Ford Motor Company (F), Amazon.com, Inc. (AMZN), และ PepsiCo Inc. (PEP): รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 และการคาดการณ์ราคาหุ้น

ทีมบริหารของ Ford, Amazon และ PepsiCo ได้ออก แนวโน้มที่ระมัดระวังสำหรับปี 2025 โดยอ้างถึง ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risks) ในขณะที่ PepsiCo ยังกล่าวถึง การเปลี่ยนแปลงของพฤติกรรมผู้บริโภค จากปัจจัยเหล่านี้ ราคาหุ้นของบริษัทต่างๆ จึงลดลง

บทความนี้นำเสนอ ตัวเลขสำคัญจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของ Ford, Amazon และ PepsiCo พร้อม การวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น F, AMZN และ PEP ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับ การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Ford, Amazon และ PepsiCo ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ของ Ford Motor Company

รายงานทางการเงินของ Ford ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 แสดงให้เห็นว่า บริษัทมีกำไรสุทธิ 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการปรับปรุงที่สำคัญจาก ผลขาดทุน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว รายได้รายไตรมาสของบริษัทอยู่ที่ 48.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (EPS) อยู่ที่ 0.39 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

แม้ว่าผลประกอบการจะเป็นบวก แต่ Ford คาดการณ์ว่ากำไรจะลดลงในปี 2025 โดยคาดว่า กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 7.0 - 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงจาก 10.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024

สาเหตุหลักของการลดลงนี้ คือ การขาดทุนต่อเนื่องของแผนก Ford E ซึ่งเป็นธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้า (EV) โดยในปี 2024 แผนกนี้รายงานขาดทุน 5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม 5.0 - 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านราคา

นอกจากนี้ แผนก Ford Blue ซึ่งเน้นการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) และรถยนต์ไฮบริด คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะลดลงมาอยู่ที่ 3.5 - 4.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 จาก 5.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024

แผนก Ford Pro ซึ่งเป็นแผนกสำหรับรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ คาดว่ากำไรจะลดลงเช่นกัน โดยอยู่ที่ 7.5 - 8.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 9.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024

พื่อตอบสนองต่อความท้าทายเหล่านี้ Ford กำลังดำเนินมาตรการลดต้นทุนและปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์เพื่อสร้างมูลค่าระยะยาว

บริษัทมีแผนที่จะ ขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ระบบส่งกำลัง (Powertrain Lineup) รวมถึง

• รถยนต์ไฟฟ้าเต็มรูปแบบ (Fully Electric Vehicles)
• รถยนต์ปลั๊กอินไฮบริด (Plug-in Hybrid Vehicles)
• รถยนต์ไฟฟ้าระยะขยาย (Extended-Range Electric Vehicles)

โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับ ตำแหน่งในตลาดยานยนต์

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยภายนอก เช่น ภาษีศุลกากรที่อาจถูกกำหนดสำหรับการนำเข้ารถยนต์จากเม็กซิโกและแคนาดา อาจส่งผลกระทบด้านลบต่อกำไรและ เพิ่มต้นทุนให้กับผู้บริโภค

ถึงกระนั้น Ford ยังคงมีฐานการผลิตที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ซึ่ง 80% ของรถยนต์ที่ขายในประเทศผลิตขึ้นที่โรงงานในสหรัฐฯ สิ่งนี้อาจเป็น ข้อได้เปรียบทางการแข่งขัน และช่วยลดผลกระทบจากความเสี่ยงเหล่านี้

การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Ford Motor Company สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025

ในกรอบเวลารายวัน หุ้นของ Ford Motor Company ซื้อขายอยู่ในช่วง 9-14 USD และขณะนี้กำลังทดสอบแนวรับที่ 9 USD อินดิเคเตอร์ MACD ได้เกิดสัญญาณการบรรจบ (Convergence) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้น โดยพิจารณาจากประสิทธิภาพในปัจจุบันของหุ้น Ford Motor Company เราจะวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวของราคาในไตรมาสที่ 1 ปี 2025

