Palantir ทำให้ประหลาดใจอีกครั้งด้วยผลประกอบการ – และย้ำเตือนอีกครั้งเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป

แม้จะเป็นอีกไตรมาสที่แข็งแกร่ง แต่การถกเถียงเกี่ยวกับราคาหุ้นของ Palantir กำลังทวีความรุนแรงขึ้น โดยหลายฝ่ายมองว่าสูงเกินควร

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) รายงานผลประกอบการ Q2 2025 ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ 1.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบเป็นรายปี และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 0.94 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโตเด่นชัดในสหรัฐฯ ซึ่งมีรายได้ 733 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+68% y/y) ขณะที่กลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเป็น 306 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+93% y/y) บนเกณฑ์ GAAP บริษัทมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 27% และกำไรต่อหุ้น 0.13 ดอลลาร์สหรัฐ (non-GAAP: 0.16 ดอลลาร์สหรัฐ) บนเกณฑ์ non-GAAP บริษัทรายงานกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 464 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยมาร์จิ้น 46%

ผลลัพธ์ที่เกินคาดมาพร้อมกับการปรับเพิ่มคาดการณ์: ผู้บริหารคาดรายได้ Q3 อยู่ในช่วง 1.083–1.087 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายได้ทั้งปี 2025 ที่ 4.142–4.150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ คาดว่าจะเกิน 1.302 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ปฏิกิริยาตลาดต่อรายงานของ Palantir เกิดขึ้นเป็นสองระยะ ทันทีหลังการเปิดเผยผลที่ชนะคาดและแนวโน้มที่ปรับเพิ่ม หุ้นปรับขึ้นราว 8% และทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล แรงหนุนเพิ่มเติมมาจากการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของธนาคารลงทุน: Bank of America ปรับเป้าเป็น 180 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Morgan Stanley ปรับคาดการณ์เป็น 155 ดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางฉากหลังนี้ หุ้นทำจุดสูงสุดระหว่างวันใกล้ 190 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 12 สิงหาคม อย่างไรก็ดี ความคึกคักของนักลงทุนแผ่วลงในไม่ช้า: การถกเถียงของสื่อเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าสูงทวีความรุนแรง และผู้ขายชอร์ตอย่าง Citron Research ออกมาวิจารณ์ ระหว่างวันที่ 13 ถึง 20 สิงหาคม PLTR ร่วงลง 25% ลบกำไรหลังประกาศงบไปเกือบหมด

บทความนี้พิจารณา Palantir Technologies Inc. โดยสรุปแหล่งที่มาของรายได้ ทบทวนผลประกอบการรายไตรมาส และให้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ PLTR นอกจากนี้ยังนำเสนอการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญสำหรับหุ้น Palantir ในปี 2025 และวิเคราะห์ผลการดำเนินงานล่าสุดเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์ราคาหุ้นของ Palantir Technologies Inc. ในปี 2025

เกี่ยวกับ Palantir Technologies Inc.

Palantir Technologies ก่อตั้งในปี 2003 โดย Peter Thiel, Alexander Karp, Joseph Lonsdale, Stephen Cohen และ Nathan Gеttings บริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเมื่อ 30 กันยายน 2020 ภายใต้สัญลักษณ์ PLTR

Palantir เชี่ยวชาญในการพัฒนาโปรแกรมวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ ได้แก่ Gotham สำหรับหน่วยงานความมั่นคงและข่าวกรอง; Foundry สำหรับภาคองค์กร; และ Apollo สำหรับการปรับใช้ซอฟต์แวร์ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีให้ลูกค้าภาครัฐและเอกชน ใช้บริหารจัดการและวิเคราะห์ข้อมูลโดยเน้นความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัย

กระแสการเงินหลักของ Palantir Technologies Inc.

