การคาดการณ์รายสัปดาห์ EURUSD: ยูโรยังคงมีแนวโน้มที่ดี

ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนกันยายน ยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐจะพุ่งขึ้น ซึ่งได้ลดโอกาสของการผ่อนคลายเชิงรุกลงเล็กน้อย การทำกำไร (profit-taking) และความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในระดับปานกลาง ยังคงเพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ทิศทางโดยรวมของ EURUSD ถูกกำหนดโดยความแตกต่างในความคาดหวังด้านนโยบายการเงินระหว่าง Fed และ ECB รวมถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุด หาก Fed ยังคงรักษาจุดยืนเชิงผ่อนคลาย (dovish stance) ยูโรอาจสามารถขยายการปรับตัวขึ้นได้

มุมมองนี้สำรวจสิ่งที่คาดหวังได้จาก EURUSD ในช่วงครึ่งหลังของเดือนสิงหาคม

การคาดการณ์ EURUSD สำหรับสัปดาห์นี้: ภาพรวมโดยย่อ

• จุดโฟกัสของตลาด (Market focus):

คู่สกุลเงิน EURUSD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1.1702 โดยอยู่ใกล้กับระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม

คู่เงินได้รับแรงหนุนหลังจากการประกาศดัชนี PPI ของสหรัฐ: ดัชนีเพิ่มขึ้น 0.9% m/m และ 3.3% y/y ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นการปรับขึ้นรายเดือนสูงสุดในรอบสามปี ตัวเลขดังกล่าวลดความคาดหวังในการปรับลดดอกเบี้ยเชิงรุกของ Fed แต่ไม่ได้ยกเลิกความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายในเดือนกันยายน

ในยูโรโซน GDP ไตรมาส 2 ขยายตัว 0.3% q/q สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเร่งขึ้นจากไตรมาส 1 ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินยูโรเพิ่มเติม ท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจของภูมิภาคที่ปรับตัวดีขึ้นในระดับปานกลาง

• แนวโน้มปัจจุบัน (Current trend):

คู่เงินปิดสัปดาห์ในแดนบวก โดยคงอยู่เหนือแนวรับสำคัญที่ 1.1550

แนวโน้มระยะกลางยังคงเป็นขาขึ้น และความพยายามที่จะยืนเหนือระดับ 1.1700 สะท้อนถึงความพยายามในการทดสอบระดับสูงสุดใหม่ของเดือนสิงหาคม

ตัวขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นความแตกต่างในความคาดหวังด้านนโยบายการเงินระหว่าง Fed และ ECB รวมถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์เสี่ยง

• การคาดการณ์ EURUSD สำหรับวันที่ 18–22 สิงหาคม 2025:

สถานการณ์พื้นฐานคาดว่าจะมีการซื้อขายภายในกรอบ 1.1550–1.1740 โดยมีความสนใจเพิ่มขึ้นในการทดสอบขอบบนของกรอบ หากแรงกดดันต่อดอลลาร์ยังคงอยู่ต่อเนื่อง

การเติบโตเพิ่มเติมเป็นไปได้หากข้อมูลยอดค้าปลีกและความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐออกมาอ่อนแอ

สถานการณ์ด้านลบจะเกิดขึ้นหากราคาทะลุต่ำกว่า 1.1550 โดยคู่เงินมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวลงไปสู่ระดับ 1.1380

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน EURUSD

คู่สกุลเงิน EURUSD ปิดสัปดาห์ในแดนบวก ใกล้ระดับ 1.1700 หลังจากการซื้อขายที่ผันผวนหลายครั้ง

แรงหนุนมาจากข้อมูล GDP ของยูโรโซน ซึ่งแสดงการฟื้นตัวเชิงบวกในไตรมาส 2 และเสริมสร้างความคาดหวังต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของภูมิภาค ข้อมูลที่สดใสช่วยลดความกังวลเรื่องการชะลอตัวและหนุนยูโร

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนระยะสั้นหลังจากการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.9% m/m ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสามปี และ 3.3% y/y สูงกว่าที่คาดการณ์อย่างมาก ข้อมูลนี้สะท้อนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในภาคการผลิต และลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยเชิงรุกของ Fed ในเดือนกันยายน

ตลาดยังคงให้น้ำหนักมากกว่า 90% ต่อความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 จุดพื้นฐาน ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงยังคงจำกัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์

