จุดอ่อนพื้นฐานของ Intel กำลังลึกลง – หุ้นอาจเผชิญความเสี่ยงร่วงต่ำกว่า 19 ดอลลาร์

ผลประกอบการขาดทุนอีกไตรมาสหนึ่ง คาดการณ์ Q2 2025 ที่น่าผิดหวัง และความต้องการโปรเซสเซอร์ที่รองรับ AI ที่อ่อนแอลง ยังคงกดดันหุ้นของ Intel ทำให้ราคาหุ้นมีความเสี่ยงที่จะร่วงลงต่ำกว่า 19 ดอลลาร์

ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 บริษัท Intel Corp. (NASDAQ: INTC) รายงานรายได้ที่ 12.67 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงที่ 0.13 ดอลลาร์ ซึ่งเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตาม ภายใต้มาตรฐาน GAAP บริษัทมีกำไรต่อหุ้นขาดทุนที่ 0.19 ดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันที่ขาดทุน ความต้องการที่แข็งแกร่งต่อโปรเซสเซอร์รุ่นเก่า Raptor Lake ช่วยสนับสนุนผลประกอบการ ขณะที่ไลน์ใหม่ที่รองรับ AI อย่าง Meteor Lake และ Lunar Lake กลับเผชิญกับความต้องการที่อ่อนแอและแรงกดดันด้านกำไร หุ้น Intel ร่วงลงมากกว่า 8% เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับมาร์จิ้นที่แคบลงในช่วงเปิดตัว Lunar Lake การคาดการณ์ที่อ่อนแอ และการปรับตัวของตลาดต่อสถาปัตยกรรมโปรเซสเซอร์ใหม่ที่ล่าช้า

บทความนี้จะวิเคราะห์ประสิทธิภาพของหุ้น Intel เหตุผลเบื้องหลังการปรับตัวลดลง และการพิจารณาว่าหุ้นนี้ยังน่าซื้ออยู่หรือไม่ รวมถึงการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจากรายงานการเงินของ Intel และการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น INTC ซึ่งเป็นพื้นฐานของการคาดการณ์หุ้น Intel สำหรับปี 2025

เกี่ยวกับ Intel Corp.

Intel Corp. เป็นบริษัทเทคโนโลยีสัญชาติสหรัฐอเมริกาที่เชี่ยวชาญด้านการพัฒนาและผลิตไมโครโปรเซสเซอร์ ชิปเซ็ต GPU ระบบบนชิป (SoC) ตัวควบคุมเครือข่าย โมเด็ม หน่วยความจำแฟลช ชิปเซ็ต Wi-Fi และ Bluetooth และเซนเซอร์สำหรับระบบอัตโนมัติในยานยนต์ ก่อตั้งขึ้นในปี 1968 โดย Gordon Moore และ Robert Noyce โดยในปี 1971 Intel ได้เปิดตัวไมโครโปรเซสเซอร์ตัวแรกของโลก ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของความสำเร็จในอนาคตของบริษัท

ในปีเดียวกันนั้น Intel ได้เสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ในตลาด NASDAQ ภายใต้สัญลักษณ์ INTC และกลายเป็นหนึ่งในบริษัทกลุ่มเทคโนโลยีเกิดใหม่กลุ่มแรก

ช่วงเวลาที่ยากลำบากของ Intel: ฟองสบู่ดอทคอม การระบาด และการแข่งขันที่เข้มข้น

บริษัทเผชิญกับความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่ครั้งแรกในช่วงฟองสบู่ดอทคอมปี 2000 เมื่อความต้องการพีซีและเซิร์ฟเวอร์ลดลงอย่างรวดเร็ว ผู้บริหารได้เพิ่มการผลิตโดยไม่ได้คาดการณ์ถึงภาวะถดถอย ส่งผลให้เกิดภาวะอุปทานล้นตลาดและราคาตกต่ำ ในที่สุด Intel ต้องลดกำลังการผลิต ลดต้นทุน และพัฒนาแผนฟื้นฟูธุรกิจ หลังจากวิกฤต ตลาดเทคโนโลยีได้ฟื้นตัว ส่งผลให้ความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Intel กลับมาและช่วยให้บริษัทฟื้นจากภาวะตกต่ำ

