การคาดการณ์ราคาหุ้น PepsiCo, Inc.: การซื้อหุ้นคืนอาจช่วยสนับสนุนราคาหุ้นของบริษัท

รายงาน Q4 2024 ของ PepsiCo, Inc. (NYSE: PEP) ระบุว่ายอดขายในแผนก Frito-Lay และ Quaker Foods ของอเมริกาเหนือปรับตัวลดลง โดยส่วน Quaker Foods ได้รับผลกระทบจากการเรียกคืนผลิตภัณฑ์เนื่องจากเชื้อซัลโมเนลลา ฝ่ายบริหารของบริษัทเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของความต้องการผู้บริโภคที่หันมาบริโภคอาหารที่ดีต่อสุขภาพมากขึ้น หลังการเผยแพร่รายงาน ราคาหุ้นของ PepsiCo ปรับตัวลดลง สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับยอดขายที่ลดลงและความต้องการผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป

บทความนี้ศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจของ PepsiCo, Inc. โดยอธิบายแหล่งที่มาของรายได้ นำเสนอรายงานประจำไตรมาส รวมถึงการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของหุ้น PEP นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น PepsiCo ในปี 2025 พร้อมการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของหุ้น PepsiCo ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์ราคาหุ้น PepsiCo ในปี 2025

เกี่ยวกับ PepsiCo, Inc.

PepsiCo, Inc. เป็นบริษัทข้ามชาติสัญชาติอเมริกันที่ผลิตและจำหน่ายอาหาร เครื่องดื่มอัดลม และขนมขบเคี้ยว ในพอร์ตโฟลิโอของบริษัทมีแบรนด์ที่เป็นที่รู้จักอย่าง Cheetos, Gatorade, Lay’s, Mountain Dew, Pepsi, Quaker และ Tropicana บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 1965 จากการควบรวม Thе Pepsi-Сola Company และ Frito-Lay เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน 1972 PepsiCo, Inc. ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ PEP เรื่อยมา

แหล่งรายได้หลักของ PepsiCo, Inc.

PepsiCo แบ่งการดำเนินงานออกเป็น 3 ส่วนธุรกิจหลัก และเผยแพร่ข้อมูลของแต่ละส่วนในรายงานประจำไตรมาส ส่วนธุรกิจที่บริษัทดำเนินงานมีดังนี้:

• Frito-Lay: แผนกนี้มุ่งเน้นการผลิตและจำหน่ายขนมขบเคี้ยวหลากหลายชนิด รวมถึงผลิตภัณฑ์ของแบรนด์ที่เป็นที่รู้จัก เช่น Cheetos, Doritos, Lay’s, Ruffles และ Tostitos ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีอัตรากำไรสูงและช่วยสนับสนุนตำแหน่งผู้นำของ PepsiCo ในตลาดขนมขบเคี้ยวเค็มของสหรัฐฯ
• Quaker Foods: รวมถึงผลิตภัณฑ์ Quaker ซึ่งเป็นหนึ่งในแบรนด์บุกเบิกในพอร์ตโฟลิโอของ PepsiCo ที่เน้นการกินเพื่อสุขภาพ Quaker นำเสนอซีเรียลบาร์ ซีเรียล มูสลี่ ข้าวโอ๊ต และผลิตภัณฑ์อื่นๆ โดยเน้นสินค้าสำหรับมื้อเช้าและอาหารเพื่อสุขภาพ
• PepsiCo Beverages: แผนกนี้รวบรวมเครื่องดื่มทั้งหมดของ PepsiCo รวมถึงเครื่องดื่มอัดลม (Mountain Dew, Pepsi) เครื่องดื่มกีฬาและเครื่องดื่มชูกำลัง (Gatorade) น้ำดื่มบรรจุขวด (Aquafina) ชา และน้ำผลไม้ (Lipton, Tropicana) เครื่องดื่มเป็นธุรกิจหลักของบริษัทและสร้างรายได้ส่วนใหญ่

ในรายงานของตน PepsiCo ให้ข้อมูลโดยละเอียดสำหรับแต่ละส่วนธุรกิจเฉพาะในอเมริกาเหนือ ขณะที่รายได้จากภูมิภาคอื่นๆ จะถูกรวมเป็นยอดรวม บริษัทแสดงให้เห็นถึงโมเดลธุรกิจที่ดำเนินงานใน 3 ตลาดพร้อมกัน ทำให้สามารถกระจายแหล่งรายได้ได้

รายงาน Q3 2024 ของ PepsiCo, Inc.

เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม PepsiCo รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยมีตัวเลขสำคัญดังต่อไปนี้:

• รายได้: 23.32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-0.6%)
• กำไรสุทธิ: 2.93 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-5.0%)
• กำไรต่อหุ้น: 2.13 ดอลลาร์สหรัฐ (-4.9%)
• กำไรจากการดำเนินงาน: 3.87 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-3.6%)

รายได้แยกตามส่วนธุรกิจ:

• Frito-Lay North America: 5.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-1.2%)
• PepsiCo Beverages North America: 7.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+0.1%)
• Quaker Foods North America: 648.00 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-13.2%)

รายได้แยกตามภูมิภาค:

• Latin America: 2.91 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-4.6%)
• Europe: 3.94 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+6.4%)
• Africa, Middle East, and East Asia: 1.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-6.2%)
• Asia-Pacific: 1.19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-1.4%)

ฝ่ายบริหารของ PepsiCo ระบุว่าบริษัทยังคงมีความยืดหยุ่นแม้จะเผชิญสภาวะที่ท้าทาย ประเด็นสำคัญในไตรมาสที่ 3 คือการเรียกคืนผลิตภัณฑ์ Quaker จากความเสี่ยงการปนเปื้อนเชื้อซัลโมเนลลา และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในบางตลาดระหว่างประเทศ

ซีอีโอ Ramon Laguarta เน้นย้ำว่าบริษัทยังคงมีกำไรได้ด้วยการควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวดและลงทุนต่อเนื่องเพื่อเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขัน อย่างไรก็ตาม จากความท้าทายเหล่านี้ PepsiCo จึงปรับลดคาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสที่ 4 และทั้งปี 2024 โดยคาดว่าการเติบโตของรายได้จะต่ำกว่าการคาดการณ์เดิมที่ 4% ขณะที่คาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ยังคงอยู่ที่ขั้นต่ำ 8% ถึงอย่างนั้น PepsiCo ยังคงมีมุมมองบวกต่อทั้งปี 2024

แม้ผลประกอบการทางการเงินจะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ราคาหุ้นกลับปรับตัวขึ้นหลังประกาศผลประกอบการ

รายงาน Q4 2024 ของ PepsiCo, Inc.

เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2025 PepsiCo ได้เผยแพร่รายงาน Q4 2024 โดยมีตัวเลขทางการเงินหลักดังนี้:

• รายได้: 27.78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-0.2%)
• กำไรสุทธิ: 1.52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+15.4%)
• กำไรต่อหุ้น (EPS): 1.11 ดอลลาร์สหรัฐ (+18.1%)
• กำไรจากการดำเนินงาน: 2.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+33.7%)

รายได้แยกตามส่วนธุรกิจ:

• Frito-Lay North America: 7.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-2.1%)
• PepsiCo Beverages North America: 7.91 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-2.1%)
• Quaker Foods North America: 874.00 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (-0.1%)

รายได้แยกตามภูมิภาค:

• Latin America: 3.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (-6.9%)
• Europe: 4.47 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+6.2%)
• Africa, Middle East, and East Asia: 2.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+4.9%)
• Asia-Pacific: 1.48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+2.1%)

ในบทวิจารณ์ต่อรายงานฉบับนี้ ฝ่ายบริหารของ PepsiCo ได้อธิบายถึงความท้าทายที่บริษัทกำลังเผชิญอยู่ รวมถึงแนวทางในอนาคต ปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งที่กระทบต่อผลประกอบการทางการเงินคือการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมผู้บริโภค โดยเฉพาะในอเมริกาเหนือ ความต้องการขนมขบเคี้ยวเค็มและเครื่องดื่มลดลง ส่งผลกระทบต่อรายได้ในกลุ่มธุรกิจเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารเน้นย้ำว่าบริษัทกำลังปรับผลิตภัณฑ์ให้สอดคล้องกับแนวโน้มที่เปลี่ยนแปลง เช่น ความสนใจในอาหารที่ดีต่อสุขภาพที่เพิ่มขึ้น ในบริบทนี้ได้กล่าวถึงความสำเร็จของ PepsiCo ในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์อย่าง Pepsi Zero Sugar และ SunChips ที่ตอบโจทย์ความต้องการผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป

การคาดการณ์สำหรับปี 2025 บ่งชี้ว่ารายได้แบบออร์แกนิกจะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวต่ำ (Low Single-Digit) และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วจะเติบโตระดับเลขหลักเดียวกลาง (Mid Single-Digit) แม้เผชิญกับความท้าทายในปัจจุบัน แต่นี่สะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกระดับปานกลางต่อการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของบริษัท นอกจากนี้ บริษัทได้ประกาศเพิ่มเงินปันผลขึ้น 5% และโครงการซื้อหุ้นคืนด้วยงบประมาณรวมประมาณ 8.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ทั้งนี้ PepsiCo ยังย้ำถึงความมุ่งมั่นในการนวัตกรรม การกระจายผลิตภัณฑ์ และการดำเนินกลยุทธ์ทางการตลาดเพื่อสนับสนุนการเติบโตในอนาคต ฝ่ายบริหารแสดงความเชื่อมั่นว่ามาตรการเหล่านี้จะช่วยปรับปรุงผลการดำเนินงานในอเมริกาเหนือตลอดทั้งปี

การคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญต่อหุ้น PepsiCo, Inc. สำหรับปี 2025

• Barchart: ในบรรดานักวิเคราะห์ 20 คน 10 คนให้คะแนนหุ้น PepsiCo เป็น Strong Buy, 9 คนเป็น Hold และ 1 คนเป็น Strong Sell โดยมีราคาเป้าหมายสำหรับโอกาสขาขึ้นที่ 185 USD และโอกาสขาลงที่ 148 USD
• MarketBeat: จากผู้เชี่ยวชาญ 20 คน 8 คนแนะนำให้ Buy, 11 คนแนะนำให้ Hold และ 1 คนแนะนำให้ Sell โดยมีราคาเป้าหมายสำหรับโอกาสขาขึ้นที่ 200 USD และโอกาสขาลงที่ 150 USD
• TipRanks: ในบรรดาผู้ตอบแบบสอบถาม 16 คน 9 คนให้คำแนะนำ Buy และ 7 คนให้ Hold โดยมีราคาเป้าหมายสำหรับโอกาสขาขึ้นที่ 185 USD และโอกาสขาลงที่ 150 USD
• Stock Analysis: ในบรรดาผู้เชี่ยวชาญ 16 คน 5 คนให้คะแนนเป็น Strong Buy, 3 คนเป็น Buy และ 8 คนเป็น Hold โดยมีราคาเป้าหมายสำหรับโอกาสขาขึ้นที่ 200 USD และโอกาสขาลงที่ 150 USD

น่าสังเกตว่าราคาหุ้น PepsiCo เมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ อยู่ที่ 144 USD หมายความว่าราคาเป้าหมายด้านขาลงที่ผู้เชี่ยวชาญคาดไว้ได้บรรลุแล้ว ดังนั้น ขณะนี้เหลือเพียงราคาเป้าหมายด้านขาขึ้นเท่านั้น

การคาดการณ์ราคาหุ้น PepsiCo, Inc. สำหรับปี 2025

เหตุการณ์การปนเปื้อนเชื้อซัลโมเนลลาในผลิตภัณฑ์ของ PepsiCo ส่งผลลบต่อราคาหุ้น ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 เป็นต้นมา หุ้นได้ปิดแต่ละเดือนในแดนลบ และในที่สุดลดลง 15% จนถึงระดับแนวรับที่ 141 USD เมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพของหุ้น PepsiCo แนวโน้มของการเคลื่อนไหวของราคาในปี 2025 มีดังนี้

การคาดการณ์เชิงบวก (Optimistic) สำหรับหุ้น PepsiCo บ่งชี้ว่าราคาจะดีดตัวจากแนวรับ 141 USD แล้วปรับตัวขึ้นสู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 182 USD สถานการณ์นี้ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ซึ่งช่วยสร้างอุปสงค์ต่อหุ้นมากขึ้น

การคาดการณ์เชิงลบ (Negative) คาดว่าหากราคาทะลุแนวรับที่ 141 USD ลงไป อาจดันให้ราคาหุ้นลดลงไปยังแนวรับถัดไปที่ 115 USD และการดีดตัวกลับจากระดับดังกล่าวจะบ่งชี้ถึงการเริ่มต้นรอบการเติบโตใหม่ของราคาหุ้น PepsiCo

ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้น PepsiCo, Inc.

