EURUSD แนวโน้มรายสัปดาห์: ยูโรรับแรงกดจากดอลลาร์สหรัฐ

ในสัปดาห์นี้ EURUSD ยังคงมีแนวโน้มทรงตัวค่อนไปทางขาลง จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.5% และเจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่ายังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการลดดอกเบี้ย ซึ่งสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและข้อมูล GDP และการจ้างงานที่แข็งแกร่ง กดดันยูโร ขณะที่ GDP ยูโรโซนต่ำกว่าคาด ความแตกต่างทางเศรษฐกิจจึงเอื้อต่อดอลลาร์ ดัชนี DXY อยู่ใกล้ระดับสูงสุด (ประมาณ 100) และ EURUSD ซื้อขายต่ำกว่า 1.1440 แต่ยังสูงกว่า 1.1390 ตลาดกำลังจับตาข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งจะกำหนดทิศทางระยะสั้นของคู่สกุลนี้

การคาดการณ์ EURUSD สำหรับสัปดาห์นี้: ภาพรวมโดยย่อ

• ประเด็นที่ตลาดจับตามอง:

ตลาดยังคงประเมินนโยบายการค้าสหรัฐฯ อย่างเข้มงวด โดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันภาษีพื้นฐาน 10% และประกาศภาษีตอบโต้สูงสุดถึง 41% สำหรับสินค้าจากประเทศที่ไม่มีข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งหนุนความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ข้อมูล PCE ที่แข็งแกร่งและการปรับลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้สนับสนุน USD: ตลาดไม่คาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอีกต่อไป

• แนวโน้มปัจจุบัน:

คู่ EURUSD รักษาโมเมนตัมขาลง ปิดสัปดาห์ที่ 1.1415, ลดลงมากกว่า 200 จุดในไม่กี่วัน แรงกดดันรุนแรงขึ้นหลังการประชุมเฟดเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ซึ่งเฟดยังคงอัตราไว้เท่าเดิมและไม่ให้สัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับการผ่อนคลาย ดอลลาร์แข็งค่าร่วมกับการย้ายไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างชัดเจน

ในเชิงเทคนิค คู่เงินสะสมตัวใต้แนว 1.1550 และทดสอบโซน 1.1390 ตัวชี้วัด MACD และ Stochastic แสดงแรงขายต่อเนื่อง แต่ภาวะ oversold อาจเปิดโอกาสการรีบาวด์ในระดับท้องถิ่น

• การคาดการณ์ EURUSD สำหรับวันที่ 4–8 สิงหาคม 2025:

สถานการณ์หลักคือการเคลื่อนไหวในกรอบ 1.1390–1.1500 โดยมีโอกาสเกิดการดีดกลับเนื่องจากภาวะ oversold หากหลุดต่ำกว่า 1.1390 อาจดันคู่เงินสู่ 1.1210 การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งทำได้เมื่อกลับขึ้นเหนือ 1.1550

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน EURUSD

อัตราแลกเปลี่ยน EURUSD เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 1.1410 ภายใต้แรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของยูโรโซนที่อ่อนแอ หลายปัจจัยสนับสนุนความต้องการ USD

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ลงนามในคำสั่งกำหนดภาษีพื้นฐานทั่วโลกที่ 10% และภาษีเพิ่มเติมสูงสุด 41% สำหรับการนำเข้าสินค้าจากประเทศที่ไม่มีข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ รวมถึงอินเดีย แคนาดา และไต้หวัน มาตรการเหล่านี้เพิ่มความตึงเครียดทางการค้าในระดับโลก และหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยมีการกำหนดภาษี 40% กับสินค้าที่สงสัยว่าหลบเลี่ยงข้อจำกัดผ่านประเทศที่สาม

การประชุมเฟดในเดือนกรกฎาคมไม่มีความเปลี่ยนแปลง โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.50% เจอโรม พาวเวลล์ ชี้แจงอย่างชัดเจนว่ายังเร็วเกินไปที่จะหารือเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย และไม่ได้ให้แนวทางที่ชัดเจน ซึ่งเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะยังคงจุดยืนสายเหยี่ยวในช่วงหลายเดือนข้างหน้า แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่ามีโอกาสลดดอกเบี้ย 25–35 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีก็ตาม

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สำคัญในไตรมาส 2 ยิ่งเสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์ GDP โตขึ้น 3% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 2.5% ราคาดัชนี PCE ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ก็สูงกว่าคาดเช่นกัน โดยดัชนี Core เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน และ 2.8% รายปี ข้อมูลจาก ADP ระบุว่าภาคเอกชนสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงาน 104,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดการณ์ที่ 77,000 ตำแหน่ง แสดงถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน

แม้ว่าจะมีข้อมูลที่อ่อนแอจากยอดขายบ้านรอดำเนินการและราคาบ้าน (ดัชนี Case-Shiller) แต่ก็ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเพียงเล็กน้อย

ท่ามกลางฉากหลังเหล่านี้ ยูโรจึงถูกกดดัน Eurostat รายงานว่า GDP ของยูโรโซนในไตรมาส 2 โตเพียง 0.1% แบบรายไตรมาส และ 1.4% แบบรายปี ดัชนีสภาพธุรกิจและความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจลดลง และสัญญาณเงินเฟ้อยังคงอ่อนแรง ทั้งหมดนี้ลดความเป็นไปได้ที่ ECB จะส่งสัญญาณสายเหยี่ยวในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD

บนกราฟรายวัน คู่เงิน EURUSD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยราคาลดลงสู่บริเวณ 1.1390 นับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม การเคลื่อนไหวขาลงได้เร่งตัวขึ้น อันเป็นผลจากการแข็งค่าของดอลลาร์และการปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยของเฟด

ราคาหลุดออกจากช่องขาขึ้นที่ดำเนินมาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ และยืนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลางของ Bollinger Band ระดับแนวรับอยู่ที่ 1.1390 หากเกิดการเบรกดาวน์ระดับนี้ จะเปิดทางสู่ 1.1210 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1.1550 และ 1.1670 โดยมีเพียงการกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับเหล่านี้เท่านั้นที่จะฟื้นภาพแนวโน้มขาขึ้น

MACD แสดงแนวโน้มขาลงอย่างมั่นคง: แท่ง Histogram อยู่ในแดนลบ และเส้นสัญญาณชี้ลงอย่างต่อเนื่อง ส่วน Stochastic ยังคงอยู่ในโซน Oversold ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเกิดการดีดกลับระยะสั้น แต่ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน Bollinger Bands กำลังขยายตัว แสดงถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านลบที่ยังคงมีอยู่

ภาพทางเทคนิคยังคงเป็นลบ ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่า 1.1500 ฝ่ายขายยังได้เปรียบ การหลุดแนวรับ 1.1390 จะเสริมแรงเทขาย โดยมีเป้าหมายถัดไปที่บริเวณ 1.1210 การฟื้นตัวจะเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อราคาสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 1.1550 ได้อีกครั้ง

สถานการณ์การเทรดของ EURUSD

แนวโน้มของ EURUSD สำหรับสัปดาห์หน้านั้นเป็นกลางโดยมีแรงโน้มถ่วงไปทางฝั่งดอลลาร์

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ยูโรยังคงเผชิญแรงกดดันจากข้อมูลมหภาคที่แตกต่างกัน: เศรษฐกิจยูโรโซนแสดงสัญญาณของการชะลอตัว ขณะที่ตัวเลข GDP, เงินเฟ้อ (PCE) และตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งหนุนสถานะของดอลลาร์ มาตรการภาษีใหม่ของสหรัฐฯ ต่อประเทศที่ไม่มีข้อตกลงการค้าก็ส่งผลบวกต่อ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในเชิงเทคนิค คู่เงินได้ยืนต่ำกว่า 1.1550 และโครงสร้างตลาดส่งสัญญาณการครองตลาดของฝั่งขาย

• สถานการณ์เข้าซื้อ (Buy scenario):

สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อได้เฉพาะในกรณีที่ราคาสามารถทรงตัวเหนือ 1.1440 ได้ และปรากฏสัญญาณกลับตัวบนกราฟรายวัน เช่น รูปแบบ Double Bottom หรือสัญญาณ Divergence เชิงบวกจาก Oscillator

เป้าหมายอยู่ที่การกลับขึ้นสู่บริเวณ 1.1500–1.1550 หากสามารถทะลุผ่านขึ้นไปได้ อาจเปิดทางไปสู่ระดับ 1.1660

ระดับ Stop-Loss ควรตั้งไว้ต่ำกว่า 1.1390 การหลุดระดับนี้จะเป็นการยืนยันแรงกดดันขาลงต่อเนื่อง

• สถานการณ์เข้าขาย/ขายชอร์ต (Sell/short scenario):

หากราคาตกกลับลงมาต่ำกว่า 1.1440 โดยไม่มีสัญญาณกลับตัว ควรพิจารณาเปิดสถานะขายตามแนวโน้มขาลงปัจจุบัน ตัวชี้วัดทางเทคนิค (MACD และ Stochastic) ยังคงอยู่ในโซนขาย ซึ่งสนับสนุนฉากทัศน์แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง

เป้าหมายอยู่ที่ 1.1390 และถ้าการเคลื่อนไหวยังคงเร่งตัว เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 1.1210

ระดับ Stop-Loss ควรตั้งไว้เหนือ 1.1500 หากราคาทะลุขึ้นไป อาจบ่งบอกถึงภาวะทรงตัวหรือการกลับตัวของแนวโน้ม

สรุป

ยูโรยังคงเผชิญแรงกดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น การประชุมเฟดเดือนกรกฎาคมไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย แต่คำกล่าวของเจอโรม พาวเวลล์ และข้อมูล PCE ล่าสุด ได้ลดความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายเร็ว ๆ นี้

แรงกดดันเพิ่มเติมต่อยูโรมาจาก GDP ยูโรโซนที่อ่อนแอ และตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน (ADP) ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าที่คาดการณ์เกือบ 50%

ท่ามกลางการปรับความเสี่ยงของตลาดโลก ความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้เพิ่มขึ้น ดันให้ EUR ลดลงต่ำกว่า 1.1440

ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ทิศทางของคู่เงินนี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ และคำแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดเพิ่มเติม ขณะที่ความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปอาจช่วยบรรเทาความกดดันต่อยูโร แต่ผลกระทบยังมีจำกัด

แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.1390 การหลุดระดับนี้จะเปิดทางสู่ 1.1210 หาก EURUSD สามารถยืนเหนือ 1.1440 ได้พร้อมสัญญาณกลับตัว ก็อาจเกิดการฟื้นตัวขึ้นสู่ 1.1550 และต่อไปที่ 1.1660 แต่จนกว่าจะเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว โครงสร้างของตลาดยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