การทดสอบครั้งใหญ่ครั้งต่อไปเกิดขึ้นในปี 2021 เมื่อความต้องการผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์พุ่งสูงในช่วงการระบาดของ COVID-19 ในปี 2020 ทำให้การผลิตเพิ่มขึ้นมากเกินไป ส่งผลให้ตลาดอิ่มตัวและราคาตก ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้ของ Intel อย่างไรก็ตาม ความท้าทายของบริษัทไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น

ในปี 2023 Intel เผชิญกับการแข่งขันอย่างดุเดือดจาก AMD และ NVIDIA ซึ่งผลิตภัณฑ์ของทั้งสองบริษัทเหนือกว่าโปรเซสเซอร์และโซลูชันกราฟิกของ Intel ทั้งในด้านประสิทธิภาพและประสิทธิภาพพลังงาน ปัจจัยสำคัญที่ทำให้สูญเสียความสามารถในการแข่งขันคือ การที่ผู้บริหารชุดก่อนให้ความสำคัญกับกลยุทธ์ทางธุรกิจและผลประกอบการทางการเงินมากกว่าการลงทุนทางวิศวกรรม ส่งผลให้เกิดความล่าช้าในการเปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยีระดับ 7 และ 5 นาโนเมตร ซึ่ง Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) ได้เชี่ยวชาญไปแล้ว และผลิตชิปให้กับ NVIDIA และ AMD

ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อปัญหาของบริษัทชัดเจน – พวกเขาขายหุ้น Intel ออกไป ในช่วงวิกฤตดอทคอมปี 2000 ราคาหุ้นของบริษัทตกลงถึง 82% สถานการณ์ในปัจจุบันคล้ายกัน โดยราคาหุ้นลดลง 70% ระหว่างจุดสูงสุดในเดือนเมษายน 2021 ถึงพฤศจิกายน 2024

Intel กำลังเพิ่มการลงทุนในโรงงานใหม่และการอัปเกรดอุปกรณ์สำหรับการดำเนินงานด้านการผลิต (foundry) เพื่อเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับคืนมาและปกป้องส่วนแบ่งทางการตลาด กลยุทธ์นี้ลดความสามารถในการทำกำไรชั่วคราว (บริษัทปิดปี 2024 ด้วยผลขาดทุน) โดยผู้บริหารของ Intel มีแผนปลดพนักงานสูงสุดถึง 15% เพื่อลดต้นทุน

รายงานผลประกอบการ Q3 2024 ของ Intel Corp.

Intel เผยแพร่รายงานผลประกอบการ Q3 2024 เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม โดยมีตัวเลขทางการเงินสำคัญดังนี้ (https://www.intc.com/financial-info):

• รายได้: 13.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-6%)
• กำไรสุทธิ (ขาดทุน): 2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 1.7 พันล้านใน Q3 2023
• กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น: 0.46 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 0.41 ดอลลาร์ใน Q3 2023
• อัตรากำไรขั้นต้น: 18.0% (-2,780 จุดพื้นฐาน)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• Client Computing Group: 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-7%)
• Data Center and AI: 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+9%)
• Network and Edge: 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+4%)
• Intel Foundry: 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-8%)
• กลุ่มอื่น ๆ: 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-28%)

ในคำแถลงเกี่ยวกับรายงานผลประกอบการ CEO ของ Intel คุณ Pat Gelsinger ระบุว่าความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายที่ได้กล่าวไว้ในรายงานผลประกอบการ Q2 2024 อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ที่แท้จริงยังคงดีกว่าที่คาดไว้ ในไตรมาสที่ 3 Intel ดำเนินการอย่างมีนัยสำคัญในการลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพ และเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันในตลาด โปรแกรมลดจำนวนพนักงานได้เริ่มดำเนินการแล้วบางส่วน และมีแผนจะเลิกจ้างเพิ่มเติมอีก 15% ภายในสิ้นปี 2024