รายได้ของ Palantir มาจากการขายไลเซนส์ซอฟต์แวร์และบริการที่เกี่ยวข้อง แหล่งรายได้หลักมีดังนี้:

• Licence fees: องค์กรและหน่วยงานรัฐบาลซื้อไลเซนส์เพื่อใช้แพลตฟอร์มของ Palantir (Gotham, Foundry)
• Subscriptions and services: นอกจากไลเซนส์เริ่มต้นแล้ว Palantir เสนอการสมัครสมาชิกเพื่อรับการสนับสนุนทางเทคนิคและอัปเกรด ตลอดจนบริการติดตั้ง ปรับแต่ง และฝึกอบรมบุคลากร
• Professional services: ให้บริการเฉพาะทาง เช่น การวิเคราะห์ข้อมูล พัฒนาวิธีแก้ไขตามความต้องการ และช่วยผสานระบบ
• Government contracts: สัดส่วนรายได้สำคัญมาจากสัญญากับหน่วยงานรัฐบาล ซึ่งใช้เทคโนโลยีในการวิเคราะห์ข้อมูลด้านความมั่นคง ข่าวกรอง และภาครัฐ
• Corporate sector: ไม่กี่ปีมานี้ บริษัทขยายตลาดการค้าอย่างแข็งขัน เสนอทางออกด้านวิเคราะห์ให้บริษัทใหญ่เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการ จัดการความเสี่ยง และประมวลผลข้อมูลสถิติ

ดังนั้น รายได้รวมของ Palantir เกิดจากการผสมผสานระหว่างการขายซอฟต์แวร์ไลเซนส์ การสมัครสมาชิก บริการมืออาชีพ และสัญญาระยะยาวกับลูกค้าภาครัฐและเอกชน

รายงานไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ของ Palantir Technologies Inc.

Palantir Technologies เผยแพร่ข้อมูลไตรมาส 3 ปี 2024 เมื่อ 4 พฤศจิกายน 2024 ประเด็นสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Revenue: 726.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+30%)
• Net income: 149.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+103%)
• Earnings per share: 0.06 ดอลลาร์สหรัฐ (+100%)

รายได้ตามเซ็กเมนต์และภูมิภาค:

• US: 498.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+45%)
• UK: 69.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
• Other countries: 157.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+21%)
• Government: 408.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+33%)
• Commercial revenue: 317.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+27%)
• US government revenue: 319.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+39%)
• US commercial Revenue: 179.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+34%)

รายงานแสดงว่ารัฐบาลสหรัฐยังคงเป็นแหล่งรายได้หลักของ Palantir โดยคิดเป็นเกือบครึ่งของรายได้รวม บริษัทคาดการณ์รายได้ 767.0–771.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน Q4 2024 เพิ่มขึ้น 5–6% จากไตรมาสก่อนหน้า

รายงานไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ของ Palantir Technologies, Inc.

Palantir Technologies เผยแพร่ผลประกอบการ Q4 2024 เมื่อ 3 กุมภาพันธ์ 2025 ประเด็นสำคัญดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Revenue: 827.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+36%)
• Net income: 76.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-21%)
• Earnings per share: 0.03 ดอลลาร์สหรัฐ (-25%)

รายได้ตามเซ็กเมนต์:

• Commercial revenue: 372.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+31%)
• US government revenue: 343.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+45%)
• US commercial revenue: 214.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+64%)

ซีอีโอ Alexander Karp ระบุว่าผลลัพธ์ Q4 ยังคงโดดเด่น โดยเน้นว่าความเชื่อเดิมของบริษัทเกี่ยวกับการนำโมเดลภาษาขนาดใหญ่มาใช้อย่างแพร่หลายได้รับการพิสูจน์แล้ว และช่วยขับเคลื่อนการเติบโต เขายังกล่าวว่าผลลัพธ์เหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของวิสัยทัศน์ระยะยาว โดย Palantir อยู่ในช่วงต้นของการปฏิวัติหลายปีที่บริษัทเตรียมตัวมานานกว่า 20 ปี

สำหรับปี 2025 Palantir ให้แนวโน้มเชิงบวก คาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 3.74–3.76 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโตปีต่อปีราว 31% ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนความเชื่อมั่นในอุปสงค์ต่อแพลตฟอร์ม AI และซอฟต์แวร์ของบริษัทที่คงอยู่

รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐคาดว่าจะถึง 1.07 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 54% จาก 2024 ฝ่ายบริหารยังคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงในช่วง 1.55–1.57 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระปรับปรุง 1.05–1.70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมคงกำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิแบบ GAAP ในทุกไตรมาสของปี 2025

สำหรับ Q1 2025 คาดรายได้ 858–862 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุง 354–358 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำหนดเป้าหมายใหม่ของปีล่วงหน้า

แม้แนวโน้ม Palantir จะเป็นบวก แต่รายงานล่าสุดเรื่องการอาจปรับลดงบกลาโหมสหรัฐได้สร้างความกังวลแก่ นักลงทุน เนื่องจากกว่า 40% ของรายได้ Q4 มาจากสัญญาภาครัฐของสหรัฐ

รายงานผลประกอบการ Q1 2025 ของ Palantir Technologies Inc.

เมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2025 Palantir Technologies ได้เผยแพร่ผลประกอบการ Q1 2025 ครอบคลุมไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 883.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+39%)
• กำไรสุทธิ: 214.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+24%)
• กำไรต่อหุ้น (non-GAAP): 0.13 ดอลลาร์สหรัฐ (+62%)

รายได้ตามเซกเมนต์:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 396.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+33%)
• รายได้ภาครัฐ: 486.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+45%)
• รายได้จากรัฐบาลสหรัฐฯ: 373.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+45%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ: 255.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+71%)

รายงานกำไร Q1 2025 สะท้อนการเติบโตอย่างต่อเนื่องและสถานะที่แข็งแกร่งของ Palantir ในตลาดโซลูชัน AI รายได้เพิ่มขึ้น 39% y/y และสอดคล้องกับฉันทามติของนักวิเคราะห์ ตอกย้ำโมเมนตัมธุรกิจที่แข็งแกร่ง แรงขับเคลื่อนหลักคือกลุ่มเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ ซึ่งรายได้เพิ่มขึ้น 71%

ข้อมูลรายไตรมาสชี้ถึงความคืบหน้าในการกระจายแหล่งรายได้ Palantir เดินหน้าลดการพึ่งพาสัญญาภาครัฐด้วยการเพิ่มสัดส่วนลูกค้าเชิงพาณิชย์ ฐานลูกค้าก็ขยายตัว โดยจำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้น 39% y/y และ 8% q/q

ในช่วงรายงาน Palantir ปิดดีล 139 รายการ โดยแต่ละดีลมีมูลค่าอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึง 51 ดีลเกิน 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 31 ดีลเกิน 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นต่อผลิตภัณฑ์ของ Palantir ในหมู่ลูกค้าบรรษัทขนาดใหญ่

ตัวชี้วัดความสามารถทำกำไรก็น่าประทับใจ รายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 176 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยมาร์จิ้น 20% และกระแสเงินสดอิสระ 370 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กฎข้อ 40 (ผลรวมของการเติบโตของรายได้และมาร์จิ้นการดำเนินงาน) อยู่ที่ 83% แสดงสมดุลที่ดีระหว่างการเติบโตและประสิทธิภาพ

Palantir ยังคงมีมุมมองมั่นใจ คาดการณ์รายได้ทั้งปี 2025 ถูกปรับเพิ่มเป็น 3.89-3.90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนความคาดหวังต่อผลงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจากแพลตฟอร์ม AIP และพันธมิตรที่ขยายตัวในภาคเชิงพาณิชย์ คาดการณ์ Q2 2025 รวมรายได้ 934-938 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรจากการดำเนินงาน 401-405 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

แม้รายงานกำไรเป็นบวก หุ้น Palantir ร่วง 11% หลังการเผยแพร่ เนื่องจากกังวลต่ออัตราส่วนการประเมินมูลค่าที่สูง โดยเฉพาะ P/E ที่ 536 เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ที่ 42 อย่างไรก็ดี ราคาหุ้น PLTR ดีดตัวในวันถัดมา บ่งชี้ว่านักลงทุนยังยอมรับความเสี่ยงโดยคาดหวังผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมจาก Palantir Technologies

รายงานผลประกอบการ Q2 2025 ของ Palantir Technologies Inc.

เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2025 Palantir Technologies เผยแพร่ผลประกอบการ Q2 2025 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน ไฮไลท์สำคัญมีดังนี้ (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• รายได้: 1.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+48%)
• กำไรสุทธิ: 326.72 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+33%)
• กำไรต่อหุ้น (non-GAAP): 0.16 ดอลลาร์สหรัฐ (+100%)

รายได้ตามเซกเมนต์:

• รายได้เชิงพาณิชย์: 450.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+47%)
• รายได้ภาครัฐ: 552.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+49%)
• รายได้จากรัฐบาลสหรัฐฯ: 426.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+53%)
• รายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ: 306.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+93%)

