบบปรับปรุง non-GAAP อยู่ที่ 1.49 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดคอนเซนซัสกว่า 8% สะท้อนความแข็งแกร่งของธุรกิจหลัก

Carol Tomé ซีอีโอ ระบุว่า UPS กำลังดำเนินการทรานส์ฟอร์มเครือข่ายโลจิสติกส์ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท โดยมีแผนประหยัดค่าใช้จ่าย 3.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ผ่านการปิดศูนย์ปฏิบัติการ 73 แห่ง และปลดพนักงาน 20,000 คน มาตรการนี้ช่วยชดเชยปริมาณที่ลดลง รวมถึงออเดอร์จาก Amazon ที่หดตัว และแรงกดดันด้านภาษีต่อการขนส่งระหว่างประเทศ UPS กำลังปรับโครงสร้างให้สอดคล้องกับอุปสงค์ปัจจุบัน ทำให้องค์กรกระชับและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

แม้ผู้บริหารจะไม่อัปเดตแนวโน้มทั้งปี 2025 เนื่องจากความไม่แน่นอนทางมหภาค โดยเฉพาะประเด็นภาษี แต่ได้ให้กรอบคาดการณ์สำหรับไตรมาส 2 โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 21 พันล้านดอลลาร์ ปริมาณพัสดุในสหรัฐจะลดลง 9% มาร์จินของธุรกิจต่างประเทศคาดว่าจะทรงตัวในช่วงเลขสองหลักกึ่งกลาง (เชิงเปอร์เซ็นต์) ส่วนมาร์จินของธุรกิจส่งพัสดุในสหรัฐคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 30 จุดฐาน จากผลของการปรับโครงสร้าง

UPS ให้น้ำหนักสูงกับการควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวดมากกว่าการเติบโตของรายได้ และกรอบคาดการณ์ไตรมาส 2 ก็สะท้อนมุมมองที่ระมัดระวังและสมจริงท่ามกลางความไม่แน่นอน หากบริษัททำได้ตามแผนประหยัด 3.5 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงความเป็นไปได้ของการปรับโครงสร้างเพิ่มเติม UPS อาจออกจากวัฏจักรปัจจุบันในสภาพที่ทำกำไรและยืดหยุ่นมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

รายงานการเงิน Q2 ปีงบประมาณ 2025 ของ United Parcel Service, Inc.

เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2025 UPS เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2025 โดยตัวชี้วัดสำคัญเทียบช่วงเดียวกันปีก่อนมีดังนี้ (https://investors.ups.com/quarterly-earnings-and-financials/financial-results):

• รายได้: 21.22 พันล้านดอลลาร์ (–3%)
• กำไรสุทธิ: 1.31 พันล้านดอลลาร์ (–14%)
• กำไรต่อหุ้น: 1.55 ดอลลาร์ (–13%)
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 8.80% (–60 จุดฐาน)

รายได้แยกตามกลุ่ม:

• กลุ่มสหรัฐ (US Domestic Segment): 14.08 พันล้านดอลลาร์ (–1%)
  • กำไรจากการดำเนินงาน: 0.98 พันล้านดอลลาร์ (–1%)
• กลุ่มต่างประเทศ (International Segment): 4.49 พันล้านดอลลาร์ (+3%)
  • กำไรจากการดำเนินงาน: 682 ล้านดอลลาร์ (–17%)
• กลุ่ม Supply Chain Solutions: 2.65 พันล้านดอลลาร์ (–18%)
  • กำไรจากการดำเนินงาน: 212 ล้านดอลลาร์ (–13%)

UPS รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025 ที่ 21.2 พันล้านดอลลาร์ และ EPS แบบ non-GAAP ที่ 1.55 ดอลลาร์ ยอดขายสูงกว่าคาดนักวิเคราะห์ แต่กำไรออกมาต่ำกว่าคอนเซนซัสเล็กน้อย

ฝั่งสหรัฐผลออกมาอ่อนแอกว่า: รายได้ลด ปริมาณพัสดุหด 7% และต้นทุนต่อพัสดุเพิ่มขึ้น กดดันมาร์จิน ฝั่งต่างประเทศตรงกันข้าม: ปริมาณเติบโตเกือบ 4% และความสามารถทำกำไรระดับราว 15% ทำให้กลุ่มนี้โดดเด่นที่สุด ฝ่าย Supply Chain Solutions ได้รับผลกระทบจากการขาย Coyote เมื่อปีก่อน ส่งผลให้รายได้ลด กระแสเงินสดอิสระครึ่งปีแรกอยู่ที่ 742 ล้านดอลลาร์ — เพียงพอรองรับเงินปันผลและการลงทุน ขณะที่บริษัทเดินหน้าสร้างเสถียรภาพผ่านการประหยัดต้นทุน