ผลประกอบการทางการเงินยังได้รับผลกระทบจากการตัดจำหน่ายสินค้าคงคลังรุ่นเก่าที่เหลือจากช่วงโควิด-19 เนื่องจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่สามารถผนวกรวมกับไลน์ผลิตภัณฑ์ปัจจุบันได้

ฝ่ายบริหารมีมุมมองในเชิงบวกต่อ Q4 2024 โดยคาดการณ์รายได้ในช่วง 13.3-14.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อม EPS ปรับปรุงที่ 0.12 ดอลลาร์ ซึ่งสนับสนุนความเป็นไปได้ของการกลับมามีกำไรอีกครั้งของบริษัท

แม้จะขาดทุนในปัจจุบัน Intel ยังส่งเสริมให้ผู้ถือหุ้นถือครองหุ้นต่อไป โดยได้จ่ายเงินปันผล Q3 ที่ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น

รายงานผลประกอบการ Q4 2024 ของ Intel Corp.

เมื่อวันที่ 30 มกราคม Intel ได้เผยแพร่รายงานผลประกอบการ Q4 2024 โดยมีตัวเลขสำคัญดังนี้ (https://www.intc.com/financial-info):

• รายได้: 14.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-7%)
• กำไรสุทธิ (ขาดทุน): (126) ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับกำไร 2.7 พันล้านใน Q4 2023
• กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น: (0.03) ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับกำไร 0.63 ดอลลาร์ใน Q4 2023
• อัตรากำไรขั้นต้น: 32.9% (-650 จุดพื้นฐาน)

รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:

• Client Computing Group: 8.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-9%)
• Data Center and AI: 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-3%)
• Network and Edge: 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
• Intel Foundry: 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-13%)
• กลุ่มอื่น ๆ: 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-20%)

สำหรับ Q1 2025 Intel คาดการณ์รายได้ในช่วง 11.7-12.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และขาดทุนต่อหุ้น 0.27 ดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ที่ 36% ลดลงจาก 51% ใน Q1 2024

Q4 2024 ถือเป็นไตรมาสการเงินแรกภายใต้การบริหารร่วมชั่วคราวของ David Zinsner และ Michelle Johnston Holthaus หลังจากการลาออกของ Pat Gelsinger โดย Michelle Holthaus กล่าวว่าผลประกอบการในไตรมาสสุดท้ายถือเป็นก้าวเชิงบวก เนื่องจาก Intel ทำได้เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งด้านรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และ EPS โดยเธอย้ำถึงความคืบหน้าในการดำเนินแผนลดต้นทุนซึ่งมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของบริษัท

David Zinsner กล่าวเพิ่มเติมว่า แผนดังกล่าวมีผลในเชิงบวกต่อการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินธุรกิจ ผลตอบแทนจากการลงทุน และความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของบริษัท

Intel ยังคงเดินหน้าไปสู่โมเดลธุรกิจโรงงานผลิต (foundry model) โดยได้ก่อตั้ง Intel Foundry ขึ้นเป็นบริษัทย่อยแยกออกมา สำหรับ Q1 2025 รายได้จากหน่วยธุรกิจนี้คาดว่าจะคงที่เมื่อเทียบกับ Q4 2024

แม้จะมีองค์ประกอบเชิงบวกบางส่วนในรายงานของบริษัท แต่ผู้เล่นในตลาดกลับตอบสนองในเชิงลบต่อการเผยแพร่รายงานเนื่องจากความคาดหวังที่ว่า รายได้ของ Intel จะลดลงในอนาคต

รายงานผลประกอบการ Q1 2025 ของ Intel Corp.

เมื่อวันที่ 25 เมษายน Intel ได้เผยแพร่รายงานผลประกอบการสำหรับ Q1 2025 ซึ่งสิ้นสุดเมื่อวันที่ 29 มีนาคม โดยมีตัวเลขสำคัญดังนี้ เปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2024 (https://www.intc.com/financial-info):

• รายได้: 12.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (0%)
• กำไรสุทธิ (ขาดทุน): 887 ล้านดอลลาร์ เทียบกับขาดทุน 437 ล้านดอลลาร์ใน Q1 2024
• ขาดทุนต่อหุ้น: 0.13 ดอลลาร์ เทียบกับขาดทุน 0.09 ดอลลาร์ใน Q1 2024
• อัตรากำไรขั้นต้น: 39.2% (-590 จุดพื้นฐาน)

