การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Intel Corp.: รายงานผลประกอบการที่อ่อนแอและความตึงเครียดทางการค้ากับจีนเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นของบริษัท

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ของ Intel Corp. (NASDAQ: INTC) น่าผิดหวัง โดยมีการชะลอตัวของการเติบโตของรายได้ ยอดขายในกลุ่มธุรกิจหลักลดลง และบริษัทตามหลังคู่แข่งด้านเทคโนโลยีขั้นสูง แนวโน้มของไตรมาสที่ 1 ปี 2025 บ่งชี้ว่าความท้าทายจะยังคงดำเนินต่อไป ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี

บทความนี้ศึกษาการเคลื่อนไหวของหุ้น Intel สาเหตุที่อยู่เบื้องหลังการลดลง และว่าหุ้นของบริษัทเป็นโอกาสในการเข้าซื้อหรือไม่ โดยรวมถึง การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจากรายงานทางการเงินของ Intel และการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น INTC ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับ การคาดการณ์หุ้นของ Intel ในปี 2025

เกี่ยวกับ Intel Corp.

Intel Corp. เป็นบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่เชี่ยวชาญในการพัฒนาและผลิต ไมโครโปรเซสเซอร์, ชิปเซ็ต, GPU, ระบบ-on-a-chip (SoC), ตัวควบคุมเครือข่าย, โมเด็ม, หน่วยความจำแฟลช, ชิปเซ็ต Wi-Fi และ Bluetooth และเซ็นเซอร์สำหรับระบบยานยนต์อัตโนมัติ

Intel ก่อตั้งขึ้นในปี 1968 โดย Gordon Moore และ Robert Noyce และเปิดตัว ไมโครโปรเซสเซอร์ตัวแรกของโลกในปี 1971 วางรากฐานสำหรับความสำเร็จในอนาคตของบริษัท

ในปีเดียวกันนั้น Intel เข้าสู่ตลาดหุ้น NASDAQ ภายใต้สัญลักษณ์ INTC และกลายเป็นหนึ่งในบริษัทแรกๆ ที่เข้าสู่อุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่กำลังเติบโต

ช่วงเวลาที่ยากลำบากของ Intel: ฟองสบู่ดอทคอม, การแพร่ระบาดของ COVID-19 และการแข่งขันที่รุนแรง

Intel เผชิญกับวิกฤติครั้งแรกในช่วง ฟองสบู่ดอทคอม (Dot-Com Bubble) ในปี 2000 เมื่อ ความต้องการ PC และเซิร์ฟเวอร์ลดลงอย่างรวดเร็ว ฝ่ายบริหารของบริษัทเร่งการผลิต ซึ่งนำไปสู่ อุปทานส่วนเกินและราคาตกต่ำ โดยที่ไม่ได้คาดการณ์ถึงการชะลอตัวของตลาด Intel จำเป็นต้อง ลดกำลังการผลิต ลดต้นทุน และพัฒนาแผนฟื้นฟู หลังจากวิกฤติผ่านไป ตลาดเทคโนโลยีฟื้นตัว ส่งผลให้ความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Intel เพิ่มขึ้นอีกครั้ง

ความท้าทายครั้งถัดมามาถึงในปี 2021 เมื่อเกิดความต้องการเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้นในช่วง การแพร่ระบาดของ COVID-19 ในปี 2020 ซึ่งทำให้เกิดการผลิตที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดอิ่มตัวเกินไป และราคาลดลง กระทบต่อรายได้ของ Intel

อย่างไรก็ตาม ปัญหาของ Intel ไม่ได้หยุดอยู่แค่นั้น

ในปี 2023 บริษัทต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจาก AMD และ NVIDIA ซึ่งผลิตภัณฑ์ของทั้งสองบริษัทมี ประสิทธิภาพและการใช้พลังงานที่ดีกว่าโปรเซสเซอร์ของ Intel

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ Intel สูญเสียความสามารถในการแข่งขันคือ นโยบายบริหารก่อนหน้านี้ที่เน้นกลยุทธ์ทางธุรกิจและผลกำไรมากกว่าการลงทุนด้านวิศวกรรม ซึ่งนำไปสู่ความล่าช้าในการ เปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยี 7 และ 5 นาโนเมตร ซึ่ง Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) ที่ผลิตชิปให้ NVIDIA และ AMD ได้พัฒนาไปก่อนหน้านี้แล้ว

ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อปัญหาของบริษัทชัดเจนมาก – พวกเขาขายหุ้น Intel ออกไป

• ในช่วงวิกฤติดอทคอมปี 2000 ราคาหุ้นของ Intel ลดลงถึง 82%
• สถานการณ์ปัจจุบันคล้ายกัน โดยราคาหุ้นร่วงลง 70% จากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน 2021 ถึงเดือนพฤศจิกายน 2024

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ของ Intel Corp.