จุดอ่อนหลักของ UPS คือปริมาณในสหรัฐที่ลดลง ต้นทุนต่อพัสดุที่สูงขึ้น และผลกระทบต่อเนื่องจากการขาย Coyote แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากภาษีใหม่สำหรับพัสดุมูลค่าต่ำจากจีน ซึ่งส่งผลต่อมาร์เก็ตเพลสงบจำกัดและการส่งช่วงไมล์สุดท้าย

ด้านบวก UPS รักษามาร์จินสูงในธุรกิจต่างประเทศและเดินหน้าโปรแกรมเพิ่มประสิทธิภาพอย่างมั่นคง คาดว่าจะประหยัดต้นทุนราว 3.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 บริษัทลดการพึ่งพา Amazon ยอมรับปริมาณที่น้อยลงแลกกับความสามารถทำกำไรที่ดีขึ้น

UPS ไม่ให้กรอบคาดการณ์รายไตรมาส แต่ยืนยันแผนทั้งปี 2025 — เงินลงทุน (CapEx) ราว 3.5 พันล้านดอลลาร์ เงินปันผลประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ และเงินสมทบกองทุนบำนาญราว 1.4 พันล้านดอลลาร์

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ United Parcel Service, Inc.

ด้านล่างคือการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ UPS หลังผลไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2025:

• สภาพคล่องและงบดุล: ณ 30 มิถุนายน 2025 บริษัทมีเงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่อง 6.3 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับหนี้รวม 24.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง 0.9 พันล้านดอลลาร์ถึงกำหนดชำระภายในปี ยังมีวงเงินสินเชื่อที่ยังไม่เบิกใช้ 3.0 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2025 มียูโรบอนด์ราว 700 ล้านยูโรครบกำหนด ซึ่งผู้บริหารตั้งใจจะรีไฟแนนซ์หรือชำระจากเงินของบริษัท ช่วงครึ่งปีแรก บริษัทจ่ายดอกเบี้ย 460 ล้านดอลลาร์ และในระดับกำไรปัจจุบันยังมีส่วนต่างเพียงพอต่อการบริการหนี้ โดยรวมชี้ถึงสภาพคล่องระยะสั้นที่สบายและภาระหนี้ปานกลาง
• กระแสเงินสด: ใน H1 ปีงบประมาณ 2025 UPS สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 2.67 พันล้านดอลลาร์ พร้อมเงินลงทุน 2.00 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระราว 670 ล้านดอลลาร์ (หรือประมาณ 760 ล้านดอลลาร์รวมเงินจากขายสินทรัพย์ 91 ล้านดอลลาร์) ภายใต้บริบทนี้ บริษัทได้จัดสรรเงินปันผลแล้ว 2.70 พันล้านดอลลาร์ และเสร็จสิ้นการซื้อหุ้นคืน 1.0 พันล้านดอลลาร์ ช่องว่างระหว่าง FCF ที่ค่อนข้างน้อยกับการจ่ายที่มากถูกครอบคลุมด้วยหนี้ใหม่: ใน H1 บริษัทก่อหนี้ระยะยาว 4.15 พันล้านดอลลาร์ และชำระคืน 1.06 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นเงินกู้สุทธิไหลเข้า 3.09 พันล้านดอลลาร์ กล่าวคือ เงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนในปี 2025 ได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดดำเนินงาน เงินสดเดิม และหนี้ใหม่สุทธิผสมกัน
• เงินปันผลและความสามารถในการครอบคลุม: ที่ราคาหุ้น 84 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ UPS อยู่ราว 7.7% อิงเงินปันผลรายปีประมาณ 6.52 ดอลลาร์ — สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดและเป็นปัจจัยสนับสนุนมูลค่า แผนของผู้บริหารสำหรับปีงบประมาณ 2025 คือ FCF ราว 5.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งให้ความสามารถครอบคลุมเงินปันผลแบบแคบแต่พอเพียง หากจำเป็น การขาดช่วงสั้น ๆ สามารถอุดด้วยหนี้และการปล่อยทุนหมุนเวียนในครึ่งปีหลัง
• หนี้: เลเวอเรจยังบริหารได้ โดยหนี้สุทธิราว 18.4 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ครึ่งปีคาด 5.3 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นรายปีเทียบเท่าอัตราส่วนหนี้สุทธิ/EBITDA ราว 1.7 ซึ่งถือว่าอยู่ระดับปานกลาง และดอกเบี้ยยังครอบคลุมได้ดีจากผลการดำเนินงาน ตราบใดที่การเข้าถึงตลาดทุนยังคงอยู่
• การประเมินมูลค่าหุ้น UPS: อัตรา P/E ในช่วง 12–13 อัตราผลตอบแทนปันผลราว 7.7% และภาระหนี้ปานกลาง สร้างชั้นรองรับพื้นฐานให้ราคาหุ้นได้แม้ในภาวะอุปสงค์อ่อนแรง อัพไซด์เชื่อมโยงโดยตรงกับการส่งมอบโปรแกรมประหยัดต้นทุน 3.5 พันล้านดอลลาร์ การทรงตัวของปริมาณใน H2 และการไม่มีแรงต้านใหม่ เช่น ภาษีศุลกากรหรือแรงกดดันในพัสดุมาร์จินต่ำ ความครอบคลุมเงินปันผลคาดว่าจะแน่นแต่ยังบวกในระดับ FCF ทั้งปี ขณะที่การซื้อหุ้นคืนได้เสร็จสิ้นแล้วและน่าจะเป็นรองจนกว่ากระแสเงินสดจะดีขึ้น สำหรับนักลงทุนสายอนุรักษนิยม การถือหรือทยอยสะสมเมื่อยีลด์เกิน 8% ถือว่าเหมาะสม

บทสรุปการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ UPS: ฐานะการเงินของบริษัทจัดว่าดีกว่าเฉลี่ยด้วยสภาพคล่องสูงและเลเวอเรจปานกลาง ทว่า ความครอบคลุมเงินปันผลจากกระแสเงินสดดำเนินงานยังเฉียดฉิว และโปรแกรมซื้อหุ้นคืนของปีได้เสร็จสิ้นแล้วโดยอาศัยเงินกู้ ราคาหุ้นที่ 84 ดอลลาร์ดูสมเหตุผลหากโปรแกรมประหยัดต้นทุนสำเร็จและปริมาณทรงตัวใน H2 หากไม่สำเร็จ เงินปันผลจะยังพึ่งงบดุล ซึ่งเพิ่มความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยและสภาวะตลาดทุน และจะกดดันราคาหุ้น UPS ต่อไป

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับหุ้นของ United Parcel Service, Inc.

• Barchart: นักวิเคราะห์ 14 จาก 30 รายให้เรตติ้ง Strong Buy, 1 รายให้ Moderate Buy, 12 รายให้ Hold, 1 รายให้ Sell และ 2 รายให้ Strong Sell ช่วงคาดการณ์บนสุด 133 ดอลลาร์ ล่างสุด 75 ดอลลาร์
• MarketBeat: นักวิเคราะห์ 11 จาก 29 รายให้เรตติ้ง Buy, 15 รายแนะนำ Hold และ 3 รายแนะนำ Sell ช่วงคาดการณ์บนสุด 150 ดอลลาร์ ล่างสุด 75 ดอลลาร์
• TipRanks: นักวิเคราะห์ 8 จาก 19 รายให้เรตติ้ง Buy, 8 รายให้ Hold และ 3 รายให้ Sell ช่วงคาดการณ์บนสุด 133 ดอลลาร์ ล่างสุด 75 ดอลลาร์
• Stock Analysis: ผู้เชี่ยวชาญ 6 จาก 17 รายให้เรตติ้ง Strong Buy, 1 รายให้ Buy, 7 รายให้ Hold และ 3 รายให้ Sell ช่วงคาดการณ์บนสุด 147 ดอลลาร์ ล่างสุด 75 ดอลลาร์

การคาดการณ์ราคาหุ้นของ United Parcel Service, Inc. สำหรับปี 2025

บนกราฟรายสัปดาห์ หุ้น UPS เคลื่อนไหวในช่องทางขาลงตั้งแต่ต้นปี 2022 และปัจจุบันแตะกรอบล่างซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับ นอกจากนี้มีสัญญาณไดเวอร์เจนซ์บนอินดิเคเตอร์ MACD บ่งชี้โอกาสการฟื้นตัวของราคาหุ้น UPS อิงจากพฤติกรรมราคาปัจจุบัน มี 2 สถานการณ์คาดการณ์สำหรับปี 2025 ดังนี้:

