บทวิเคราะห์ทางเทคนิคประจำสัปดาห์และแนวโน้ม (1–5 ธันวาคม 2025)

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคประจำสัปดาห์นี้เน้นรูปแบบกราฟและระดับราคาที่สำคัญของ EURUSD, USDJPY, GBPUSD, AUDUSD, USDCAD, ทองคำ (XAUUSD) และน้ำมันดิบ Brent เพื่อคาดการณ์ทิศทางตลาดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ (1–5 ธันวาคม 2025)

แนวรับแนวต้านสำคัญที่ควรจับตาในสัปดาห์นี้

• EURUSD: แนวรับ: 1.1525, 1.1405. แนวต้าน: 1.1620, 1.1650
• USDJPY: แนวรับ: 154.90, 153.90. แนวต้าน: 157.77, 158.40
• GBPUSD: แนวรับ: 1.3145, 1.3088. แนวต้าน: 1.3266, 1.3290
• AUDUSD: แนวรับ: 0.6486, 0.6422. แนวต้าน: 0.6540, 0.6555
• USDCAD: แนวรับ: 1.3970, 1.3940. แนวต้าน: 1.4130, 1.4160
• Gold: แนวรับ: 4140, 4022. แนวต้าน: 4280, 4380
• Brent: แนวรับ: 61.90, 60,00. แนวต้าน: 65.00, 69.10

การคาดการณ์ EURUSD

ความไม่แน่นอนของตลาดกำลังเพิ่มสูงขึ้น โดยถูกขับเคลื่อนจากสองปัจจัยสำคัญ:

• แรงกดดันด้านงบประมาณในสหรัฐฯ และการเร่งเดินหน้ามาตรการของรัฐบาลทรัมป์ ทำเนียบขาวกำลังกดดันให้เพิ่มรายได้งบประมาณของรัฐบาลกลางมากขึ้น รวมถึงการทบทวนข้อตกลงทางการค้าและเพิ่มแรงกดดันต่อคู่ค้าภายนอกของสหรัฐฯ สถานการณ์นี้สร้างความผันผวนสูงในคู่เงินที่มี USD โดยเฉพาะในภาวะที่สภาคองเกรสยังไม่สามารถกำหนดแนวทางร่วมกันได้ชัดเจน นักลงทุนกำลังกำหนดราคาสะท้อนความเสี่ยงของการเข้มงวดทางการคลังที่อาจเกิดขึ้น และการดำเนินนโยบายเชิงวาทกรรมเรื่อง “การแบ่งภาระอย่างเป็นธรรม” จากพันธมิตร
• การทวีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในแถบแคริบเบียน ภูมิภาคนี้กำลังก้าวสู่การเป็นจุดเปราะบางแห่งใหม่: การปรากฏตัวของเรือรบสหรัฐฯ ความขัดแย้งทางการทูตในด้านพลังงาน และแรงกดดันต่อประเทศในลาตินอเมริกาบางส่วน ล้วนเพิ่มส่วนเพิ่มความเสี่ยง (risk premium) ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในสภาวะแบบนี้ คู่เงิน EURUSD มักได้รับแรงหนุนในระดับปานกลางในฐานะสกุลเงินสำรองทางเลือก แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะยังคงเป็นขาลงก็ตาม

ข้อสรุป: ภาพพื้นฐานมีความผสมผสานแต่โดยรวมยังเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์ในระยะกลาง การดีดตัวขึ้นของ EUR ยังคงถูกมองว่าเป็นเพียงการปรับฐานในแนวโน้มขาลงหลัก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD

บนกราฟรายวัน คู่เงิน EURUSD ยังคงสร้างช่วงสะสมตัวกว้างรอบระดับ 1.1570 ซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดหมุน (pivot point) ของโครงสร้างปัจจุบัน การตีโครงสร้างหลักบ่งชี้ว่าตลาดกำลังพัฒนาคลื่นที่สามขาลง โดยมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 1.1405 การเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่แคบลง (โครงสร้างลิ่ม – wedge) ขณะเดียวกันก็ยังมีศักยภาพในการทดสอบขอบบนของกรอบ

