การคาดการณ์รายสัปดาห์ EURUSD: ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ จับตาเฟด

ความคาดหวังต่อนโยบายเชิงผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกันยายน ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดเงิน ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 98% แรงกดดันเพิ่มเติมต่อดอลลาร์มาจากการขายทำกำไรและความสนใจที่ระมัดระวังของนักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

การเคลื่อนไหวของ EURUSD ถูกกำหนดโดยความแตกต่างของสัญญาณจากเฟดและ ECB รวมถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ บทวิเคราะห์นี้สำรวจสถานการณ์ที่เป็นไปได้ของ EURUSD ในช่วงต้นเดือนกันยายน โดยพิจารณาจากข้อมูล GDP สหรัฐที่ปรับแก้ แรงกดดันทางการเมืองต่อเฟด และพัฒนาการในยูโรโซน

การคาดการณ์ EURUSD สำหรับสัปดาห์นี้: ภาพรวมโดยย่อ

• โฟกัสของตลาด

คู่เงิน EURUSD ปิดสัปดาห์ 1-5 กันยายน ใกล้ระดับ 1.1660 อยู่กึ่งกลางกรอบราคาหลายเดือนที่ผ่านมา

ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวราว 98 หลังจากข้อมูลแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอ (JOLTS แสดงตำแหน่งงานลดลงเหลือ 7.18 ล้าน ต่ำสุดตั้งแต่กันยายน 2024) และข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ที่ปรับแก้เป็น +3.3% q/q ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเฟด 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 98% จาก 86% สัปดาห์ก่อน

ในยูโรโซน CPI เดือนสิงหาคมยืนยันการชะลอตัวของเงินเฟ้อ (2.1% y/y) โดยอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 6.2% และ PPI ลดลงเหลือ +0.2% y/y

• แนวโน้มปัจจุบัน

คู่เงินยังอยู่ในกรอบระหว่างแนวรับ 1.1570 และแนวต้าน 1.1740 ดอลลาร์ได้รับสัญญาณผสม: ความเป็นไปได้ของการปรับลดดอกเบี้ยเฟดกดดันค่าเงิน ขณะที่ข้อมูล GDP แข็งแกร่งและความกังวลต่อความเป็นอิสระของเฟดท่ามกลางแรงกดดันจากโดนัลด์ ทรัมป์ ช่วยจำกัดการอ่อนค่า

ยูโรได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลางและความมั่นคงของตลาดแรงงาน

• แนวโน้ม 8-12 กันยายน

กรณีฐานคาดว่าจะซื้อขายต่อไปในกรอบ 1.1570-1.1740 การปรับขึ้นเป็นไปได้หากข้อมูลแรงงานสหรัฐอ่อนแอและถ้อยแถลงจากเฟดเชิงผ่อนคลาย โดยคู่เงินอาจทดสอบ 1.1830 หากเกิดขึ้น การหลุดต่ำกว่า 1.1570 จะเพิ่มแรงกดดันและเป้าหมายอาจเลื่อนไปที่ 1.1380

โดยรวมแล้ว ปัจจัยยังเป็นกลางถึงระมัดระวัง: ยูโรได้ประโยชน์จากความคาดหวังการผ่อนคลายของเฟดและข้อมูลยูโรโซนที่มั่นคง ขณะที่ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน EURUSD

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนยืนยันการชะลอตัวของแรงกดดันด้านราคา

CPI เบื้องต้นอยู่ที่ 2.1% y/y ในเดือนสิงหาคม ตรงตามคาดการณ์ (ครั้งก่อน 2.0%) เงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่ในระดับปานกลาง อัตราการว่างงานเดือนกรกฎาคมทรงตัวที่ 6.2% บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ยังตึงตัว ขณะเดียวกัน PPI เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% y/y ต่ำกว่าครั้งก่อน ยืนยันความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ลดลง ข้อมูลนี้สะท้อนการชะลอตัวของเศรษฐกิจในภูมิภาค ซึ่งจำกัดความแข็งแกร่งของยูโร

ในสหรัฐ เงื่อนไขตลาดแรงงานยังคงอ่อนตัว

ข้อมูล JOLTS เดือนมิถุนายนแสดงตำแหน่งงาน 7.181 ล้าน ต่ำกว่าคาดที่ 7.380 ล้าน และต่ำกว่าครั้งก่อนที่ 7.357 ล้าน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่กันยายน 2024