ในระยะสั้น ทิศทางของ EURUSD จะขึ้นอยู่กับสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคเพิ่มเติมทั้งจากฝั่งสหรัฐและยุโรป รวมถึงถ้อยแถลงจาก Fed เกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า หลังจากการปรับตัวขึ้นในเดือนมีนาคมและเมษายน 2025 คู่สกุลเงิน EURUSD ได้เข้าสู่การสะสมตัวในแนวโน้มขาขึ้น โดยแตะระดับสูงใกล้ 1.1830 เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม ตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม การเคลื่อนไหวเป็นลักษณะ Sideways มากขึ้น โดยมีแนวรับใกล้ 1.1575 และแนวต้านแถว 1.1700–1.1720

เส้น Bollinger Bands บ่งชี้ถึงการแคบลงของกรอบในระดับปานกลาง สะท้อนถึงความผันผวนที่ลดลงเมื่อเทียบกับฤดูใบไม้ผลิ

เส้น MACD ยังคงอยู่ใกล้ระดับศูนย์ บ่งชี้แรงโมเมนตัมของแนวโน้มที่อ่อนแอ

หลังจากที่อยู่ในเขต Overbought ดัชนี Stochastic Oscillator กำลังปรับตัวลง แสดงถึงการชะลอตัวของการเติบโตระยะสั้น

โดยรวมแล้ว กราฟแสดงถึงช่วงการสะสม (consolidation) หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อน ระดับสำคัญที่ต้องติดตามคือแนวรับที่ 1.1575 และแนวต้านที่ 1.1720

สถานการณ์การเทรดของ EURUSD

ความเชื่อมั่นของตลาดต่อคู่สกุลเงิน EURUSD สำหรับสัปดาห์ใหม่ยังคงเป็นบวกในระดับปานกลาง

ดอลลาร์ยังคงเผชิญแรงกดดัน หลังจากการเปิดเผยข้อมูล PPI ของสหรัฐเดือนกรกฎาคม ซึ่งพุ่งขึ้น 0.9% m/m และ 3.3% y/y ซึ่งถือเป็นการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบสามปี อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงให้น้ำหนักมากกว่า 90% ต่อความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดย Fed ในเดือนกันยายนที่ 25 จุดพื้นฐาน โดยความคาดหวังต่อการผ่อนคลายที่มากกว่านี้แทบจะหมดไป

ยูโรได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจาก GDP ของยูโรโซนที่เติบโต 0.3% q/q ในไตรมาส 2 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และปรับตัวขึ้นจากไตรมาส 1 ภายใต้ปัจจัยนี้ คู่ EURUSD สามารถยืนเหนือ 1.1650 ได้ แม้ว่าการปรับฐานระยะสั้นอาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากเงื่อนไขการซื้อมากเกินไปในท้องถิ่น

• สถานการณ์ Buy (Long):

การเข้าซื้อยังคงเหมาะสม ตราบใดที่ราคายืนเหนือช่วง 1.1620–1.1650

การยืนยันจะมาจากการยืนเหนือช่วงนี้ได้อย่างมั่นคง รวมถึงข้อมูลยอดค้าปลีกหรือความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐที่ออกมาอ่อนแอ

เป้าหมายคือ 1.1730 และหากสภาพแวดล้อมข่าวเอื้ออำนวย อาจขยายไปถึง 1.1830

Stop-loss อยู่ต่ำกว่า 1.1580 การหลุดต่ำกว่าพื้นที่นี้จะเปิดทางสู่การปรับตัวลง

• สถานการณ์ Sell (Short):

การขายระยะสั้นอาจเกิดขึ้นได้หากราคาหลุดต่ำกว่า 1.1580 ท่ามกลางแรงขายทำกำไร และข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอ

ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ให้เห็นภาวะ Overbought ซึ่งเพิ่มโอกาสของการปรับตัวลง

เป้าหมายอยู่ที่ 1.1500 และ 1.1385 หากเกิดแนวโน้มขาลง

Stop-loss อยู่เหนือ 1.1675 การยืนเหนือระดับนี้อย่างมั่นคงจะเป็นการยืนยันการดำเนินต่อของแนวโน้มขาขึ้น

สรุป

ความเชื่อมั่นเชิงบวกในคู่ EURUSD ยังคงได้รับแรงหนุนจากความเป็นไปได้สูงที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แม้ว่าการพุ่งขึ้นของ PPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐ ซึ่งลดความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายเชิงรุก ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

อีกปัจจัยหนึ่งคือการขายทำกำไร และความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในระดับระมัดระวัง

โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นถูกประเมินว่าเป็นบวกในระดับปานกลาง ตลาดกำลังรอสัญญาณใหม่ โดยเน้นไปที่ยอดค้าปลีกของสหรัฐ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค และถ้อยแถลงของ Fed

หากไม่มีปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่งสำหรับดอลลาร์ ยูโรอาจคงโมเมนตัมขาขึ้นต่อไปได้

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