รายได้ตามกลุ่ม:

• Client Computing Group: 7.6 พันล้านดอลลาร์ (-8%)
• Data Centre and AI: 4.1 พันล้านดอลลาร์ (+8%)
• Intel Foundry: 4.7 พันล้านดอลลาร์ (+3%)
• กลุ่มอื่น ๆ: 0.9 พันล้านดอลลาร์ (+47%)

รายงาน Q1 2025 ของ Intel แสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์ที่ผสมผสานกัน ในด้านหนึ่ง บริษัทสามารถทำรายได้เกินความคาดหมาย แต่อีกด้านหนึ่งกลับรายงานขาดทุนสุทธิ 821 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันที่ขาดทุน

ฝ่ายบริหารได้ออกแนวโน้มอย่างระมัดระวังสำหรับ Q2 2025 โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 11.2-12.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกับขาดทุนต่อหุ้นสูงสุด 0.32 ดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้ต่ำกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ CFO David Zinsner ระบุว่า ความระมัดระวังดังกล่าวเกิดจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างต่อเนื่อง รวมถึงความตึงเครียดทางการค้าและภาษีศุลกากรใหม่ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งส่งผลต่อพฤติกรรมของลูกค้าในช่วงต้นปี

ภายใต้การบริหารของ CEO คนใหม่ Lip-Bu Tan Intel ได้เริ่มการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ มาตรการสำคัญรวมถึงการลดระดับการจัดการเพื่อเร่งการตัดสินใจ การนำระบบทำงานสี่วันในสำนักงานมาใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ และการลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานให้เหลือ 17 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และ 16 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026

อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงเผชิญกับความท้าทายร้ายแรงในกลุ่ม AI ซึ่งคู่แข่งอย่าง Nvidia (NASDAQ: NVDA) และ AMD (NASDAQ: AMD) ยังคงครองความได้เปรียบ โดยโครงการ AI ของ Intel เช่น Gaudi accelerator ยังไม่สามารถบรรลุผลตามที่คาดหวัง ในขณะที่แผนสำหรับ GPU รุ่น Falcon Shores ก็ถูกลดขนาดลง

การเดิมพันของ Intel ในเทคโนโลยี AI กำลังล้มเหลว

Intel ได้ลงทุนอย่างมากในโปรเซสเซอร์ที่รองรับ AI อย่างไรก็ตาม ความต้องการชิปเหล่านี้กลับต่ำกว่าที่คาดไว้อย่างมาก ผู้บริโภคหันไปเลือกใช้รุ่นเก่าที่ไม่มีฟังก์ชัน AI เช่น ซีรีส์ Intel Raptor Lake มากขึ้น เหตุผลนั้นเรียบง่าย — ราคาต่ำกว่า ประสิทธิภาพผ่านการพิสูจน์แล้ว และคุณสมบัติ AI ยังไม่มีประโยชน์ที่จับต้องได้ในแอปพลิเคชันจริง

ผลลัพธ์คือ Intel ต้องเผชิญกับปัญหาขาดแคลนชิปเก่าอย่างไม่คาดคิด ในขณะที่กำลังการผลิตส่วนใหญ่ทุ่มให้กับการผลิตชิป AI รุ่นใหม่ บริษัทต้องยอมรับว่ายอดขายของรุ่นล่าสุดอย่าง Meteor Lake และ Lunar Lake ต่ำกว่าความคาดหมายอย่างมาก

ตามประวัติที่ผ่านมา Intel ยังประสบปัญหาในสายงาน AI มาอย่างต่อเนื่อง การเข้าซื้อกิจการสตาร์ทอัปด้าน AI อย่าง Nervana และ Habana Labs ในอดีตไม่สามารถสร้างความก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญได้ ปัจจุบัน ภายใต้การนำของ Lip-Bu Tan บริษัทได้เปลี่ยนโฟกัสไปสู่การพัฒนาโซลูชัน AI ภายในบริษัทเอง