สัปดาห์นี้ นักลงทุนยังทบทวนข้อมูลแรงงานเดือนสิงหาคม แม้มีการเติบโตของการจ้างงาน แต่แรงส่งการจ้างงานชะลอตัวลง เสริมความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายของเฟด ขณะเดียวกัน ปัจจัยทางการเมืองยังดำเนินต่อ โดยแรงกดดันจากโดนัลด์ ทรัมป์ ต่อเฟดและการโจมตี Lisa Cook ยิ่งเพิ่มความสงสัยต่อความเป็นอิสระของเฟด และเพิ่มความผันผวนของดอลลาร์

ตัวขับเคลื่อนหลักของคู่เงิน EURUSD ยังคือความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเฟด ตลาดกำหนดราคาในความน่าจะเป็น 98% สำหรับการปรับลด 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ยูโรยังได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่เป็นกลางและความมั่นคงของตลาดแรงงานในยูโรโซน แม้ว่าดุลรวมยังเอียงไปทางดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความไม่มั่นคงทางการเมืองและหนี้ทั่วโลก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD

ในกราฟรายวัน คู่เงิน EURUSD เคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์แคบราว 1.1650 แนวรับหลักอยู่ที่ 1.1570 และแนวต้านที่ 1.1740 แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1.1830

เส้น Bollinger แคบลง บ่งชี้การสะสมตัวและความผันผวนที่ลดลง ราคาเคลื่อนไหวใกล้ศูนย์กลางของกรอบ โดยไม่มีโมเมนตัมชัดเจนไปทางใดทางหนึ่ง

MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ แสดงถึงแนวโน้มที่อ่อนแรงและขาดแรงส่งชัดเจน ขณะที่ Stochastic แกว่งในโซนกลาง ยืนยันบรรยากาศที่เป็นกลาง

โดยรวมแล้ว ภาพทางเทคนิคยังคงเป็นไซด์เวย์ ยูโรเคลื่อนไหวระหว่างแนวรับ 1.1570 และแนวต้าน 1.1740 ทิศทางต่อไปจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศ

สถานการณ์การเทรดของ EURUSD

บรรยากาศของ EURUSD สำหรับสัปดาห์นี้ยังคงเป็นกลางถึงระมัดระวัง ตลาดกำหนดราคาในความน่าจะเป็น 98% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเฟดในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 86% สัปดาห์ก่อน ยูโรได้รับสัญญาณผสม: ความตึงเครียดทางการเมืองในฝรั่งเศสและความแข็งแกร่งของดอลลาร์จำกัดการปรับขึ้น แต่คู่เงินยังคงยืนเหนือ 1.1620

• สถานการณ์ซื้อ (Long)

การถือสถานะ Long เป็นไปได้หากคู่เงินยืนเหนือ 1.1620-1.1650 การยืนยันเพิ่มเติมจะมาจากการทรงตัวเหนือ 1.1650 และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอ เป้าหมายคือ 1.1710 และ 1.1740 หากปัจจัยหนุนเป็นบวก อาจขึ้นไปที่ 1.1830 ได้

Stop-loss ต่ำกว่า 1.1580 หากหลุดระดับนี้แรงขายจะเพิ่มขึ้น

• สถานการณ์ขาย (Short)

การถือสถานะ Short เป็นไปได้หากคู่เงินหลุดต่ำกว่า 1.1580 โดยเฉพาะเมื่อข้อมูลสหรัฐแข็งแกร่งและความไม่แน่นอนทางการเมืองในยูโรโซนยังคงอยู่ เป้าหมายคือ 1.1500 และ 1.1380 หากแรงขาลงแข็งแกร่งขึ้น

Stop-loss เหนือ 1.1675 หากยืนเหนือระดับนี้ได้ จะยืนยันการเคลื่อนไหวขาขึ้นต่อ

สรุป

คู่เงิน EURUSD ยังคงได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตลาดประเมินความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวเชิงผ่อนคลายที่ 98% แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง รวมถึงการเติบโตของ GDP และตัวเลขการจ้างงาน จะยังสนับสนุนดอลลาร์ แต่ดอลลาร์ยังถูกกดดันจากความไม่มั่นคงทางการเมืองรอบเฟดและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษี

โดยรวมแล้ว บรรยากาศยังคงเป็นบวกปานกลางต่อยูโร

หากไม่มีปัจจัยใหม่ที่หนุนดอลลาร์ คู่เงินยังมีโอกาสยืนใกล้ขอบบนของกรอบปัจจุบัน

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