ในระยะสั้น ตลาดมีแนวโน้มสร้างคลื่นปรับฐานขึ้นไปที่ 1.1616 โครงสร้างนี้ถูกมองว่าเป็นการเตรียมตัวก่อนการส่งแรงลงระลอกถัดไป หลังจากราคาลงถึง 1.1405 แล้ว คู่เงินอาจดีดกลับขึ้นไปทดสอบระดับ 1.1570 จากด้านล่าง ซึ่งจะเป็นจุดควบคุมสำคัญในการประเมินว่าตลาดพร้อมจะเดินหน้าตามแนวโน้มขาลงต่อหรือไม่ ต่อจากนั้นคาดว่าจะมีคลื่นที่ห้า โดยมีเป้าหมายที่ 1.1230 ซึ่งถูกมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างแนวโน้มขาลงระยะใหญ่ชุดแรกที่มุ่งหน้าไปยังเป้าหมาย 1.0380 (ระดับต่ำของกรอบระยะกลาง)

สถานการณ์การคาดการณ์ EURUSD

สถานการณ์ขาลง (หลัก): การจบคลื่นปรับฐานบริเวณโซน 1.1616 และการกลับมาลงต่อภายในคลื่นลูกที่สาม

• เป้าหมายรายสัปดาห์: 1.1405
• มีโอกาสเกิดการสะสมตัวและเริ่มคลื่นปรับขึ้นสู่ 1.1570

สถานการณ์ขาขึ้น (ทางเลือก มีโอกาสน้อย): หากตลาดทะลุระดับ 1.1620 ขึ้นไปพร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น คลื่นปรับฐานอาจขยายตัวขึ้นไปถึง 1.1700 สถานการณ์นี้มีความเป็นไปได้เมื่อเกิดการอ่อนค่าชั่วคราวของดอลลาร์จากข่าวฝั่งสหรัฐฯ

การคาดการณ์ USDJPY

คู่เงิน USDJPY ยังคงเคลื่อนไหวภายใต้อิทธิพลของปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกัน

• สหรัฐฯ: แรงกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรและนโยบายการคลัง

รัฐบาลทรัมป์ยังคงมองหาวิธีจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดกำลังกำหนดราคาโดยสะท้อนความเสี่ยงจากการออกพันธบัตรกระทรวงการคลังเพิ่ม ซึ่งช่วยหนุนให้ผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูง และสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินเยน อย่างไรก็ตาม การขาดความคืบหน้าในการตกลงรายละเอียดงบประมาณทำให้เกิดคลื่นความไม่แน่นอนระยะสั้นและการปรับฐานลงของ USD เป็นครั้งคราว

• ญี่ปุ่น: นโยบายผ่อนคลายของ BOJ และการควบคุมความผันผวนของเยน

ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมาก ความเสี่ยงของการแทรกแซงค่าเงินจากกระทรวงการคลังยังคงอยู่ในโฟกัสของตลาด แต่ระดับเหนือ 155.00 ถูกมองว่าเป็นระดับ “ใกล้ขอบเขต” มากกว่าจะเป็นระดับวิกฤต การขาดสัญญาณเข้มงวดทางนโยบายทำให้ศักยภาพการแข็งค่าของเยนอย่างยั่งยืนลดลง

• ภูมิรัฐศาสตร์: แคริบเบียน

การทวีความตึงเครียดในภูมิภาคแคริบเบียนเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ผลักดันความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัย การพุ่งขึ้นของความผันผวนเป็นระยะสามารถเพิ่มความต้องการเยนในช่วงสั้น อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่มองว่าสถานการณ์ดังกล่าวเป็นวิกฤตเชิงระบบ ทำให้ผลกระทบยังคงไม่สม่ำเสมอ

• สภาพความเสี่ยงโดยรวม

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงสะท้อนภาวะรับความเสี่ยงในระดับปานกลาง ทำให้ความต้องการสกุลเงินปลอดภัยลดลง แต่หากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์หรือแรงกดดันการคลังเพิ่มขึ้น อาจทำให้เกิดการไหลกลับเข้าสู่เยนในระยะสั้น และหนุนการปรับฐานลงของคู่เงิน USDJPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY

บนกราฟรายวัน ตลาดได้แตะเป้าหมายคลื่นที่ประเมินไว้ที่ 157.77 หลังจากราคาถึงเป้าหมายแล้ว ได้เกิดคลื่นลงระยะสั้น และคู่เงินได้เปลี่ยนมาสร้างช่วงสะสมตัวรอบระดับ 156.40

