รายงานของ Alphabet เปลี่ยนมุมมอง – ราคาหุ้นอาจทดสอบแนวต้านที่ 200 ดอลลาร์สหรัฐ

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Alphabet ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 และการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อาจเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นสำหรับหุ้น GOOG

รายงานของ Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) สำหรับไตรมาสแรกปี 2025 เกินความคาดหวังของ Wall Street อย่างมีนัยสำคัญ รายได้เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เป็น 90.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 46% เป็น 34.54 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตคือแผนก Google Cloud ซึ่งมีรายได้เพิ่มขึ้น 28% และการสร้างรายได้จากเครื่องมือ AI เช่น Gemini 2.5 ที่ประสบความสำเร็จ นอกจากนี้ บริษัทได้ประกาศการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มเงินปันผล หุ้นของ Alphabet พุ่งขึ้นหลังจากการเปิดเผยรายงาน ปฏิกิริยาของตลาดนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเชิงบวกเกี่ยวกับการพาณิชย์ AI ที่รวดเร็ว ความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นในธุรกิจคลาวด์ และนโยบายที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้น

บทความนี้จะตรวจสอบ Alphabet Inc. อธิบายแหล่งรายได้หลักของบริษัท และทบทวนผลประกอบการในปี 2024 นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น GOOG ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์หุ้น Alphabet สำหรับปี 2025

เกี่ยวกับบริษัท Alphabet Inc.

Alphabet Inc. ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 2 ตุลาคม 2015 จากการปรับโครงสร้างของบริษัท Google ซึ่งก่อนหน้านี้ก่อตั้งโดย Lawrence Page และ Sergey Brin ในปี 1998 เดิมที Google เป็นเครื่องมือค้นหา แต่ต่อมาได้พัฒนาเป็นบริษัทเทคโนโลยีแบบหลากหลาย ครอบคลุมด้านโฆษณา บริการคลาวด์ แพลตฟอร์มมือถือ และด้านอื่น ๆ

ภายในปี 2015 ขอบเขตและความหลากหลายของ Google ทำให้การบริหารจัดการมีความซับซ้อนมากขึ้น ดังนั้นจึงได้จัดตั้งโครงสร้างการถือหุ้นขึ้นในชื่อ Alphabet Inc. โดยที่ Google กลายเป็นหนึ่งในหน่วยงานภายใต้บริษัทใหม่นี้ ซึ่งมุ่งเน้นธุรกิจหลัก (Search, YouTube และ Android) ในขณะเดียวกัน โครงการนวัตกรรมต่าง ๆ เช่น Waymo และ Verily ได้แยกออกมาเป็นบริษัทภายใต้การบริหารของ Alphabet

นับตั้งแต่การปรับโครงสร้าง Alphabet ได้กลายเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แทน Google โดยใช้สัญลักษณ์ตัวย่อเดิม (GOOGL และ GOOG) Larry Page ได้รับตำแหน่ง CEO ของ Alphabet, Sergey Brin ดำรงตำแหน่งประธาน และ Pichai Sundararajan ได้รับการแต่งตั้งเป็น CEO ของ Google

Alphabet จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายใต้สองสัญลักษณ์ตัวย่อ ได้แก่:

• GOOGL (หุ้นประเภท A) – เป็นหุ้นที่มีสิทธิออกเสียง ผู้ถือหุ้นมีสิทธิลงคะแนนในการประชุมผู้ถือหุ้น (1 หุ้น = 1 เสียง)
• GOOG (หุ้นประเภท C) – เป็นหุ้นที่ไม่มีสิทธิออกเสียง หุ้นเหล่านี้ให้สิทธิทางเศรษฐกิจเช่นเดียวกัน (เงินปันผล การเพิ่มขึ้นของมูลค่า) แต่ไม่มีสิทธิในการบริหารจัดการบริษัท

แหล่งรายได้หลักของ Alphabet Inc.

Alphabet Inc. บริษัทแม่ของ Google และบริษัทย่อยอื่นๆ สร้างรายได้จากหลายส่วนธุรกิจ แหล่งรายได้หลักมีดังนี้:

• บริการของ Google: แหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุด ขับเคลื่อนโดยการโฆษณา ซึ่งรวมถึง:
  • Google Search และอื่นๆ: รายได้จากโฆษณาที่วางบน Google Search, Gmail, Google Maps และบริการอื่นๆ ของ Google
  • โฆษณา YouTube: รายได้จากโฆษณาแบนเนอร์ โฆษณาวิดีโอที่ข้ามได้และข้ามไม่ได้ และโฆษณาแบบซ้อนบน YouTube
  • การสมัครสมาชิก แพลตฟอร์ม และอุปกรณ์: รายได้จากบริการสมัครสมาชิก เช่น YouTube Premium, YouTube TV, Google One และ NFL Sunday Ticket หมวดหมู่นี้ยังรวมถึงการขายแอป การซื้อในเกมผ่าน Google Play Store และการขายฮาร์ดแวร์ เช่น โทรศัพท์ Pixel อุปกรณ์ Nest และ Chromecast