ในทางตรงกันข้าม AMD ให้ความสำคัญกับโปรเซสเซอร์ประสิทธิภาพสูงพร้อมการผนวก AI อย่างเจาะจง โดยเปิดตัวชิป Ryzen AI Max (Strix Halo) ซึ่งรวม CPU และ GPU ประสิทธิภาพสูงเข้ากับฟีเจอร์ AI สำหรับแอปพลิเคชันต่างๆ รวมถึงเกม

ในกลุ่มเซิร์ฟเวอร์ AMD ก้าวหน้าอย่างมากกับ accelerator รุ่น Instinct MI300X ซึ่งได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากบริษัทต่างๆ เช่น Microsoft (NASDAQ: MSFT) สำหรับประสิทธิภาพด้าน AI ที่น่าประทับใจ

แม้ Intel ยังคงผลักดันชิปที่ผนวก AI แต่ความต้องการของตลาดยังคงอ่อนแอ — ผู้ใช้ยังคงชื่นชอบโซลูชันรุ่นเก่าที่ผ่านการพิสูจน์แล้ว เพราะยังไม่เห็นประโยชน์ที่ชัดเจนจากรุ่นใหม่ สิ่งนี้นำไปสู่การขาดแคลนชิปเก่าโดยไม่คาดคิด และทำให้ Intel ต้องปรับแผนการผลิตใหม่ ในขณะเดียวกัน AMD ยังคงมุ่งเน้นด้านประสิทธิภาพ และเพิ่ม AI เฉพาะเมื่อมีประโยชน์ชัดเจน — กลยุทธ์นี้ช่วยรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันของพวกเขาไว้ได้

การคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น Intel Corp. สำหรับปี 2025

• Barchart: นักวิเคราะห์ 1 จาก 36 ราย ให้คะแนนหุ้น Intel Corp. ว่า Strong Buy, 31 รายให้ Hold, 4 รายให้ Sell และ 5 รายให้ Strong Sell โดยราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 62 ดอลลาร์สหรัฐ และต่ำสุดที่ 18 ดอลลาร์สหรัฐ
• MarketBeat: จากผู้เชี่ยวชาญ 31 ราย มี 1 รายให้คำแนะนำ Buy, 25 รายแนะนำ Hold และ 5 รายแนะนำ Sell โดยมีช่วงราคาเป้าหมายระหว่าง 14 ถึง 34 ดอลลาร์สหรัฐ
• TipRanks: นักวิเคราะห์ 1 จาก 33 รายออกคำแนะนำให้ซื้อ, 28 รายแนะนำถือไว้ และ 4 รายแนะนำขาย โดยราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 28 ดอลลาร์สหรัฐ และต่ำสุดอยู่ที่ 14 ดอลลาร์สหรัฐ
• Stock Analysis: จากผู้เชี่ยวชาญ 31 ราย มี 1 รายให้คะแนน Buy, 26 รายให้ Hold, 1 รายให้ Sell และ 3 รายให้ Strong Sell โดยราคาเป้าหมายต่ำสุดอยู่ที่ 14 ดอลลาร์สหรัฐ และสูงสุดที่ 36 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Intel Corp. สำหรับปี 2025

ในกราฟรายสัปดาห์ หุ้นของ Intel กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในช่องแนวโน้มขาลง และกำลังทดสอบแนวรับที่ระดับ 19 ดอลลาร์สหรัฐฯ บนตัวชี้วัด MACD การทะลุแนวรับนี้ลงมาจะกระตุ้นให้เกิดการบรรจบกัน (convergence) ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่มีแนวโน้มขาขึ้น

จากพฤติกรรมราคาหุ้นของ Intel ในปัจจุบัน การเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ของราคาหุ้นในปี 2025 มีดังนี้:

การคาดการณ์หลักของราคาหุ้น Intel คาดว่าจะมีการทะลุแนวรับที่ 19 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลงมา ตามด้วยการร่วงลงไปยังเส้นล่างของช่องแนวโน้มที่ 12 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากนั้นเกิดการดีดตัวกลับจากระดับดังกล่าว ซึ่งจะผลักดันราคา INTC กลับขึ้นไปที่ระดับ 26 ดอลลาร์สหรัฐฯ