Intel ได้เผยแพร่ รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม โดยมีตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญดังต่อไปนี้:

• รายได้: 13.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-6%)
• กำไรสุทธิ (ขาดทุน): 2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสที่ 3 ปี 2023
• กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น: 0.46 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 0.41 ดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสที่ 3 ปี 2023
• อัตรากำไรขั้นต้น: 18.0% (-2,780 จุดฐาน)

รายได้แยกตามกลุ่มธุรกิจ:

• Client Computing Group: 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-7%)
• Data Center and AI: 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+9%)
• Network and Edge: 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+4%)
• Intel Foundry: 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-8%)
• อื่นๆ ทั้งหมด: 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-28%)

ในความคิดเห็นเกี่ยวกับรายงานฉบับนี้ Pat Gelsinger ซีอีโอของ Intel ระบุว่าความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายที่ได้กล่าวถึงก่อนหน้านี้ในช่วงการประกาศผลประกอบการ Q2 2024 อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงกลับอยู่ในระดับที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ใน Q3 ทาง Intel ได้ดำเนินมาตรการสำคัญในการลดต้นทุน ปรับปรุงประสิทธิภาพ และเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันในตลาด นอกจากนี้ บริษัทยังได้ดำเนินการลดจำนวนพนักงานในระดับที่สำคัญ โดยมีแผนที่จะปลดพนักงานเพิ่มอีก 15% ภายในสิ้นปี 2024

ผลประกอบการทางการเงินยังได้รับผลกระทบจากการตัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่ล้าสมัยในช่วงโควิด-19 ซึ่งไม่สามารถผสานรวมกับผลิตภัณฑ์ปัจจุบันได้

สำหรับแนวโน้มใน Q4 2024 ฝ่ายบริหารมีทัศนะในเชิงบวก คาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 13.3 ถึง 14.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ EPS ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.12 ดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการทำกำไร

แม้จะขาดทุนในขณะนี้ Intel ยังคงกระตุ้นให้ผู้ถือหุ้นถือหุ้นต่อไป และได้จ่ายเงินปันผล Q3 ที่ 0.12 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ของ Intel Corp.

เมื่อวันที่ 30 มกราคม Intel ได้เผยแพร่รายงาน Q4 2024 โดยมีตัวเลขสำคัญดังต่อไปนี้:

• Revenue: 14.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-7%)
• Net income (loss): 126 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับรายได้ 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ใน Q4 2023
• Earnings (loss) per share: 0.03 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 0.63 ดอลลาร์สหรัฐ ใน Q4 2023
• Gross margin: 32.9% (-650 basis points)

Revenue by segment:

• Client Computing Group: 8.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-9%)
• Data Center and AI: 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-3%)
• Network and Edge: 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
• Intel Foundry: 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-13%)
• All other: 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-20%)

สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025 Intel คาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 11.7 ถึง 12.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และจะขาดทุนต่อหุ้น 0.27 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นไว้ที่ 36% ซึ่งลดลงจาก 51% ใน Q1 2024

Q4 2024 ถือเป็นไตรมาสทางการเงินแรกภายใต้การบริหารร่วมของซีอีโอชั่วคราว David Zinsner และ Michelle Johnston Holthaus หลังจากการลาออกของ Pat Gelsinger Michelle Holthaus ระบุว่าไตรมาสที่ผ่านมานับเป็นก้าวที่ดี เนื่องจาก Intel ทำผลงานได้สูงกว่าที่คาดไว้ทั้งในด้านรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และ EPS เธอยังเน้นย้ำถึงความคืบหน้าในการดำเนินแผนลดต้นทุนเพื่อปรับปรุงทิศทางของบริษัท ส่วน David Zinsner กล่าวว่ามาตรการนี้เริ่มสร้างผลกระทบโดยช่วยเพิ่มประสิทธิภาพโดยรวมของธุรกิจ ส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนจากเงินลงทุนที่มากขึ้นและเพิ่มความสามารถในการทำกำไร

Intel ยังคงเดินหน้าสู่โมเดลโรงหล่อ (foundry model) ด้วยการจัดตั้ง Intel Foundry เป็นบริษัทย่อยอิสระ สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025 คาดว่ารายได้ของกลุ่มธุรกิจนี้จะอยู่ในระดับเดียวกับ Q4 2024

แม้รายงานของบริษัทจะมีหลายจุดที่เป็นบวก แต่ผู้เข้าร่วมตลาดกลับมีปฏิกิริยาเชิงลบต่อการเผยแพร่รายงาน เนื่องจากคาดการณ์ว่ารายได้ของ Intel จะลดลงในอนาคต

การคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น Intel Corp. สำหรับปี 2025

• Barchart: จากนักวิเคราะห์ 37 คน มี 1 คนให้คะแนนหุ้น Intel Corp. เป็น Strong Buy, 30 คนให้คะแนนเป็น Hold, 1 คนให้คะแนนเป็น Sell และ 5 คนให้คะแนนเป็น Strong Sell ราคาเป้าหมายสูงสุดคือ 62 USD ขณะที่ราคาเป้าหมายต่ำสุดคือ 19 USD
• MarketBeat: จากผู้เชี่ยวชาญ 32 คน มี 1 คนให้คะแนนหุ้นเป็น Buy, 27 คนให้คำแนะนำเป็น Hold, และ 4 คนแนะนำ Sell ราคาเป้าหมายสูงสุดคือ 62 USD ขณะที่ราคาเป้าหมายต่ำสุดคือ 20 USD
• TipRanks: จากผู้เชี่ยวชาญ 30 คน มี 1 คนให้คำแนะนำเป็น Buy, 25 คนแนะนำ Hold, และ 4 คนให้คะแนนเป็น Sell ราคาเป้าหมายสูงสุดคือ 28 USD ขณะที่ราคาเป้าหมายต่ำสุดคือ 18 USD
• Stock Analysis: จากผู้เชี่ยวชาญ 31 คน มี 1 คนให้คะแนนหุ้นเป็น Buy, 26 คนให้คะแนนเป็น Hold, 2 คนให้คะแนนเป็น Sell, และ 2 คนให้คะแนนเป็น Strong Sell โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 20 USD ราคาเป้าหมายสูงสุดคือ 40 USD

การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Intel Corp. สำหรับปี 2025

ในกรอบเวลารายสัปดาห์ หุ้น Intel กำลังซื้อขายภายในช่องทางลงและกำลังเข้าใกล้เส้นล่างของช่องทาง ซึ่งทำหน้าที่เป็นระดับสนับสนุน นอกจากนี้ การบรรจบกันเกิดขึ้นบนตัวบ่งชี้ MACD ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเติบโตที่อาจเกิดขึ้น จากประสิทธิภาพหุ้นของ Intel การเคลื่อนไหวราคาที่เป็นไปได้สำหรับปี 2025 มีดังนี้:

การคาดการณ์หลักสำหรับหุ้น Intel ชี้ให้เห็นถึงการลดลงสู่ระดับสนับสนุนที่ 15 USD ตามด้วยการ反弹 และการเติบโตสู่ระดับต้านทานที่ 30 USD การทะลุเหนือระดับนี้อาจขับเคลื่อนราคาหุ้นขึ้นไปยังเส้นแนวโน้มที่ 37 USD สถานการณ์นี้ดูเหมือนจะเป็นไปได้มากที่สุด เนื่องจากบริษัทได้ออกการคาดการณ์ที่อ่อนแอสำหรับ Q1 2025 และมีฝ่ายบริหารใหม่ ซึ่งจะต้องเผชิญกับภารกิจที่ท้าทายในการฟื้นฟู Intel

การคาดการณ์ในแง่ดีสำหรับหุ้น Intel ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตจากระดับปัจจุบันที่ 19 USD ไปสู่ระดับต้านทานที่ 30 USD การทะลุเหนือระดับนี้อาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้ราคาเพิ่มขึ้นต่อไปสู่ 40 USD

การสอบสวนการผูกขาดของจีนต่อ Intel

จีนกำลังพิจารณาการสอบสวนการผูกขาดของ Intel ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีสหรัฐที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นกับสหรัฐ แม้ว่ารายละเอียดของการสอบสวนที่กำลังจะมาถึงยังไม่ชัดเจน แต่อาจเกี่ยวข้องกับตำแหน่งที่โดดเด่นของ Intel ในตลาดโปรเซสเซอร์ของจีน ซึ่งเป็นส่วนงานที่สร้างรายได้มากที่สุดของบริษัท

ทั้งหมดนี้ดูเหมือนจะเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการตรวจสอบทั่วโลกที่กว้างขึ้น โดยหน่วยงานกำกับดูแลของจีนยังกำหนดเป้าหมายไปที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่สหรัฐอื่นๆ เช่น Alphabet (NASDAQ: GOOG) และ NVIDIA (NASDAQ: NVDA)

ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นของ Intel Corp.