ในสัปดาห์หน้า คาดว่าจะเกิดคลื่นลงอีกระลอกหนึ่งเพื่อทดสอบระดับ 154.90 ก่อนที่คู่เงินจะดีดกลับสู่ 156.40 ซึ่งตลาดจะยืนยันขอบเขตของกรอบสะสมตัวใหม่

หากราคาทะลุขึ้นเหนือกรอบดังกล่าว จะเปิดศักยภาพให้แนวโน้มขาขึ้นเดินหน้าต่อไปยัง 158.40 และต่อเนื่องไปตามแนวโน้มในคลื่นที่ห้าอย่างน้อยถึง 159.88 ในทางกลับกัน หากราคาทะลุลงใต้กรอบ จะเป็นสัญญาณของการปรับฐานขนาดใหญ่ โดยมีเป้าหมายที่ 149.90

สถานการณ์การคาดการณ์ USDJPY

สถานการณ์ขาลง (หลัก): การปรับตัวลงต่อเนื่องไปยัง 154.90 และดีดกลับสู่ 156.40 (การสร้างกรอบสะสมตัว) หากคู่เงินทะลุต่ำกว่า 154.90 อย่างรวดเร็ว มีโอกาสที่จะเกิดการปรับฐานครบรูปแบบ โดยมีเป้าหมายที่ 149.90

สถานการณ์ขาขึ้น (ทางเลือก): การทะลุเหนือ 157.00 อย่างมั่นคงจะเปิดทางให้ราคาปรับขึ้นสู่ 158.40 และต่อเนื่องไปยัง 159.88 ในฐานะส่วนหนึ่งของคลื่นที่ห้าขาขึ้น

การคาดการณ์ GBPUSD

คู่เงิน GBPUSD เข้าสู่เดือนธันวาคมภายใต้แรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่ผสมผสานทั้งในสหราชอาณาจักรและสหรัฐฯ รวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น

• สหราชอาณาจักร: ความเสี่ยงภาวะถดถอยและอุปสงค์ที่อ่อนแอ

กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรยังคงถูกจำกัด แม้ตลาดจะพยายามหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อ รายงาน CPI ล่าสุดสะท้อนการชะลอตัวของแรงกดดันด้านราคาในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม:

- ค่า Core CPI ยังคงอยู่เหนือระดับเป้าหมาย ทำให้ธนาคารกลางอังกฤษต้องรักษาน้ำเสียงแบบเข้มงวด (hawkish)

- รายได้จริงของภาคครัวเรือนยังคงลดลง เพิ่มความเสี่ยงต่อการอ่อนตัวของการบริโภคในไตรมาส 4

- ดัชนี PMI ภาคบริการกลับลงมาใกล้ระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะทรงตัวของเศรษฐกิจ

ในถ้อยแถลงล่าสุด ธนาคารกลางอังกฤษย้ำว่า หากจะมีการผ่อนคลายนโยบาย ก็จะเกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากเงินเฟ้อลดลงช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ปัจจัยนี้ช่วยป้องกันไม่ให้เงินปอนด์อ่อนค่าลงอย่างรุนแรง แต่ก็ยังไม่เพียงพอจะสร้างแรงหนุนอย่างมั่นคง เนื่องจากตลาดกำลังกำหนดราคาโดยคาดว่ารอบการลดดอกเบี้ยของ BoE จะเริ่มไม่ก่อนครึ่งหลังของปี 2026

• สหรัฐฯ: ตลาดแรงงานแข็งแกร่งและวาทกรรมเฟดเชิงเข้มงวด

ค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งในเชิงเปรียบเทียบ จากตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่น การเติบโตของเศรษฐกิจที่มั่นคง และน้ำเสียงจากเฟดที่ยังคงเข้มงวด ในปัจจุบัน:

- เฟดส่งสัญญาณว่าจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น เพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2%

- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ล่าสุดออกมาดีกว่าคาด ซึ่งหนุนความต้องการดอลลาร์

- ตลาดพันธบัตรเห็นการปรับตัวขึ้นในระดับปานกลางของผลตอบแทนในช่วงกลางของเส้นอัตราผลตอบแทน

ทั้งหมดนี้ช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อดอลลาร์ในระดับปานกลาง จำกัดโอกาสการฟื้นตัวของ GBP และทำให้สถานการณ์ขาลงของ GBPUSD มีน้ำหนักมากกว่า

• ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์

สถานการณ์ในแถบแคริบเบียนและการเจรจาของรัฐบาลทรัมป์กับรัฐบาลพันธมิตรเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างภาระงบประมาณภายนอก ทำให้ความผันผวนสูงขึ้นและสร้างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเป็นระยะ ช่วงเวลาดังกล่าวมักหนุนดอลลาร์ และสอดคล้องกับช่วงที่ GBP อ่อนค่าตามปัจจัยทางเทคนิค

• ความเชื่อมโยงและอิทธิพลระหว่างตลาด

- ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังคงอยู่ในโครงสร้างขาขึ้น ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อคู่เงิน GBPUSD

- ตลาดน้ำมันทรงตัว ซึ่งโดยอ้อมสนับสนุนดอลลาร์ผ่านความคาดหวังว่าเฟดจะมีท่าทีแข็งกร้าวต่อไป

โดยรวมแล้ว บรรยากาศความเสี่ยงอยู่ในระดับลบปานกลาง ซึ่งโดยทั่วไปไม่เป็นผลดีต่อ GBP

การวิเคราะห์ทางเทคนิค GBPUSD

บนกราฟรายวัน คู่เงิน GBPUSD ได้สร้างช่วงสะสมตัวรอบระดับ 1.3150 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาขึ้นไปแตะเป้าหมายปรับฐานระยะสั้นที่ 1.3268 หลังจากนั้น คาดว่าจะมีการปรับตัวลงไปยัง 1.3145 (การทดสอบจากด้านบน) ระดับนี้ถูกมองว่าอาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นของโครงสร้างการปรับตัวขึ้นอีกรอบหนึ่ง โดยมีเป้าหมายที่ 1.3290

เมื่อการปรับตัวขึ้นชุดนี้เสร็จสิ้น อาจเริ่มคลื่นขาลงใหม่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3150 และมีโอกาสขยายต่อไปถึง 1.2980 โดยภาพรวม คาดว่าจะเกิดการสร้างจุดหมุน (pivot) รอบโซน 1.3150 สำหรับคลื่นลงทั้งหมด โดยมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 1.2580

สถานการณ์การคาดการณ์ GBPUSD

สถานการณ์ขาลง (หลัก): มีโอกาสพัฒนาโครงสร้างขาลงสู่ 1.3145

สถานการณ์ขาขึ้น (ทางเลือก): คู่เงินอาจดีดตัวขึ้นจาก 1.3145 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3290

การคาดการณ์ AUDUSD

ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงถูกกดดันภายใต้ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับทิศทางอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดโลก และน้ำเสียงระมัดระวังของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าจำเป็นต้องติดตามกระบวนการเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด และหลีกเลี่ยงการเข้มงวดนโยบายก่อนเวลาอันควร

อิทธิพลเพิ่มเติมมาจากการอ่อนตัวระดับปานกลางของกระแสรับความเสี่ยง (risk appetite) เนื่องจากตลาดกำลังจับตาความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคเอเชีย–แปซิฟิก และทิศทางข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่ผสมผสานกัน ในฝั่งดอลลาร์สหรัฐนั้น USD ยังคงแข็งแกร่งในเชิงเปรียบเทียบ จากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและกระแสเงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค AUDUSD

บนกราฟรายวัน คู่เงิน AUDUSD กำลังสร้างโครงสร้างการปรับฐาน ราคาได้แตะเป้าหมายระยะสั้นของคลื่นปรับฐานนี้ที่ 0.6539 แล้ว

ในสัปดาห์นี้ มีแนวโน้มที่ราคาจะปรับลงไปยัง 0.6486 (การทดสอบจากด้านบน) หลังจากแตะระดับดังกล่าว ตลาดอาจดีดกลับขึ้นได้อีกครั้งไปยัง 0.6555 ซึ่งเป็นขอบบนของช่วงสะสมตัวในกรอบกว้าง โซนนี้สอดคล้องกับยอดบนของคลื่นขาขึ้นขนาดใหญ่ภายในรูปแบบสามเหลี่ยม (Triangle) แบบคลาสสิกที่เกือบสร้างตัวสมบูรณ์แล้ว การจัดวางรูปแบบในลักษณะนี้มีลักษณะกลับตัว (reversal) ซึ่งเพิ่มโอกาสของการทะลุลงใต้ขอบล่าง

