การคาดการณ์ดัชนี US Tech: ดัชนีฟื้นตัวหลังการร่วงแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา

แรงซื้อในดัชนี US Tech ยังคงดำเนินต่อเนื่อง โดยราคาทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งก่อนการประกาศข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ การคาดการณ์สำหรับสัปดาห์หน้ามีแนวโน้มเป็นบวก

การคาดการณ์ US Tech: ประเด็นการซื้อขายสำคัญ

• ข้อมูลล่าสุด: งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อยู่ที่ 6.59 ล้านล้านดอลลาร์
• ผลกระทบต่อตลาด: ข้อมูลดังกล่าวส่งผลเชิงลบในระดับปานกลางต่อภาคเทคโนโลยี

การวิเคราะห์พื้นฐาน US Tech

ณ วันที่ 23 ตุลาคม งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ายอดสินทรัพย์รวมลดลงสู่ระดับ 6.59 ล้านล้านดอลลาร์ จาก 6.596 ล้านล้านดอลลาร์ ในสัปดาห์ก่อนหน้า คิดเป็นการลดลงประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 0.1% แนวโน้มนี้สอดคล้องกับโครงการ Quantitative Tightening (QT) ที่ยังดำเนินต่อไป

ในเชิงสภาพคล่อง การลดลงดังกล่าวสะท้อนถึงการหดตัวของเงินสำรองในระบบธนาคารและการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (term premium) ซึ่งในภาพรวมถือเป็นปัจจัยที่ เป็นกลางถึงเชิงลบ ต่อมูลค่าตลาดหุ้น เนื่องจากภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้นมักทำให้อัตราคิดลดสูงขึ้น ค่าประเมินมูลค่าหุ้น (valuation multiples) ลดลง และนักลงทุนต้องการผลตอบแทนสูงขึ้นในการถือหุ้น

https://tradingeconomics.com/united-states/central-bank-balance-sheet

แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์จะมีขนาดเล็ก แต่ผลกระทบต่อราคาทันทีมักถูกกลบโดยการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (UST yields) และรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน การปิดทำการของหน่วยงานรัฐบาล (government shutdown) ทำให้ข้อมูลความถี่สูง เช่น ดัชนีภาวะการเงิน (financial conditions index) มีความสำคัญมากขึ้น โดยสรุป ข้อมูลล่าสุดยืนยันว่า Fed ยังคงเดินหน้า QT โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค US Tech

สำหรับดัชนี US Tech ผลกระทบจากข้อมูลดังกล่าวถือเป็นลบเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสำคัญยังคงอยู่ที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ในอนาคต หากการลดขนาดงบดุลเกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริง จะเพิ่มแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี เนื่องจากลดมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคต (discounted cash flow) และลดค่า P/E ที่ยอมรับได้ แต่หากอัตราผลตอบแทนคงที่หรือปรับลดลง นักลงทุนอาจตอบสนองในลักษณะเป็นกลาง

ดัชนี US Tech ฟื้นตัวจากการร่วงลงในสัปดาห์ที่แล้วและมีแนวโน้มกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 25,175.0 และแนวรับใหม่บริเวณ 24,200.0 เป้าหมายขาขึ้นถัดไปคาดไว้ที่ 25,480.0

การคาดการณ์ราคาดัชนี US Tech พิจารณาสองสถานการณ์ดังนี้:

• สถานการณ์เชิงลบ: หากราคาทะลุแนวรับที่ 24,200.0 ลงไป ดัชนีอาจอ่อนตัวต่อถึง 23,460.0
• สถานการณ์เชิงบวก: หากราคาทะลุแนวต้านที่ 25,175.0 ขึ้นไป ดัชนีมีโอกาสปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 25,480.0

สรุป

งบดุลของ Fed ลดลงเล็กน้อย ยืนยันการดำเนินนโยบาย QT ต่อเนื่องและภาวะการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผลกระทบโดยรวมถือเป็นกลางถึงเชิงลบ โดยเฉพาะต่อดัชนี US Tech ซึ่งมีความอ่อนไหวต่ออัตราผลตอบแทนระยะยาวและอัตราคิดลดมากกว่า

ท่ามกลางการปิดหน่วยงานภาครัฐที่ยังดำเนินอยู่ ความไม่แน่นอนในตลาดยังคงสูง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดไม่เพียงพอที่จะเป็นปัจจัยกระตุ้นการเคลื่อนไหวรุนแรงในตลาด ดัชนี US Tech ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ระดับ 25,480.0

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