• Google Cloud: รายได้จากบริการคลาวด์คอมพิวติ้ง รวมถึงโซลูชันโครงสร้างพื้นฐาน แพลตฟอร์ม และแอปพลิเคชัน เช่น Google Workspace และ Gemini for Cloud Google Cloud ให้บริการลูกค้าองค์กรและเติบโตอย่างรวดเร็ว แม้ว่ายังตามหลังคู่แข่ง เช่น AWS และ Microsoft Azure

• Other Bets: รวมถึงโครงการที่ทะเยอทะยานของ Alphabet เช่น Waymo (การขับขี่อัตโนมัติ), Verily (การดูแลสุขภาพ) และ GFiber (บริการอินเทอร์เน็ต) โดยมีรายได้ส่วนใหญ่มาจากสองรายการหลัง แม้ว่าส่วนนี้จะมีส่วนร่วมต่อรายได้โดยรวมไม่มาก แต่เน้นนวัตกรรมระยะยาวและมักดำเนินงานที่ขาดทุน
• การดำเนินงานของ Alphabet: รวมถึงรายได้จากการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินและกิจกรรมองค์กรอื่นๆ นี่ไม่ใช่ส่วนหลัก แต่รวมถึงรายได้อื่นๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับส่วนหลัก

การโฆษณายังคงเป็นพื้นฐานของรายได้ของ Alphabet โดยบริการของ Google โดยเฉพาะ Search และ YouTube เป็นผู้นำ Google Cloud เป็นแหล่งรายได้ที่เติบโต สะท้อนถึงความมุ่งมั่นของ Alphabet ในการพัฒนาโซลูชันสำหรับบริษัท ในขณะที่โครงการอื่นๆ เป็นการลงทุนเชิงเก็งกำไรที่มีผลกระทบต่อรายได้จำกัดแต่เพิ่มขึ้น

สถานะทางการเงินของ Alphabet Inc.

Alphabet Inc. มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง สะท้อนถึงทั้งเสถียรภาพและแรงขับเคลื่อนเชิงกลยุทธ์ บริษัทสามารถสร้างการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนหลักจากธุรกิจโฆษณา โดยเฉพาะผ่าน Google Search และ YouTube

Alphabet ปิดปี 2024 ด้วยรายได้ 350 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบรายปี กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 28% เป็น 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Google Services ซึ่งรวมถึง Search, YouTube และแพลตฟอร์มอื่นๆ สร้างรายได้ 84.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 เพิ่มขึ้น 10% จากปี 2023 ส่วน Google Cloud ก็ขยายตัวเช่นกัน แตะที่ 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้น 10% จากปีก่อนหน้า

Alphabet มีแผนลงทุนประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 ซึ่งสูงกว่าปี 2024 ที่อยู่ที่ 52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ เป้าหมายหลักคือการขยายโครงสร้างพื้นฐานและความสามารถด้าน AI Sundar Pichai ซีอีโอกล่าวเน้นว่า AI เป็นหัวใจหลักในทุกผลิตภัณฑ์ของบริษัท

ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025 ของ Alphabet Inc.

เมื่อวันที่ 24 เมษายน Alphabet ได้เผยแพร่รายงานสำหรับไตรมาส 1 ปี 2025 ซึ่งสิ้นสุดเมื่อวันที่ 31 มีนาคม ตัวเลขสำคัญมีดังนี้ เทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2024 (https://abc.xyz/investor/):

• รายได้: 90.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+12%)
• กำไรสุทธิ: 34.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+46%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 2.81 ดอลลาร์สหรัฐ (+49%)
• ค่าใช้จ่ายและต้นทุนรวม: 59.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+8%)
• กำไรจากการดำเนินงาน: 30.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+20%)
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 34% (+200 จุดฐาน)

รายได้จำแนกตามส่วนงาน:

• Google Services: 77.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
• รายได้จากโฆษณา Google: 66.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+8%)
  • Google Search และอื่นๆ: 50.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
  • โฆษณา YouTube: 8.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+10%)
  • Google Network: 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (–2%)
  • การสมัครสมาชิก แพลตฟอร์ม และอุปกรณ์ Google: 10.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+19%)

• Google Cloud: 12.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+28%)

• Other Bets: 0.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (–10%)

รายงานไตรมาส 1 ปี 2025 ของ Alphabet แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง ทำให้หุ้นของบริษัทน่าสนใจต่อการลงทุน รายได้เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบรายปี จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในส่วนของการค้นหา YouTube และ Google Cloud ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 46%

กลุ่มการค้นหายังคงเป็นแหล่งรายได้หลัก โดยการเปิดตัว AI Overviews เข้าถึงผู้ใช้งาน 1.5 พันล้านรายต่อเดือน ช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมโดยไม่ลดทอนรายได้จากการโฆษณา YouTube ยังคงครองตำแหน่งผู้นำในกลุ่มสตรีมมิ่ง โดยมีฐานสมาชิกเติบโตถึง 270 ล้านราย (รวม YouTube และ Google One) ซึ่งสนับสนุนกระแสรายได้ที่มีมาร์จินสูง Google Cloud เติบโต 28% โดยมีอัตรากำไร 17.8% เน้นย้ำถึงการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI การเข้าซื้อกิจการ Wiz มูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นในปี 2026 จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของ Alphabet ในด้านความปลอดภัยบนคลาวด์และเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในตลาด (https://abc.xyz/2025-0318/)