ความคาดหวังหลักคือการทะลุลงด้านล่างออกจากรูปแบบ Triangle และการพัฒนาคลื่นขาลงอีกชุดหนึ่งหลังจากโครงสร้างการปรับฐานจบลง

เป้าหมายระยะสั้น: 0.6226

สถานการณ์การคาดการณ์ AUDUSD

สถานการณ์ขาลง (หลัก): คาดว่าคู่เงินจะปรับลงสู่ 0.6486 พร้อมสร้างเงื่อนไขเพื่อการทะลุลงในระยะถัดไป

สถานการณ์ขาขึ้น (ทางเลือก): หากราคาทะลุเหนือ 0.6486 ได้อย่างมั่นคง จะเปิดศักยภาพให้ช่วงการปรับฐานขยายตัวขึ้นไปถึง 0.6555

การคาดการณ์ USDCAD

คู่เงินยังคงอ่อนไหวต่อทิศทางที่แตกต่างกันของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมัน ในฝั่ง CAD แรงกดดันยังคงมาจาก:

• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการผ่อนคลายที่อาจเกิดขึ้นจากธนาคารกลางแคนาดา ในขณะที่เงินเฟ้อเริ่มทรงตัวแต่ยังคงอยู่เหนือระดับเป้าหมาย
• ข้อมูลที่อ่อนแอเกี่ยวกับอุปสงค์ภายในประเทศและปริมาณการส่งออก

ด้าน USD ยังคงได้รับแรงหนุนจาก:

• ความคาดหวังที่ชัดเจนของผู้เข้าร่วมตลาดว่าเฟดจะเริ่มวงจรการลดดอกเบี้ยล่าช้ากว่าที่เคยประเมิน
• กระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ดอลลาร์ท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
• ความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งช่วยกระตุ้นความสนใจในดอลลาร์ในคู่เงินที่อยู่ตรงข้ามกับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ปัจจัยน้ำมันยังคงมีผลเป็นกลางถึงลบต่อ CAD:

• ตลาดไม่สามารถรักษาระดับราคาให้อยู่เหนือโซนสำคัญได้ และการหารือระหว่างผู้ผลิตรายใหญ่ยังไม่ให้สัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการลดกำลังการผลิตที่มีผลจริง

ดังนั้น บรรยากาศพื้นฐานโดยรวมยังคงโน้มเอียงไปในเชิงบวกต่อคู่เงิน USDCAD ในระดับปานกลาง พร้อมความเสี่ยงที่ความผันผวนในกรอบแกว่งตัวจะขยายตัว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDCAD

บนกราฟรายวัน คู่เงินยังคงสร้างช่วงสะสมตัวกว้างรอบระดับ 1.4055 ในเชิงโครงสร้าง ตลาดกำลังเคลื่อนที่ภายในรูปแบบลิ่ม (Wedge) ที่กำลังพัฒนา ซึ่งยืนยันการแคบลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของช่วงการแกว่งตัวและการสะสมปริมาณก่อนการเกิดคลื่นเร่ง (impulse)

ในสัปดาห์หน้า มีโอกาสที่ราคาจะปรับลงเฉพาะกิจสู่ 1.3980 และ 1.3960 หลังจากการทดสอบขอบล่างของลิ่มแล้ว คู่เงินอาจพยายามปรับขึ้นไปยัง 1.4120 การทะลุเหนือขอบบนของรูปแบบจะเปิดทางสู่ 1.4160 ซึ่งเป็นเป้าหมายระยะสั้นของคลื่นขาขึ้นลูกที่สาม

สถานการณ์การคาดการณ์ USDCAD

สถานการณ์ขาขึ้น (หลัก): การทะลุเหนือ 1.3940 ก่อนหน้านี้นำไปสู่การบรรลุเป้าหมายระยะสั้นของคลื่นที่สามที่ 1.4138 หลังจากนั้นตลาดได้ปรับฐานลงสู่ 1.3970 จากโครงสร้างกรอบการเคลื่อนไหวในปัจจุบัน คู่เงินยังมีศักยภาพในการเดินหน้าคลื่นขาขึ้นต่อไปยัง 1.4160 (เป้าหมายขั้นต่ำระยะสั้น)