Palantir แสดงการเติบโตที่แข็งแกร่งใน Q2 2025 รายได้แตะ 1.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 48% y/y และ 14% q/q แรงขับเคลื่อนมาจากสองเซกเมนต์หลัก: ภาครัฐมีส่วน 553 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+49% y/y) ขณะที่ธุรกิจเชิงพาณิชย์สร้างรายได้ 451 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+47% y/y) ตามภูมิศาสตร์ สหรัฐฯ เป็นตัวขับหลักด้วยรายได้ 733 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+68% y/y และ +17% q/q) นอกสหรัฐฯ รายได้รวม 271 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (+12% y/y) ธุรกิจมีลักษณะตามฤดูกาล โดยครึ่งหลังของปีมักแข็งแกร่งกว่า เนื่องจากกำหนดเวลาจัดซื้อจัดจ้างของรัฐบาลสหรัฐฯ

ความสามารถทำกำไรดีขึ้นใน Q2 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 80.8%—เป็นส่วนของรายได้ที่เหลือหลังจากต้นทุนบริการผลิตภัณฑ์โดยตรง อัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP อยู่ที่ 27% ขณะที่มาร์จิ้นสุทธิอยู่ที่ 32.6% สะท้อนกำไรสุทธิที่สูงเมื่อเทียบกับรายได้ บนเกณฑ์ non-GAAP (ตัดบางรายการที่ไม่ใช่การดำเนินงาน) อัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 46% การขยายมาร์จิ้นได้รับแรงหนุนจากอำนาจคงที่เชิงปฏิบัติการ โดยค่าใช้จ่ายเติบโตช้ากว่ารายได้

กำไรต่อหุ้นตาม GAAP อยู่ที่ 0.13 ดอลลาร์สหรัฐ และ non-GAAP อยู่ที่ 0.16 ดอลลาร์สหรัฐ ความต่างมาจากค่าตอบแทนในรูปหุ้น (SBC) และภาษีนายจ้างที่เกี่ยวข้อง

ผู้บริหารปรับเพิ่มไกแดนซ์สำหรับ Q3 2025 คาดรายได้ 1.083–1.087 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 493–497 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับทั้งปี 2025 บริษัทคาดรายได้ 4.142–4.150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ราว +45% y/y) กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 1.912–1.920 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 1.8–2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยังเน้นการเร่งตัวของเซกเมนต์เชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเกิน 1.302 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตลอดทั้งปี

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัท Palantir Technologies Inc.

ด้านล่างเป็นการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของ PLTR ภายหลังผลประกอบการ Q2 2025:

• สภาพคล่องและงบดุล: Palantir ถือเงินสดและพันธบัตรคลังสหรัฐฯ ประมาณ 6.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่มีหนี้สิน สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 6.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่หนี้สินหมุนเวียน 1.09 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้ Current Ratio ประมาณ 6.3 และ Cash Ratio (เงินสด + ตั๋วเงินคลังต่อหนี้สินหมุนเวียน) ราว 5.5 สะท้อนสภาพคล่องสูงและส่วนเผื่อความปลอดภัยมาก
• ความสามารถทำกำไรและคุณภาพรายได้: อัตรากำไรขั้นต้น 80.8% อัตรากำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP 27% และอัตรากำไรสุทธิ GAAP 32.6% สำหรับไตรมาส บนเกณฑ์ non-GAAP อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 46% ความต่างระหว่าง GAAP และ non-GAAP มาจากค่าตอบแทนในรูปหุ้น (SBC) 160 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และภาษีนายจ้างบน SBC 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ดอกเบี้ยรับจากตั๋วเงินคลังมีส่วนสำคัญต่อไตรมาส เพิ่ม 56 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่วยพยุงกำไรสุทธิ
• กระแสเงินสด: กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 539 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 569 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายลงทุน (CapEx) ต่ำต่อเนื่องราว 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับทั้งปี ผู้บริหารคาดกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 1.8–2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• บทสรุปการวิเคราะห์พื้นฐาน: Palantir เป็นบริษัทที่มั่นคงและทำกำไรได้ ด้วยงบดุลแข็งแกร่งและกระแสเงินสด robust ไม่มีหนี้ มีเงินสดจำนวนมาก มาร์จิ้นและการสร้างเงินสดแข็งแรง และฐานสัญญาที่เติบโตพร้อมอัตราการคงอยู่ของลูกค้าที่สูง ปัจจัยเหล่านี้ลดความเป็นไปได้ของความตึงตัวทางการเงินแม้ในช่วงชะลอตลาด