สถานการณ์นี้ถือว่าเป็นไปได้มากที่สุดเมื่อพิจารณาจากผลประกอบการ Q1 2025 ที่อ่อนแอ และแนวโน้ม Q2 2025 ที่ระมัดระวัง ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ของการขาดทุนต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้นถึง 0.32 ดอลลาร์สหรัฐฯ

การคาดการณ์เชิงบวกสำหรับหุ้น Intel คาดว่าราคาจะปรับตัวขึ้นจากระดับปัจจุบัน พร้อมกับการทะลุแนวต้านที่ระดับ 26 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในกรณีนี้ INTC อาจเพิ่มขึ้นไปแตะเส้นแนวโน้มที่ 40 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้นของ Intel Corp.

เมื่อทำการลงทุนในหุ้นของ Intel Corp. จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยที่อาจส่งผลลบต่อรายได้ในอนาคตของบริษัท ปัจจัยหลักมีดังนี้:

• ความท้าทายด้านการผลิต: Intel เผชิญกับปัญหาในการผลิตผลิตภัณฑ์ของตน โดยเฉพาะในช่วงการเปลี่ยนผ่านไปสู่เทคโนโลยีไมโครขั้นสูง ความล่าช้าในการนำเทคโนโลยีใหม่มาใช้ และการใช้จ่ายเกินงบประมาณในโครงการผลิต อาจนำไปสู่ต้นทุนที่สูงขึ้นโดยไม่มีรายได้ที่เพิ่มขึ้นรองรับ
• ความท้าทายของธุรกิจรับจ้างผลิต: เป้าหมายของ Intel ในการเป็นผู้ผลิตชิปตามสัญญารายใหญ่อันดับสองของโลกภายในปี 2030 ต้องเผชิญกับความท้าทายในการดึงดูดลูกค้า การแข่งขันอย่างรุนแรงจาก Samsung และ TSMC รวมถึงความเสี่ยงจากรูปแบบธุรกิจที่ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากโดยไม่มีหลักประกันว่าจะให้ผลตอบแทน
• การสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดและการแข่งขัน: ความเป็นผู้นำของ Intel ในตลาดพีซีแบบดั้งเดิมกำลังลดลงจากความต้องการที่ลดลง การแข่งขันจากโปรเซสเซอร์ ARM โดยเฉพาะในอุปกรณ์พกพา เซิร์ฟเวอร์ และศูนย์ข้อมูล กำลังคุกคามรายได้ของ Intel
• ตลาด AI และศูนย์ข้อมูล: Intel ล้าหลังในตลาดชิป AI ซึ่ง NVIDIA และ AMD มีข้อได้เปรียบอย่างมาก ทำให้สูญเสียส่วนแบ่งตลาด โดยเฉพาะในเซกเตอร์ศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นแหล่งรายได้ที่มีมาร์จิ้นสูง
• สถานะทางการเงินและการลงทุน: Intel รายงานกำไรต่อหุ้นที่ติดลบอีกครั้ง ซึ่งสะท้อนถึงปัญหาทางการเงิน สถานการณ์นี้อาจบ่อนทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุน และส่งผลกระทบต่อความสามารถในการจัดหาทุนสำหรับการวิจัยและพัฒนาในอนาคต
• การระงับการจ่ายเงินปันผล: การระงับการจ่ายเงินปันผล ซึ่งเคยดำเนินมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 1992 อาจส่งผลลบต่อนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่มั่นคงจากเงินปันผล การจำกัดทางการเงินในลักษณะนี้อาจบั่นทอนความเชื่อมั่น และส่งผลให้ราคาหุ้นลดลงในที่สุด
• ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ซึ่งเป็นตลาดหลักของเซมิคอนดักเตอร์ อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจของ Intel ในภูมิภาคดังกล่าว นอกจากนี้ การดำเนินธุรกิจการผลิตในหลายภูมิภาคทั่วโลกยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ

ปัจจัยเหล่านี้เมื่อรวมกันแล้ว ถือเป็นภัยคุกคามต่อรายได้ในอนาคตของ Intel ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของรายได้รวม และการเกิดค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้วางแผนไว้ล่วงหน้าในระดับสูง.