เมื่อลงทุนในหุ้นของ Intel Corp. จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อรายได้ในอนาคตของบริษัท ปัจจัยหลักมีดังต่อไปนี้:

• ความท้าทายในการผลิต: Intel กำลังประสบปัญหาท้าทายในการผลิตผลิตภัณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยีไมโครที่ก้าวหน้ามากขึ้น ความล่าช้าในการนำแนวปฏิบัติใหม่มาใช้และการใช้จ่ายเกินงบในโครงการผลิตอาจนำไปสู่ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นโดยไม่มีรายได้ที่เพิ่มขึ้นตามมา
• ความท้าทายในธุรกิจสัญญา: ความทะเยอทะยานของ Intel ที่จะกลายเป็นผู้ผลิตชิปสัญญาอันดับสองภายในปี 2030 เผชิญกับความท้าทายในการดึงดูดลูกค้า การแข่งขันที่รุนแรงจาก Samsung และ TSMC และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโมเดลความร่วมมือนี้ ซึ่งต้องการการลงทุนที่สำคัญโดยไม่มีหลักประกันผลตอบแทน
• การสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดและการแข่งขัน: ความโดดเด่นดั้งเดิมของ Intel ในตลาดพีซีกำลังลดลงเนื่องจากความต้องการอุปกรณ์เหล่านี้ลดลง การแข่งขันจากโปรเซสเซอร์ ARM โดยเฉพาะในอุปกรณ์มือถือ เซิร์ฟเวอร์ และศูนย์ข้อมูล คุกคามรายได้ของ Intel
• ตลาด AI และศูนย์ข้อมูล: Intel กำลังล้าหลังอย่างเห็นได้ชัดในอุตสาหกรรมชิป AI ซึ่ง NVIDIA มีความได้เปรียบในการแข่งขันอย่างมาก ส่งผลให้สูญเสียส่วนแบ่งการตลาด โดยเฉพาะในส่วนของศูนย์ข้อมูล ซึ่งมีความสำคัญในการสร้างรายได้ที่มีอัตรากำไรสูง
• สถานะทางการเงินและการลงทุน: Intel รายงาน EPS ที่เป็นลบอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความยากลำบากทางการเงิน สถานการณ์นี้อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการระดมทุนเพื่อการวิจัยและพัฒนาที่จำเป็นสำหรับการเติบโตต่อไป
• การระงับการจ่ายเงินปันผล: การระงับการจ่ายเงินปันผล ซึ่งมีมาตั้งแต่ปี 1992 อาจทำให้นักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ที่มั่นคงไม่สนใจ ข้อจำกัดทางการเงินดังกล่าวอาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและในที่สุดก็ผลักดันให้หุ้นลดลง
• ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและจีน ซึ่งเป็นตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่สำคัญ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อธุรกิจของ Intel ในพื้นที่นี้ นอกจากนี้ การมีฐานการผลิตทั่วโลกของบริษัทยังมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรงด้วยหลายเหตุผล

ปัจจัยเหล่านี้รวมกันคุกคามรายได้ในอนาคตของ Intel ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของรายได้และค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดที่สูงขึ้น

สรุป

รายงาน Q4 2024 ของ Intel เน้นทั้ง ความสำเร็จและความท้าทาย ในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่มีการแข่งขันสูง บริษัทสามารถ ลดการขาดทุนลง และยังคงพัฒนาโซลูชันสำหรับ ศูนย์ข้อมูล (Data Centers) ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสสำหรับการเติบโต การลงทุนในเทคโนโลยี 7 nm และ 5 nm ช่วยให้ Intel มีแนวโน้มที่จะสามารถ อัปเกรดโรงงานผลิต และแข่งขันกับ ผู้นำตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ธุรกิจ Foundry กำลังได้รับแรงผลักดันเพิ่มขึ้น ทำให้ Intel สามารถ ผลิตชิปสำหรับลูกค้าภายนอก และลดการพึ่งพาผลิตภัณฑ์ที่มีตราสินค้าของตนเอง

อย่างไรก็ตาม การแข่งขันกับ AMD และ NVIDIA ยังคงรุนแรง โดยเฉพาะใน กลุ่ม GPU การเปลี่ยนผ่านของ Intel สู่ตลาดชิป AI ต้องเผชิญกับการแข่งขันอย่างหนัก ความสามารถในการ ปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงในด้านนี้ จะเป็น ปัจจัยสำคัญต่อความสำเร็จของบริษัท

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงฝ่ายบริหาร และ การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ ทำให้บริษัทจำเป็นต้องดำเนินการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ให้ สำเร็จอย่างราบรื่น เพื่อให้มั่นใจว่ามี เงื่อนไขที่เอื้อต่อการเติบโตขององค์กร

แม้ว่า Intel Corp. จะมีแนวโน้มที่ดีในอนาคต แต่บริษัทต้อง เอาชนะการแข่งขัน และ เร่งนวัตกรรมในด้าน AI, เทคโนโลยีการผลิต และธุรกิจ Foundry ส่งผลให้ Intel เผชิญกับช่วงเวลาที่ท้าทายในอนาคต