อย่างไรก็ดี ด้วยราคาหุ้นราว 157 ดอลลาร์สหรัฐ การประเมินมูลค่าสูงมาก ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังการเติบโตอย่างรวดเร็วหลายปีโดยไร้อุปสรรคแล้ว ทำให้การลงทุนใน Palantir ณ ราคาปัจจุบันมีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะหากการเติบโตชะลอหรือเกิดความท้าทายภายนอก การซื้อหุ้นตอนนี้จึงสมเหตุผลก็ต่อเมื่อมีความเชื่อมั่นต่อความสำเร็จระยะยาวของแพลตฟอร์ม AIP และการขยายตัวทางธุรกิจทั้งในสหรัฐฯ และต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น Palantir Technologies Inc.

• Barchart: นักวิเคราะห์ 4 จาก 22 รายให้เรต Strong Buy, 15 รายให้ Hold, 1 รายให้ Sell และ 2 รายให้ Strong Sell ราคาเป้าหมายบนอยู่ที่ 200 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เป้าหมายล่างอยู่ที่ 45 ดอลลาร์สหรัฐ
• MarketBeat: นักวิเคราะห์ 4 จาก 22 รายให้เรต Buy, 16 รายให้ Hold และ 2 รายให้ Sell ราคาเป้าหมายบน 200 ดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายล่าง 45 ดอลลาร์สหรัฐ
• TipRanks: จากนักวิเคราะห์ 19 รายที่สำรวจ 4 รายให้เรต Buy, 13 รายให้ Hold และ 2 รายให้ Sell ราคาเป้าหมายบน 200 ดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายล่าง 45 ดอลลาร์สหรัฐ
• Stock Analysis: นักวิเคราะห์ 3 จาก 21 รายให้เรต Strong Buy, 2 รายให้ Buy, 13 รายให้ Hold และ 3 รายให้ Sell ราคาเป้าหมายบน 200 ดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายล่าง 45 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ราคาหุ้น Palantir Technologies Inc. สำหรับปี 2025

บนกราฟรายวัน หุ้น Palantir ยังคงอยู่ในช่องทางขาขึ้น การประกาศรายงานไตรมาสที่แข็งแกร่งก่อให้เกิดการเบรกเอาท์เหนือขอบบน เร่งการปรับขึ้น: ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 18% ภายในหกวันทำการแตะจุดสูงสุดเฉพาะที่ประมาณ 190 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อมานักลงทุนเริ่มทำกำไร ส่งผลให้เกิดการปรับฐานและการกลับเข้ามาในช่องทางอีกครั้ง จากไดนามิกปัจจุบัน มุมมองราคาสำหรับ Palantir Technologies ในปี 2025 เป็นดังนี้:

กรณีฐานสำหรับหุ้น Palantir Technologies คาดการปรับลงของ PLTR ต่อไปยังระดับแนวรับใกล้ประมาณ 133 ดอลลาร์สหรัฐ ที่ระดับนี้ การลงทุนในหุ้นอาจดูน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน กระตุ้นแรงซื้อที่อาจเกิดขึ้น จากนั้นคาดการดีดตัวจากแนวรับ ตามด้วยการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นไปยังขอบบนของช่องทางขาขึ้นที่ 180 ดอลลาร์สหรัฐ

กรณีมองบวกสำหรับหุ้น Palantir Technologies สมมติการเบรกเอาท์เหนือแนวต้านที่ 160 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจกระตุ้นคลื่นการปรับขึ้นของราคาหุ้นอีกระลอก ดัน PLTR กลับไปทดสอบแนวต้านที่ 190 ดอลลาร์สหรัฐ

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้น Palantir Technologies Inc.

การลงทุนในหุ้นของ Palantir ในปี 2025 มีความเสี่ยงบางประการที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัท ต่อไปนี้คือความเสี่ยงและปัจจัยที่อาจส่งผลลบต่อรายได้:

