การคาดการณ์ US Tech: ดัชนีปรับฐานต่อเนื่อง ลดลงมากกว่า 4%

การปรับฐานที่คาดการณ์ไว้ในดัชนี US Tech ยังคงดำเนินต่อไป แม้แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น การคาดการณ์สำหรับสัปดาห์ข้างหน้ายังคงเป็นบวก

การคาดการณ์ US Tech: ประเด็นการซื้อขายสำคัญ

• ข้อมูลล่าสุด: รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของ ADP อยู่ที่ +42,000
• ผลกระทบต่อตลาด: ข้อมูลปัจจุบันเป็นลบต่อภาคเทคโนโลยี

การวิเคราะห์พื้นฐาน US Tech

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของ ADP แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 42,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดไว้ 32,000 และจากเดือนก่อนหน้าที่ -29,000 ตัวเลขนี้บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวปานกลางของตลาดแรงงานหลังการชะลอตัวชั่วคราว และถือเป็นความประหลาดใจเชิงบวกเล็กน้อยเมื่อเทียบกับประมาณการ สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐโดยรวม ผลลัพธ์นี้ส่งสัญญาณในสองทิศทาง — การจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดลดความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรง และสนับสนุนมุมมอง “soft landing” ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

https://tradingeconomics.com/united-states/adp-employment-change

ในอีกด้านหนึ่ง ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดอาจสร้างความกังวลว่ากระบวนการชะลอเงินเฟ้อ (disinflation) อาจดำเนินไปช้ากว่าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ต้องการ ซึ่งอาจทำให้เฟดต้องดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค US Tech

สำหรับดัชนี US Tech ผลกระทบในระยะสั้นถือว่าลบในระดับปานกลาง เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มีการคาดการณ์กระแสเงินสดระยะยาวมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นพิเศษ เมื่ออัตราคิดลด (discount rate) สูงขึ้น จะส่งผลกดดันต่อมูลค่ายุติธรรมของบริษัทเหล่านี้อย่างมีนัยสำคัญ หากหลังจากรายงาน ADP ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าการผ่อนคลายนโยบายของเฟดจะช้าลงและอัตราผลตอบแทนระยะยาวจะสูงขึ้น อาจนำไปสู่การหดตัวของค่าประเมินมูลค่าในภาคเทคโนโลยี

ดัชนี US Tech ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงจากการปรับฐาน โดยไม่เปลี่ยนแนวโน้มหลักที่เป็นขาขึ้น ระดับแนวต้านได้ก่อตัวขึ้นที่ 26,245.0 ขณะที่โซนแนวรับใหม่อยู่ที่ 24,655.0 เป้าหมายขาขึ้นถัดไปอาจอยู่ที่ 26,910.0

การคาดการณ์ราคาดัชนี US Tech พิจารณาสถานการณ์ดังนี้:

• สถานการณ์เชิงลบของ US Tech: หากราคาทะลุลงต่ำกว่าแนวรับที่ 24,655.0 ดัชนีอาจปรับตัวลงต่อถึง 23,980.0
• สถานการณ์เชิงบวกของ US Tech: หากราคาทะลุขึ้นเหนือแนวต้านที่ 26,245.0 ดัชนีอาจขยับขึ้นสู่ระดับ 26,910.0

สรุป

สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐโดยรวม รายงาน ADP ล่าสุดให้สัญญาณที่สมดุลแต่ค่อนไปทางบวก โดยช่วยลดความเสี่ยงของภาวะถดถอย อย่างไรก็ตาม สำหรับดัชนี US Tech จุดสนใจกลับมาอยู่ที่ความเสี่ยงจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดขึ้น และความเป็นไปได้ของการปรับลดมูลค่าบริษัทที่มีการประเมินราคาสูง แม้สมมติฐานการเติบโตพื้นฐานยังไม่เปลี่ยนแปลง การตอบสนองครั้งต่อไปของตลาดจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการจ้างงานทางการ (Nonfarm Payrolls) และตัวเลขเงินเฟ้อ โดยเป้าหมายขาขึ้นใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับ 26,010.0

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