Alphabet ประกาศแผนซื้อหุ้นคืนมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 5% เป็น 0.21 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มของบริษัท

แม้บริษัทจะไม่ได้ให้แนวโน้มรายได้เฉพาะเจาะจงสำหรับไตรมาส 2 ปี 2025 แต่การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์อยู่ที่รายได้ 93.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ EPS ที่ 2.14 ดอลลาร์สหรัฐ แสดงถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

Anat Ashkenazi ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวถึงความเสี่ยงจากภาษีนำเข้า โดยเฉพาะต่อธุรกิจโฆษณาในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก แต่ยืนยันว่าการลงทุนในไตรมาส 1 ปี 2025 ที่ 17.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐยังอยู่ในกรอบแผนทั้งปี ความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องในนวัตกรรมด้านการค้นหา การขยายธุรกิจคลาวด์ และการพัฒนาระบบขนส่งอัตโนมัติผ่าน Waymo (ซึ่งครอบคลุมพื้นที่กว่า 500 ตารางไมล์แล้ว) เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อการเติบโตในอนาคต

ผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งของ Alphabet เน้นให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวและเติบโตแม้ในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันรุนแรง ความเป็นผู้นำด้าน AI การขยายกลุ่มธุรกิจคลาวด์ โปรแกรมซื้อหุ้นคืน และการจ่ายเงินปันผล ทำให้หุ้นของบริษัทน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นเทคโนโลยีแห่งอนาคต

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญสำหรับหุ้นของ Alphabet Inc.

• Barchart: นักวิเคราะห์ 41 จาก 53 คน ให้เรตติ้งหุ้น Alphabet เป็น Strong Buy, สามคนให้เป็น Moderate Buy และเก้าคนให้เป็น Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 240 ดอลลาร์สหรัฐ และต่ำสุดที่ 160 ดอลลาร์สหรัฐ
• MarketBeat: ผู้เชี่ยวชาญ 17 จาก 25 คนให้เรตติ้ง Buy, หกคนแนะนำให้ Hold และสองคนแนะนำให้ Sell โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 235 ดอลลาร์สหรัฐ และต่ำสุดที่ 171 ดอลลาร์สหรัฐ
• TipRanks: นักวิเคราะห์ 16 จาก 17 คนให้คำแนะนำ Buy และหนึ่งคนแนะนำ Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 234 ดอลลาร์สหรัฐ และต่ำสุดที่ 173 ดอลลาร์สหรัฐ
• Stock Analysis: ผู้เชี่ยวชาญ 17 จาก 43 คนให้เรตติ้ง Strong Buy, 16 คนให้ Buy และ 10 คนให้ Hold โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 230 ดอลลาร์สหรัฐ และต่ำสุดที่ 159 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Alphabet Inc. สำหรับปี 2025

ในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ หุ้น Alphabet กำลังซื้อขายอยู่ภายในช่องแนวโน้มขาขึ้น ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ราคาปรับตัวลงจากขอบบนของช่องและเริ่มเคลื่อนไหวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการพักฐานที่อาจสิ้นสุดเมื่อราคาแตะเส้นแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม การเปิดเผยผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสแรกของปี 2025 และปฏิกิริยาเชิงบวกจากนักลงทุน อาจทำให้ราคาหุ้น GOOG กลับตัวขึ้นจากระดับปัจจุบัน ในกรณีนี้ การพักฐานอาจสิ้นสุดเร็วกว่าคาดโดยไม่ต้องลงไปแตะเส้นแนวโน้มด้านล่าง

จากผลการดำเนินงานล่าสุดของ Alphabet Inc. แนวโน้มความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในปี 2025 มีดังนี้:

การคาดการณ์พื้นฐาน สำหรับหุ้น Alphabet คาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นไปทดสอบระดับแนวต้านที่ 188 ดอลลาร์สหรัฐ หากสามารถทะลุระดับนี้ได้สำเร็จ ราคาหุ้น GOOG อาจพุ่งขึ้นต่อไปยังระดับ 200 ดอลลาร์สหรัฐ

การคาดการณ์ทางเลือก สำหรับหุ้น Alphabet คาดว่าราคาจะกลับไปทดสอบแนวรับที่ 150 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง หากทะลุระดับนี้ ราคามีแนวโน้มลดลงต่อไปยังเส้นแนวโน้มที่บริเวณ 125 ดอลลาร์สหรัฐ การดีดตัวกลับจากเส้นแนวโน้มนี้จะเป็นสัญญาณว่า การพักฐานสิ้นสุดลงแล้ว และอาจเป็นจุดเริ่มต้นของคลื่นขาขึ้นใหม่สำหรับราคาหุ้นของ Alphabet