• แรงกดดันจากมูลค่าสูง: หุ้น Palantir ซื้อขายที่ตัวคูณประเมินมูลค่าสูง ณ กุมภาพันธ์ 2025 เช่น อัตราส่วนราคา/ยอดขาย (P/S)) มากกว่า 82 เทียบกับรายได้คาดการณ์ และอัตราส่วนราคา/กำไร (P/E) มากกว่า 140 เทียบกับกำไรคาดการณ์ หากบริษัทไม่สามารถส่งมอบการเติบโตเพียงพอเพื่อรองรับมูลค่าดังกล่าว ความเชื่อมั่นนักลงทุนอาจลดลง นำไปสู่การปรับฐานของราคาหุ้น การแก้ไขอาจเกิดขึ้นหากการเติบโตของรายได้ต่ำกว่าที่คาด 25-30% ต่อปี
• การพึ่งพาสัญญาภาครัฐ: สัดส่วนรายได้จำนวนมากของ Palantir มาจากลูกค้าภาครัฐ โดยเฉพาะหน่วยงานกลาโหมและข่าวกรองของสหรัฐฯ การปรับลดงบประมาณของรัฐบาลกลาง การเปลี่ยนนโยบายภายใต้รัฐบาลใหม่ หรือการไม่ต่ออายุสัญญาสำคัญอาจกระทบรายได้อย่างมีนัยสำคัญ ความไม่แน่นอนทางการเมืองหรือการตัดงบกลาโหมจะเพิ่มความเสี่ยงนี้
• ความท้าทายในภาคเชิงพาณิชย์: แม้ว่ารายได้เชิงพาณิชย์ของ Palantir กำลังเติบโต แต่ยังเป็นสัดส่วนที่เล็กกว่าของรายได้รวม บริษัทเผชิญความยากในการสเกลเนื่องจากต้นทุนสูง ทำให้ไม่ดึงดูดต่อธุรกิจขนาดกลางและเล็ก หากการเติบโตภาคเชิงพาณิชย์ชะลอหรือไม่สามารถชดเชยการลดลงที่อาจเกิดขึ้นของรายได้ภาครัฐ รายได้รวมอาจได้รับผลกระทบ
• การแข่งขันที่สูงขึ้น: Palantir เผชิญการแข่งขันจากยักษ์ใหญ่เทคอย่าง Microsoft (NASDAQ: MSFT) ซึ่งอาจบูรณาการ AI และอนาลิติกส์เข้าในข้อเสนอที่กว้างกว่า และจากบริษัทเฉพาะทาง หากคู่แข่งนำเสนอทางเลือกที่ถูกกว่า/เข้าถึงได้มากกว่า Palantir เสี่ยงต่อการสูญเสียส่วนแบ่งตลาด (โดยเฉพาะในภาคเชิงพาณิชย์) ซึ่งจะกระทบฐานะการเงินของบริษัท
• กฎระเบียบและความเสี่ยงด้าน AI: การกำกับดูแล AI และการวิเคราะห์ข้อมูลที่เข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะในสหรัฐฯ และทั่วโลก อาจจำกัดขีดความสามารถของ Palantir หรือเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎ ข้อกังวลเรื่องความเป็นส่วนตัวหรือการใช้เครื่องมือในทางที่ผิด (เช่น ในการเฝ้าระวัง) อาจทำลายชื่อเสียงบริษัท ทำให้ลูกค้าหลีกเลี่ยงและลดรายได้
• การทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเจือจางจากค่าตอบแทนเป็นหุ้น: Palantir ใช้หุ้นของบริษัทเป็นค่าตอบแทนอย่างแข็งขัน ทำให้มูลค่าหุ้นต่อผู้ถือครองลดลง หากแนวปฏิบัตินี้ดำเนินต่อไปโดยไม่มีการเติบโตของรายได้ที่สอดคล้อง อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นนักลงทุนและกดดันราคาหุ้น เพิ่มข้อกังขาต่อเสถียรภาพของรายได้ในอนาคต
• การขายหุ้นโดยผู้บริหารและวงใน: ในปี 2024 วงในของบริษัท รวมถึงซีอีโอ Alex Karp และผู้ก่อตั้งร่วม Peter Thiel ขายหุ้นส่วนบุคคลในสัดส่วนมาก โดย Thiel ลดสัดส่วนถือครองลงหนึ่งในสามในช่วงดังกล่าว ในกุมภาพันธ์ 2025 มีการประกาศว่า Karp ยื่นขอขายหุ้นเพิ่มเติมมูลค่า 1.00 พันล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของวงในเช่นนี้อาจส่งผลลบต่อราคาตลาดของหุ้นและความเชื่อมั่นนักลงทุน

ปัจจัยทั้งหมดนี้ลดความเชื่อมั่นในความสามารถของ Palantir ในการรักษาเส้นทางการเติบโตและกระแสรายได้ตามที่คาดในปี 2025 ทำให้การลงทุนในหุ้นของบริษัทมีความเสี่ยงสูง

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