• สมมติฐานฐานสำหรับหุ้น UPS: สถานการณ์นี้คาดเบรกขึ้นเหนือแนวต้านบริเวณ 90 ดอลลาร์ และมีโอกาสไต่ต่อไปยังเส้นแนวโน้มขาลงแถว 130 ดอลลาร์ การเกิดขึ้นของสถานการณ์นี้อาจท้าทาย เพราะขณะนี้ UPS ไม่มีโปรแกรมซื้อหุ้นคืน ความต้องการจึงต้องมาจากนักลงทุนล้วน ๆ ซึ่งต้องการ “ตัวกระตุ้น” ที่แรง — เช่น ข่าวบวกระดับเซอร์ไพรส์จากบริษัท หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษีระหว่างสหรัฐและจีนที่เอื้อต่อกระแสการค้า
• สมมติฐานทางเลือกสำหรับหุ้น UPS: สถานการณ์นี้คาดว่าราคาจะอ่อนลงสู่แนวรับแถว 70 ดอลลาร์ ก่อนเด้งและขยับขึ้นสู่ 130 ดอลลาร์ หากราคาลงถึง 70 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนปันผลต่อปีจะอยู่ราว 9.3% (สมมติว่าการจ่ายปัจจุบันคงเดิม) ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนสายรายได้ระยะยาว ส่งผลให้ดีมานด์หุ้น UPS เพิ่มและเป็นแรงขับเคลื่อนการปรับขึ้นต่อไป

ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้น United Parcel Service, Inc.

การลงทุนในหุ้น UPS มีความเสี่ยงหลายประการที่อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อรายได้และผลประกอบการทางการเงินของบริษัท โดยความเสี่ยงหลักมีดังนี้:

• ความเป็นวัฏจักรของเศรษฐกิจ: ความต้องการบริการด้านโลจิสติกส์ของ UPS ขึ้นอยู่โดยตรงกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม ในช่วงที่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย หรือความต้องการของผู้บริโภคลดลง ปริมาณการจัดส่งและการขนส่งสินค้า โดยเฉพาะในกลุ่ม B2B และการค้าระหว่างประเทศ จะลดลงตามไปด้วย
• ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น (โดยเฉพาะแรงงานและเชื้อเพลิง): UPS พึ่งพาทรัพยากรแรงงานและเชื้อเพลิงในปริมาณมาก ราคาดีเซลและน้ำมันเครื่องบินที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงค่าแรงที่เพิ่มขึ้น (เช่นจากข้อตกลงกับสหภาพแรงงาน Teamsters) อาจลดอัตรากำไรจากการดำเนินงานลงอย่างมาก
• การแข่งขัน: ตลาดการจัดส่งมีการแข่งขันสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง คู่แข่งหลัก เช่น FedEx, DHL, Amazon Logistics และบริการไปรษณีย์ประจำชาติในแต่ละประเทศ ดำเนินนโยบายด้านราคาที่ก้าวร้าว ลงทุนในเทคโนโลยี และขยายโครงสร้างพื้นฐาน Amazon โดยเฉพาะ กำลังพัฒนาระบบโลจิสติกส์ของตนเอง เพื่อลดการพึ่งพา UPS
• ความเสี่ยงจากเทคโนโลยีและการดำเนินงาน: ความล่าช้าในการจัดส่ง การหยุดชะงักของระบบไอที การโจมตีทางไซเบอร์ อุบัติเหตุ หรือการจัดการห่วงโซ่อุปทานที่ไม่มีประสิทธิภาพ อาจนำไปสู่การขาดทุน ความเสียหายด้านชื่อเสียง และการสูญเสียลูกค้า
• ฤดูกาลและการพึ่งพาช่วงพีค: รายได้ส่วนใหญ่ของปีเกิดขึ้นในช่วงเทศกาล เช่น ไตรมาสที่ 4 หากเกิดการหยุดชะงักในช่วงเวลาดังกล่าว เช่น สภาพอากาศไม่เอื้ออำนวย การขาดแคลนพนักงาน หรือความล่าช้าในการขนส่ง อาจสร้างความเสียหายที่ไม่สมส่วนกับช่วงเวลานั้น
• การลงทุนและรายจ่ายเงินทุน: เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน UPS จำเป็นต้องลงทุนขนาดใหญ่ในการปรับปรุงกองยานพาหนะ โครงสร้างพื้นฐานด้านไอที และโลจิสติกส์ด้านคลังสินค้า ความผิดพลาดในการตัดสินใจลงทุน หรือความเข้มข้นของเงินทุนที่สูงเกินไป อาจลดผลตอบแทนจากเงินลงทุน

ดังนั้น แม้ว่า UPS จะมีสถานะเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม บริษัทก็ยังเผชิญกับปัจจัยหลากหลายที่อาจจำกัดการเติบโต หรือกระทบต่อความสามารถในการต้านทานความผันผวนทางการเงิน

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