กรณีคาดการณ์เชิงบวก (Optimistic Scenario) สำหรับหุ้นของ Ford Motor Company บ่งชี้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นจากแนวรับที่ 9 USD และปรับตัวสูงขึ้นสู่ขอบบนของช่วงที่ 14 USD

กรณีคาดการณ์เชิงลบ (Pessimistic Scenario) สำหรับหุ้นของ Ford Motor Company คาดการณ์ว่าราคาจะทะลุแนวรับที่ 9 USD ลงไป ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับตัวลดลงของราคาหุ้นสู่แนวรับถัดไปที่ 5 USD

Amazon Q4 2024 earnings report

รายงานทางการเงินของ Amazon สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ระบุว่าบริษัทมีรายได้ 187.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 20.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.86 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ยอดขายจากร้านค้าออนไลน์ของบริษัทเติบโต 7% ในช่วงเทศกาลวันหยุด ส่วนธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง Amazon Web Services (AWS) มีรายได้เพิ่มขึ้น 19% คิดเป็นมูลค่าการซื้อขายประจำปี 115.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าตัวเลขนี้จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แม้ผลประกอบการทางการเงินจะแข็งแกร่ง แต่หุ้นของ Amazon กลับปรับตัวลดลงกว่า 4% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หลังจากที่บริษัทได้ให้แนวโน้มเชิงระมัดระวังสำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025 โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ระหว่าง 151.0 ถึง 155.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 158.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในบรรดาปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มนี้ Amazon อ้างถึงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เป็นผลดีต่อบริษัท และปัญหาการขาดแคลนชิปที่ส่งผลกระทบต่อ AWS

เมื่อมองไปข้างหน้า Amazon มีแผนที่จะลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และโครงสร้างพื้นฐานระบบคลาวด์ โดยคาดว่าการใช้จ่ายเงินลงทุน (capital expenditures) ในปี 2025 จะเกิน 100.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่จะจัดสรรให้กับ AWS และโครงการ AI อย่างไรก็ตาม บริษัทต้องเผชิญกับความท้าทาย เช่น ข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตใน AWS เนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานในการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์ รวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีนำเข้าฉบับใหม่สำหรับสินค้าจากจีน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานของบริษัท

โดยภาพรวม แม้จะมีผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ที่แข็งแกร่ง แต่ Amazon กำลังก้าวเข้าสู่ปี 2025 ด้วยความระมัดระวัง โดยต้องสร้างสมดุลระหว่างแผนการลงทุนขนาดใหญ่กับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากปัจจัยภายนอก

การคาดการณ์ราคาหุ้นของ Amazon.com, Inc. สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025

ในกรอบเวลารายวัน หุ้นของ Amazon ซื้อขายอยู่ภายในช่องทางขาขึ้น (Ascending Channel) และขณะนี้กำลังทดสอบเส้นแนวโน้มซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับ เราจะพิจารณาความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวของราคาในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 โดยอ้างอิงจากสถานะปัจจุบันของราคาหุ้น Amazon

กรณีคาดการณ์เชิงบวก สำหรับแนวโน้มหุ้น Amazon บ่งชี้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นจากเส้นแนวโน้มนี้ จากนั้นปรับตัวขึ้นไปสู่ขอบบนของช่องทางที่ระดับ 262 USD

กรณีคาดการณ์เชิงลบ สำหรับการคาดการณ์ราคาหุ้น Amazon คาดว่าราคาจะทะลุเส้นแนวโน้มลงมา และค่อยๆ ลดลงไปสู่แนวรับที่ 200 USD การดีดตัวกลับจากระดับดังกล่าวอาจบ่งชี้ถึงการกลับมาฟื้นตัวของราคา และอาจผลักดันให้ราคาหุ้น Amazon ขยับขึ้นไปถึง 240 USD

รายงาน Q4 2024 ของ PepsiCo Inc.