ในมุมมองต่อเนื่อง มีแนวโน้มที่จะเกิดคลื่นเร่งขาขึ้นลึกขึ้น หากรูปแบบ Wedge ถูกทะลุขึ้นด้านบน

สถานการณ์ขาลง (ทางเลือก): คู่เงินยังคงซื้อขายในกรอบสะสมตัวรอบระดับ 1.4055 อยู่ภายในตลาดไซด์เวย์ระยะกลาง อีกหนึ่งคลื่นลงเพื่อทดสอบระดับ 1.3980 และ 1.3960 ยังเป็นไปได้ การยืนราคาต่ำกว่าขอบล่างของโครงสร้าง Wedge จะเป็นสัญญาณถึงการเปลี่ยนเข้าสู่การปรับฐานครั้งใหญ่

การคาดการณ์ XAUUSD

ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ภายใต้แรงกดดันพื้นฐานที่ผสมผสานกัน ด้านหนึ่ง ตลาดได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนที่ดำเนินต่อเนื่องเกี่ยวกับมาตรการด้านงบประมาณของรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งมีเป้าหมายปรับโครงสร้างภาระทางการเงินภายนอกและเข้มงวดการควบคุมรายจ่าย ปัจจัยเหล่านี้สร้างความตึงเครียดในตลาดการเงินโลกและหนุนความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัยรวมถึงทองคำ

ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนความผันผวนหลัก โดยความไม่มั่นคงในหลายภูมิภาค รวมถึงตะวันออกกลางและแคริบเบียน ทำให้นักลงทุนต้องระมัดระวังมากขึ้น

ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงทรงตัวในระดับสูง จากความคาดหวังว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินเชิงเข้มงวดมากขึ้น รายงานเงินเฟ้อในเดือนธันวาคมอาจยืนยันความจำเป็นในการชะลอจังหวะการลดดอกเบี้ยในปี 2026 ซึ่งจะเป็นแรงกดดันพื้นฐานต่อทองคำ

ดังนั้น ภาพพื้นฐานโดยรวมจึงยังคงผสมผสาน: สร้างเงื่อนไขให้ความผันผวนสูง แต่ยังไม่กำหนดทิศทางแนวโน้มระยะยาวที่ชัดเจนในขณะนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAUUSD

บนกราฟรายวัน ตลาดได้ทะลุเหนือระดับสำคัญที่ 4,140 และต่อมาสร้างช่วงสะสมตัวรอบระดับนี้ ซึ่งยืนยันการพัฒนาของคลื่นปรับฐานครั้งใหญ่ โดยขณะนี้คลื่นที่ห้ากำลังพัฒนาอยู่ โดยมีเป้าหมายประเมินไว้ที่ 4,280 ในสัปดาห์นี้ คาดว่าคลื่นปรับฐานขาขึ้นดังกล่าวจะเข้าใกล้จุดจบ

โครงสร้างสามเหลี่ยม (Triangle) ระยะกลางยังคงอยู่ในภาพรวม สถานการณ์จะขึ้นอยู่กับปฏิกิริยาราคาบริเวณระดับ 4,280 หากราคากลับลงมาต่ำกว่า 4,140 จะเป็นสัญญาณการเปลี่ยนเข้าสู่ช่วงขาลงภายในโครงสร้าง Triangle โดยมีเป้าหมายแรกที่ 4,022 (ขอบล่างของรูปแบบ) การทะลุต่ำกว่า 4,022 จะเปิดทางให้การปรับฐานขยายตัวลงสู่ 3,844 โดยยังคงให้รูปแบบมีน้ำหนักหลักอยู่

หากตลาดทะลุขึ้นจากช่วงสะสมปัจจุบันและยืนเหนือ 4,280 ได้ จะเปิดศักยภาพให้คลื่นขาขึ้นระยะกลางดำเนินต่อไปยัง 4,555

สถานการณ์การคาดการณ์ XAUUSD

สถานการณ์ขาขึ้น (หลัก): ตลาดรักษาการยืนเหนือ 4,140 ได้ ซึ่งสนับสนุนการพัฒนาคลื่นปรับฐานที่ห้าโดยมีเป้าหมายที่ 4,280

สถานการณ์ขาลง (ทางเลือก): หากราคายืนต่ำกว่า 4,140 ได้อย่างมั่นคง จะเป็นสัญญาณให้การปรับตัวลงสู่ 4,022 เริ่มต้น และหากระดับนี้ถูกทะลุลง เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 3,844

