ราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ได้จุดประกายความสนใจใหม่ในหุ้น ExxonMobil ในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องสามารถสนับสนุนผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท และช่วยผลักดันราคาหุ้น XOM ไปสู่ระดับ 150 ดอลลาร์สหรัฐ
รายงานไตรมาส 1 ปี 2025 ของ Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) เปิดเผยว่ากำไรสุทธิลดลง 6% เนื่องจากส่วนต่างการกลั่นลดลงและความอ่อนแอในธุรกิจปิโตรเคมี แม้ว่าการผลิตจะเพิ่มขึ้นและรายได้ทรงตัว กำไรต่อหุ้นก็ลดลงถึง 15% ความท้าทายหลักของบริษัทเกี่ยวข้องกับสภาพตลาดที่แย่ลงและต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ความสนใจของนักลงทุนในหุ้น ExxonMobil เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้น XOM เข้าใกล้จุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ที่ 123 ดอลลาร์สหรัฐ หากน้ำมันดิบ WTI ยังคงอยู่เหนือระดับ 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หุ้น ExxonMobil มีศักยภาพที่จะทะลุจุดสูงสุดนี้และแตะระดับ 150 ดอลลาร์สหรัฐได้
บทความนี้วิเคราะห์ Exxon Mobil Corporation อธิบายแหล่งรายได้ของบริษัท และสรุปผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ปีการเงิน 2025 พร้อมทั้งการวิเคราะห์ทางเทคนิคของ XOM ซึ่งเป็นพื้นฐานของการคาดการณ์หุ้น ExxonMobil สำหรับปีปฏิทิน 2025
Exxon Mobil Corporation เป็นบริษัทน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ และเป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกในแง่ของรายได้และมูลค่าตามราคาตลาด ก่อตั้งขึ้นในปี 1999 จากการควบรวมกิจการของ Exxon และ Mobil ซึ่งทั้งสองมีต้นกำเนิดจากบริษัท Standard Oil ที่ก่อตั้งโดย John D. Rockefeller ในปี 1870
การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) เกิดขึ้นในปี 1920 โดย Standard Oil of New Jersey ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของ Exxon ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ภายใต้สัญลักษณ์ ESJ
ภายหลังการควบรวมกิจการของ Exxon และ Mobil ในปี 1999 บริษัท Exxon Mobil Corporation ที่ก่อตั้งขึ้นใหม่เริ่มทำการซื้อขายใน NYSE ภายใต้สัญลักษณ์ XOM ซึ่งใช้มาจนถึงปัจจุบัน
บริษัท Exxon Mobil Corporation ประกอบธุรกิจสำรวจ ผลิต กลั่น และจำหน่ายน้ำมัน ก๊าซ และผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ตลอดจนการผลิตปิโตรเคมี คู่แข่งหลักของบริษัท ได้แก่ Chevron (NYSE: CVX), Shell (NYSE: SHEL), BP (NYSE: BP) และ TotalEnergies (NYSE: TTE)
ภาพชื่อบริษัท Exxon Mobil Corporationโมเดลธุรกิจของ Exxon Mobil Corporation ครอบคลุมห่วงโซ่มูลค่าทั้งหมดของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ โดยแบ่งออกเป็น 5 กลุ่มหลัก ซึ่งแต่ละกลุ่มมีบทบาทในการสร้างรายได้ ดังนี้:
เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม 2025 บริษัท Exxon Mobil Corporation ได้เผยแพร่ผลประกอบการสำหรับไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2025 ตัวเลขทางการเงินหลักเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้วมีดังนี้ (https://investor.exxonmobil.com/earnings?_gl=1*jw648u*_gcl_au*MTQzMjE5ODgxMS4xNzUwNjYzMzk0*_ga*MTk4NDk2ODM4Ny4xNzUwNjYzMzk2*_ga_0MQGMC0BXC*czE3NTA2NjMzOTUkbzEkZzEkdDE3NTA2NjMzOTUkajYwJGwwJGgw):
รายได้ตามกลุ่มธุรกิจ:
รายงานทางการเงินสะท้อนถึงผลประกอบการที่ผสมผสานกัน แม้รายได้จะทรงตัวที่ 83.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทมีกำไรสุทธิลดลง 6% และกำไรต่อหุ้นลดลงถึง 15% แรงกดดันหลักมาจากการลดลงอย่างมากของอัตรากำไรในกลุ่ม Energy Products
ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ในตลาดโลกที่ลดลง โดยเฉพาะในเอเชีย ส่งผลให้กำไรจากกลุ่มนี้ลดลงเกือบ 40% เมื่อเทียบกับปีก่อน สาเหตุมาจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ความสามารถการกลั่นที่ล้นตลาด และอุปสงค์ที่อ่อนแอลงในตลาด ในทำนองเดียวกัน กลุ่ม Chemical Products ก็ประสบปัญหาเช่นกัน โดยต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและปริมาณขายที่ลดลงส่งผลให้กำไรลดลงมากกว่าสามเท่า
ภาระเพิ่มเติมยังเกิดจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น เช่น ค่าเสื่อมราคาและต้นทุนการผลิต โดยเฉพาะในกลุ่ม Upstream ซึ่งบางส่วนเกิดจากการรวมสินทรัพย์ของบริษัท Pioneer Natural Resources ส่วนขาดทุนในกลุ่ม Corporate and Financing ก็ขยายตัวมากขึ้นถึง 798 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลง ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และภาระหนี้บำนาญที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม กลุ่ม Upstream ยังคงมีความแข็งแกร่ง โดยกำไรเพิ่มขึ้น 19% จากปริมาณการผลิตน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้น ราคาก๊าซที่เอื้ออำนวย และผลบวกจากสัญญาซื้อขายระยะยาว โดยมียอดผลิตถึง 4.55 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันต่อวัน เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน
บริษัทยังคงมีเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งอยู่ที่ 12.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรองรับการใช้จ่ายด้านเงินลงทุน การจ่ายเงินปันผล และโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง
โดยรวม รายงานนี้เน้นถึงความแข็งแกร่งในการดำเนินงานของกลุ่ม Upstream และความยืดหยุ่นของกระแสเงินสด แต่ก็แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านอัตรากำไรและอุปสงค์ที่ซบเซาในกลุ่มการกลั่นและเคมี หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในไตรมาสถัดไปเพิ่มเติม
บนกราฟรายสัปดาห์ หุ้นของ ExxonMobil กำลังซื้อขายอยู่ในช่องแนวโน้มขาขึ้น ตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 เป็นต้นมา XOM อยู่ในช่วงของการแกว่งตัวในกรอบแนวราบระหว่าง 100 ถึง 120 ดอลลาร์สหรัฐ หากหุ้นจะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นเดิม จะต้องทะลุแนวต้านที่ระดับ 120 ดอลลาร์สหรัฐขึ้นไป
จากพฤติกรรมราคาหุ้น XOM ล่าสุด มีการคาดการณ์สถานการณ์การเคลื่อนไหวของราคาสำหรับปี 2025 ดังนี้:
กรณีพื้นฐาน (Base Case) คาดว่าราคาหุ้น ExxonMobil จะทะลุระดับแนวต้านที่ 120 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะกลายเป็นตัวเร่งให้ราคาปรับขึ้นต่อไปยังขอบบนของช่องแนวโน้มที่ระดับ 150 ดอลลาร์สหรัฐ สถานการณ์นี้ได้รับแรงสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น และสนับสนุนรายได้และกำไรของ ExxonMobil
กรณีทางเลือก (Alternative Scenario) คาดว่าราคาจะไม่สามารถทะลุระดับแนวต้าน 120 ดอลลาร์สหรัฐได้ และอาจกลับไปทดสอบบริเวณแนวรับที่ 100 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง การดีดตัวจากระดับนี้อาจเป็นสัญญาณว่าเฟสของการแกว่งตัวในกรอบสิ้นสุดลง และราคาหุ้นจะเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวอีกครั้ง
การวิเคราะห์และการคาดการณ์ราคาหุ้นของ Exxon Mobil Corporation สำหรับปี 2025การลงทุนในหุ้นของบริษัท Exxon Mobil Corporation มีความเสี่ยงหลายประการที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อรายได้ของบริษัท ได้แก่:
เมื่อนำปัจจัยเหล่านี้มารวมกัน ทำให้ผลประกอบการของ ExxonMobil ยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากทั้งปัจจัยระยะสั้นและระยะยาว แม้บริษัทจะมีความยืดหยุ่นทางการเงินและการดำเนินงานในระดับโลกก็ตาม
การคาดการณ์ที่นำเสนอในส่วนนี้จะสะท้อนให้เห็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้แต่งเท่านั้น และจะไม่สามารถถูกพิจารณาว่าเป็นแนวทางสำหรับการซื้อขาย RoboForex ไม่รับผิดชอบสำหรับผลลัพธ์การซื้อขายที่อ้างอิงตามคำแนะนำการซื้อขายที่อธิบายเอาไว้ในบทวิจารณ์การวิเคราะห์เหล่านี้