รายงานทางการเงินของ PepsiCo สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ระบุว่าบริษัทมีรายได้ 27.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 27.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย และถือว่าต่ำกว่าปีที่แล้วในระดับหนึ่ง กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (1.11 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น) เพิ่มขึ้นจาก 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (0.94 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น) ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.96 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.94 ดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย

รายได้ที่ลดลงบางส่วนมาจากการที่ยอดขายในกลุ่ม Frito-Lay North America ลดลง 2.1% อยู่ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความต้องการขนมขบเคี้ยวเค็ม (Salty Snacks) ลดลง ขณะที่แผนก Quaker Foods North America มีรายได้ลดลง 2.1% อยู่ที่ 874 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากการเรียกคืนสินค้า (Product Recalls) ที่เกี่ยวข้องกับการปนเปื้อนเชื้อ Salmonella

PepsiCo มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาดต่างประเทศ โดยรายงานการเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิก (Organic Revenue) ที่ 6% ได้แรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในแอฟริกาและเอเชีย อัตรากำไรขั้นต้น (Base Gross Margin) ของบริษัทเพิ่มขึ้น 25 จุดฐาน ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin) เพิ่มขึ้น 100 จุดฐาน อันเป็นผลจากมาตรการเพิ่มประสิทธิภาพและการลงทุนในโฆษณาและการตลาดที่สูงขึ้น

สำหรับปี 2025 PepsiCo คาดการณ์ว่ารายได้แบบออร์แกนิกและกำไรต่อหุ้นจะเติบโตในระดับเลขหลักเดียว (Single-Digit) โดยรับทราบถึงผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน บริษัทประกาศเพิ่มเงินปันผลรายปีขึ้น 5% และวางแผนที่จะคืนเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นประมาณ 8.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

เพื่อปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของพฤติกรรมผู้บริโภคที่หันมาสนใจสินค้าที่ดีต่อสุขภาพมากขึ้น PepsiCo จึงมุ่งเน้นแบรนด์ต่างๆ เช่น Pepsi Zero Sugar และ SunChips พร้อมทั้งดำเนินมาตรการเพิ่มประสิทธิภาพ ได้แก่ การใช้งานระบบอัตโนมัติ (Automation) และการปิดโรงงานบรรจุขวด (Bottling Plants) ในสหรัฐฯ จำนวน 4 แห่ง

แม้จะมีมาตรการเหล่านี้ แต่บริษัทต้องเผชิญกับความท้าทาย เช่น ภาวะเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค ซึ่งทำให้ความต้องการในหมวดขนมขบเคี้ยวบางประเภทลดลง หุ้นของ PepsiCo ปรับตัวลดลงหลังการประกาศรายงาน สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่อสถานการณ์ดังกล่าว

การคาดการณ์ราคาหุ้นของ PepsiCo Inc. สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025

ในกรอบเวลารายวัน หุ้นของ PepsiCo ซื้อขายอยู่ภายในช่องทางขาลง (descending channel) และได้เคลื่อนไปแตะขอบล่างของช่องทาง ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับ หากราคาหลุดต่ำกว่า 141 USD อาจทำให้ตัวบ่งชี้ MACD เกิดสัญญาณการบรรจบ (convergence) ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของราคา การเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นไปได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 จากสถานะปัจจุบันของหุ้น PepsiCo มีดังนี้

Optimistic scenario: การคาดการณ์ราคาหุ้นของ PepsiCo บ่งชี้ว่าอาจมีการทดสอบแนวรับที่ 141 USD (อาจมีการหลุดแนวรับแบบหลอก หรือ false break) จากนั้นราคาจะดีดตัวและปรับขึ้นสู่เส้นแนวโน้มที่ 170 USD

Pessimistic scenario: หากแนวรับที่ 141 USD ถูกทะลุ ราคาหุ้นของ PepsiCo อาจลดลงไปที่ 115 USD