การคาดการณ์ Brent

ตลาดน้ำมันยังคงซื้อขายภายใต้อิทธิพลของปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และโครงสร้างหลายประการพร้อมกัน:

• ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในยุโรปและตะวันออกกลางยังคงรักษาระดับความผันผวนให้อยู่ในระดับสูง และคงความเสี่ยงของการดีดตัวของราคาอย่างรุนแรงในระยะสั้น
• สถานการณ์รอบเวเนซุเอลายังมีความไม่มั่นคงในระดับสูง ปัญหาการบริหารจัดการการผลิต ความขัดแย้งทางการเมืองภายใน และแรงกดดันภายนอก ล้วนสร้างความเสี่ยงต่อการขาดแคลนอุปทาน
• การขยายมาตรการคว่ำบาตรต่อบริษัทน้ำมันและก๊าซของรัสเซียเพิ่มข้อจำกัดด้านอุปทานและโลจิสติกส์ ซึ่งสามารถจุดชนวนให้ตลาดเผชิญภาวะตึงตัวของอุปทานในระดับท้องถิ่น
• ภายใต้บริบทดังกล่าว สมดุลของความเสี่ยงเริ่มเอนเอียงไปในทิศทางที่ตลาดอาจเปลี่ยนผ่านจากช่วงการปรับฐานไปสู่ภาวะปรับขึ้นอย่างรุนแรง โดยเฉพาะหากความตึงเครียดยกระดับขึ้นเพิ่มเติม

โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานกำลังเพิ่มความเป็นไปได้ที่ตลาดจะเปลี่ยนจากการเคลื่อนไหวแบบปรับฐานเข้าสู่ “การวิ่งขึ้นแบบเร่งตัว” (impulse rally) อย่างฉับพลัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค Brent

บนกราฟรายวัน น้ำมัน Brent ยังคงพัฒนาคลื่นปรับฐานขาลงในรูปแบบธง (Flag) ราคาลงมาถึงเป้าหมายด้านล่างที่ประเมินไว้ที่ 61.00 แล้ว การทะลุต่ำกว่า 62.72 ยืนยันการพัฒนาคลื่นที่ห้าภายในโครงสร้างธงขาลง ขณะนี้ตลาดกำลังดีดกลับขึ้นสู่ 62.72 (การทดสอบจากด้านล่าง)

การทะลุเหนือระดับ 62.72 จะเปิดโอกาสให้เกิดการกลับตัวและสร้างคลื่นเร่งขาขึ้นชุดใหม่ โดยมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 65.00 จากนั้นอาจมีการเดินหน้าต่อไปถึง 78.30 (เป้าหมายหลักของคลื่นขาขึ้นลูกแรก) อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์หน้า ยังมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดคลื่นลงอีกระลอกหนึ่งสู่ 60.90 ซึ่งยังคงสอดคล้องกับโครงสร้างของคลื่นปรับฐานขั้นสุดท้าย

สถานการณ์การคาดการณ์ Brent

สถานการณ์ขาขึ้น (หลัก): ภายใต้บริบทของความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูง (ยุโรป ตะวันออกกลาง และเวเนซุเอลา) รวมถึงแรงกดดันจากมาตรการคว่ำบาตรที่เพิ่มขึ้นต่อภาคน้ำมันของรัสเซีย ตลาดอาจได้รับแรงขับเคลื่อนขาขึ้นอย่างฉับพลันในทุกเวลา

ในกรณีนี้ Brent อาจเคลื่อนไหวไปยัง:

• เป้าหมายแรก: 69.10
• เป้าหมายที่สอง: 76.76
• เป้าหมายหลักของคลื่นขาขึ้นลูกแรก: 78.30

สถานการณ์ขาลง (ทางเลือก): การปรับฐานอาจขยายตัวออกไปอีก การทะลุต่ำกว่า 62.72 ยังคงเปิดโอกาสในการลงไปทดสอบระดับ 61.90

เปิดบัญชี

คำชี้แจง: บทความนี้ได้รับการแปลด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI แม้ว่าจะได้พยายามอย่างเต็มที่ในการรักษาความหมายดั้งเดิม แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนหรือข้อบกพร่องบางประการ หากไม่มั่นใจ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