การลงทุนในหุ้น PepsiCo, Inc. มีความเสี่ยงหลายประการ ดังนี้:

• ความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลง: มีความเสี่ยงที่ความต้องการสินค้าในหมวดหลัก โดยเฉพาะในแผนก Frito-Lay North America และ Quaker Foods จะลดลง ผู้บริโภคหันไปเลือกอาหารเพื่อสุขภาพมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลลบต่อยอดขายขนมขบเคี้ยวแบบดั้งเดิม
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น: การเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบ การขนส่ง และค่าแรง อาจลดความสามารถในการทำกำไรของ PepsiCo แม้บริษัทพยายามปรับขึ้นราคาและลดต้นทุนแล้วก็ตาม แต่หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีกอาจทำให้กำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง และจำกัดความสามารถของบริษัทในการส่งต่อภาระต้นทุนให้ลูกค้า
• ความผันผวนของค่าเงิน: รายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทมาจากตลาดต่างประเทศ ดังนั้น หากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นมาก อาจทำให้ความสามารถในการทำกำไรลดลงเมื่อแปลงรายได้ต่างประเทศกลับมาเป็นดอลลาร์
• ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการดำเนินงาน: การเรียกคืนสินค้า (Product Recall) ครั้งใหญ่ อาจก่อให้เกิดการสูญเสียทางการเงินอย่างมากและกระทบต่อชื่อเสียง ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 Quaker Foods เผชิญเหตุเรียกคืนสินค้าเนื่องจากการปนเปื้อนเชื้อซัลโมเนลลา เหตุการณ์เช่นนี้อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและเพิ่มต้นทุนให้กับบริษัท
• ความเสี่ยงจากการปรับโครงสร้างและระบบอัตโนมัติ: PepsiCo กำลังปิดโรงงานบรรจุขวดในสหรัฐฯ 4 แห่งและใช้งานระบบอัตโนมัติอย่างจริงจัง ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก หากมาตรการเหล่านี้ไม่ก่อให้เกิดประสิทธิภาพหรือการลดต้นทุนตามคาด อาจกดดันความสามารถในการทำกำไรของบริษัท
• แรงกดดันจากการแข่งขัน: PepsiCo เผชิญการแข่งขันที่เข้มข้นจากทั้งคู่แข่งดั้งเดิมอย่าง Coca-Cola (NYSE: KO) และแบรนด์ใหม่ที่มุ่งเน้นด้านสุขภาพ ความสำเร็จของกลยุทธ์ขยายพอร์ตสินค้าด้วยผลิตภัณฑ์อย่าง Pepsi Zero Sugar และ SunChips ยังไม่แน่นอน

สรุป

PepsiCo กำลังเผชิญความท้าทาย เช่น การเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมผู้บริโภคที่หันมาสนใจอาหารเพื่อสุขภาพมากขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้การส่งต่อภาระต้นทุนให้ผู้บริโภคเป็นไปได้ยากขึ้น เนื่องจากความสนใจของผู้บริโภคอาจลดลงอย่างมาก เพื่อตอบสนองต่อความยากลำบากเหล่านี้ PepsiCo ต้องผลักดันนวัตกรรมและพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่โดยลดปริมาณน้ำตาลและใช้ส่วนผสมจากธรรมชาติ อีกทั้งยังจำเป็นต้องรักษาสมดุลระหว่างคุณภาพและราคาเพื่อคงความสามารถในการแข่งขัน ซึ่งทำได้ผ่านการปรับกระบวนการผลิตให้มีประสิทธิภาพ

จากการคาดการณ์ปี 2025 ของบริษัท ฝ่ายบริหารของ PepsiCo ให้ความสำคัญกับการลดต้นทุนและนวัตกรรม สะท้อนว่าบริษัทกำลังมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้อง โดยปัจจัยสำคัญตอนนี้คือการดำเนินงานให้เป็นผล นักลงทุนในวันแรกที่ประกาศรายงานตอบสนองในทางลบ แต่ราคาต่ำสุดที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ก็ยังไม่ถูกทำลายลง บ่งบอกว่านักลงทุนเริ่มกลับมาสนใจหุ้นอีกครั้ง ขณะเดียวกันตลาดยังคงเชื่อมั่นในกลยุทธ์ของบริษัทและคาดหวังว่าบริษัทจะบรรลุเป้าหมายที่วางไว้